国寿傲珑盛世：央企背景的"稳妥之选"，为什么我说产品一般但值得考虑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3关口，中美利差扩大到300基点的历史高位。

与此同时，海银财富700亿暴雷的阴影还没散去，很多人问我：现在的钱到底还能放哪里？

存款利率一降再降，理财暴雷此起彼伏，人民币汇率又持续承压——鸡蛋不能放一个篮子里，这个道理大家都懂。

但真正能落地的选择并不多。

今天聊的国寿傲珑盛世，就是在这个背景下上市的一款产品。

先说结论：产品本身没有让我特别惊艳，但国寿这家公司的底色，在当下这个环境里，可能比产品细节更重要。

产品定位：从美式到英式的转型

很多老客户对国寿的印象，还停留在傲珑创富那款产品上。

傲珑创富是一款非常稀缺的美式分红产品，每年派发的是现金红利。

这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额，而且在保单后期，保证金额一直高于本金。

这是它最大的卖点。

但傲珑盛世没有走老路线。

新产品变成了英式分红，红利结构调整为复归红利+终期红利。

说白了，就是加入了英式分红这个赛道，开始跟其他保司卷收益了。

另外一个变化是，傲珑盛世只支持两年缴费，选择更少了。

坦白讲，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始在英式分红赛道里竞争，但没卷出太多名堂。

这是我对产品形态的第一印象。

不过，牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了。

这个取舍值不值，我们接着往下看。

静态收益：IRR处于第一梯队

先看不提领的情况下，产品的静态收益表现。

傲珑盛世只支持两年缴费，我们拿它跟市场上所有1/2/3年缴费的产品做对比。

10年IRR是4.01%，说实话，中规中矩，没有特别突出。

但从20年开始就不一样了。

20年到40年的IRR，傲珑盛世处于第一梯队。

跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几个百分点。

40年的时候，IRR涨到了封顶的6.5%，增长速度算比较快的。

这里要说一句心里话：买保险不是买收益，是买确定性。

静态IRR只是一个参考，真正决定你最终拿到手多少钱的，是保司的分红实现率。

这个我们后面细说。

动态收益：255提领实测

很多人买港险储蓄险，不是为了放着不动，而是要定期提领出来用。

那我们就用国寿最经典的"255提领密码"来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

拿傲珑盛世跟市面上其他比较适合提领的产品做对比，结果怎么样呢？

说实话，前中后期都不算最有优势的。

具体来看：

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

听起来好像差了不少？

但换个角度想，30年累计领了15万美金，剩余价值差2万，这个差距大吗？

跟真正优秀的产品之间，差距确实不算大。

而且这还只是预期数字，几千几万的差距，后期分红实现率好一点就能抹平。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

为什么傲珑盛世在提领场景下不是最优？

这跟它的红利结构有很大关系。

先给大家解释一下英式分红的逻辑：一般保单结构都是保证金额+复归红利+终期红利。

如果你要从保单里提领，通常是优先从复归红利里取。

因为从复归红利取钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候取钱相当于部分退保，会直接影响保单名义金额，对未来增值影响很大。

所以，英式分红的保单，复归红利占比越高，就越适合提领。

我们来看傲珑盛世的复归占比：

以2年缴、年缴10万美金测算——

第10年复归红利是4.2万，总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比只有7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%。

第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低，这就导致如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

不过，国寿在这里做了一个小创新。

我仔细看了计划书，发现傲珑盛世提领时，一开始并不是只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样做的好处是：复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

这个细节，说明国寿的精算团队确实花了心思。

功能升级：暂托人与年金转化

除了收益层面，傲珑盛世在功能上也做了升级。

第一个是保单暂托人功能

这个功能我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力是有限的——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人这些关键角色，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益会转移给孩子本人。

这和"后备持有人"功能完全不同。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后小姨会直接成为保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值。

这样一来，未成年孩子作为受保人的权益就得不到最大保障。

对于给孩子买保单的家庭来说，暂托人功能是个很贴心的设计。

第二个是年金转化功能

这个功能名字听起来不错，但实际上有点鸡肋。

简单来说：受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱可以转换成10年期或20年期的年金，每年固定领钱。

问题在于：既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景非常有限。

跟万通富饶千秋那种真正的年金转换功能完全不是一回事。

公司背书：央企底色与全球视野

聊完产品，重点来了。

在我看来，国寿这家公司才是傲珑盛世最大的优势。

为什么这么说？

你的钱放哪里，决定了20年后的生活。

港险这个品类，真正的用途其实是两点：

一是美元资产的对冲——中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

二是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

别只看收益，要看谁帮你管钱。

这个"基金经理"的画像应该是：公司体量大、值得信任、分红要稳、足够安全。

国寿完美符合这个画像。

先说央企背景

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

央企背景这四个字值多少钱？

在海银财富700亿暴雷、各种理财平台立案多年仍未退赔的当下，这份安全感是稀缺的。

再说投资能力

我上次去香港跟国寿负责人聊投资策略，了解到他们采取"内外兼修"的模式：

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管机构，通过赛马机制筛选业绩更好的投资团队。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余投向权益类、另类资产和现金。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

最后说分红实现率

国寿在我们的分红实现率排名中位列第一梯队。

最新数据显示：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上。

更厉害的是终期红利，连续8年100%达成。

10年以上的老保单更能说明问题：分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这说明什么？

国寿的长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后给大家一个总结。

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

单从产品来说，傲珑盛世确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

各家保司在收益赛道上卷得越来越厉害，但大家预期收益已经差得不多了。

几千几万的差距，后期分红实现率好一点就能抹平。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一——尤其对于看重安全感、追求长期稳健的投资者来说。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品本身更影响你的最终收益。