2025年养老金涨幅仅2%，延迟退休来了：港险还能成为养老的"救命稻草"吗？

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地——男职工退休年龄每4个月延迟1个月，最终将延至63岁。

与此同时，2025年养老金涨幅仅2%，创下近年来最低纪录。

养老这事儿，越早规划越从容。

但现实是，很多人到了50岁才开始焦虑：单靠社保，退休后的生活质量真的能保障吗？

今天这篇文章，我想和你聊聊香港保险市场的最新情况。

2025年上半年，港险市场到底发生了什么？

六大保司实力如何？

现在还是入手的好时机吗？

2025年香港保险为什么这么火？

说实话，2025年上半年的港险市场，用"疯狂"来形容一点都不为过。

先看宏观背景：

美联储持续降息，黄金价格一路上涨，内地银行存款利率一降再降。

很多朋友跟我说，手里的钱不知道往哪放——存银行利息越来越低，买房租售比越来越差，股市又不敢碰。

与此形成鲜明对比的是，香港保险市场却异常火爆。

为什么今年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

这意味着什么？

简单说，7月之后买的保单，演示收益会比之前低。

所以今年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

我认识的几个同行，那段时间基本每天工作到凌晨。

来看一组硬数据：

香港保监局10月24日发布的2025年上半年数据显示，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，可以说又创历史新高了。

从这张图可以看出，2025年上半年的新单保费已经接近2024年全年的80%。

如果下半年保持这个势头，2025年很可能成为香港保险史上最火爆的一年。

为什么这么多人在这个时间点涌入港险市场？

我觉得核心原因还是焦虑。

延迟退休政策正式实施，养老金涨幅却创下新低。

算一笔长期账就知道：

如果你现在35岁，按照新政策可能要工作到63岁才能退休。

而养老金每年涨2%，跑不赢通胀。

单靠社保养老，压力可想而知。

给未来的自己留条后路，这是很多人选择港险的真实心态。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多朋友看港险市场数据时，容易被各种排名搞晕：

总保费排名、标准保费排名、非银渠道排名……到底该看哪个？

我给你捋清楚。

总保费，就是保险公司实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。

标准保费，是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费）。

为什么要这样算？

因为一次性趸交100万和分5年每年交20万，对保司的意义是不同的。

标准保费能更公平地比较各家产品的实际销售情况。

简单理解：

总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

还有一个关键指标是非银渠道数据。

银行渠道卖保险，多少会受存款业务带动的因素——你去银行存钱，柜员顺便推荐个保险产品，你可能稀里糊涂就买了。

而非银渠道（保险经纪、代理人渠道），是客户主动找上门来买的，能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

来看2025年上半年非银渠道的排名：

从非银渠道标准保费来看，排名前五的是：

• 友邦：111亿港元，市占率11.2%
• 保诚：82亿港元，市占率8.3%
• 国寿：78亿港元，市占率7.9%
• 宏利：77亿港元，市占率7.8%
• 安盛：53亿港元，市占率5.4%

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。

不过我要提醒一点：

保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

规模是参考因素之一，但不是唯一因素。

时间是最好的朋友，选保司也是如此——要看长期表现，不能只看一时的排名。

六大保司实力逐一拆解

接下来，我把市场上最主流的六大保司逐一拆解，帮你建立一个清晰的认知框架。

友邦保险：行业标杆，稳如老狗

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险市场的地位。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超过360万。

香港每3个人中，就有1个是友邦的客户。

1919年成立，1931年在香港开展业务，至今已有近百年历史。

从2024年度公布的数据来看，友邦旗下多款产品的分红实现率和总现金价值比率都达到甚至超过了100%，表现相当稳健。

代表产品友邦环宇盈活，在保单的30-40年优势非常明显。

只需要30年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

别等退休了才后悔没早点布局——友邦环宇盈活更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

保诚保险：激进选手，波动较大

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

1848年于英国伦敦创立，176年历史，1964年进入香港，扎根60年。

但保诚之前因为分红回撤惨遭"网暴"。

为什么？

因为它不像其他保司，会把收益做平滑——把好年份赚的钱拿来填补差年份的亏损，让每年的分红实现率看上去都比较稳健。

保诚的策略是真实反映市场盈亏，市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

分红实现率的起伏比友邦明显得多。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

但如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然可以做到28年实现6.5%的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不太推荐。

国寿海外：中资巨头，背景硬核

**中国人寿（海外）**是中国人寿集团的全资子公司。

背后是谁？

财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

这个背景，懂的都懂。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。

香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元。

连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。

从分红实现率来看，裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%，表现稳健。

国寿今年上半年能挤进前五，和它的爆款产品傲珑创富有很大关系——这款产品太强了，和安盛盛利一样卖爆了。

宏利保险：强积金一哥，中短期王者

宏利是香港强积金一哥，市占率27.3%（截至2023年6月30日）。

在亚洲有超过120年的投资管理经验。

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士。

1897年植根香港，服务港澳客户127年。

唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖，连续5年蝉联香港客户最满意保险品牌。

代表产品宏利宏挚传承，如果你未来20年内要用钱——比如孩子留学、换房——这是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

养老规划不一定都是30年、40年的长期账。

如果你50岁开始规划，15-20年后刚好退休，宏挚传承就很适合。

安盛保险：百年老店，提领能力强

1817年成立的安盛保险，拥有208年历史，是全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

依靠强大的实力，安盛历经两次世界大战仍保持稳健。

全球评级：标普AA-、穆迪Aa3、惠誉AA，都是业内顶级水准。

偿付能力比率227%，远超监管**150%**的及格线。

代表产品安盛盛利2，虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点开始提领，安盛盛利2是很好的选择。

特别是567提领的情况下，它的优势比永明更大一些。

永明金融：本土化最深，人民币保单首选

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府还早，158年历史。

香港业务始于1892年，在港131年。

永明有一个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单收益比其他货币更高，但永明做到了四种货币收益一致。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。

代表产品永明万年青星河尊享2，虽然安盛盛利2的早期提领优势很强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

选保司，除了看规模和背景，还要看一个关键指标：分红实现率。

分红实现率是什么？

简单说，就是保司承诺给你的分红，实际兑现了多少。

**100%表示完全兑现，超过100%表示超额兑现，低于100%**表示打了折扣。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据：

几个关键发现：

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

波动大，两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。

非常稳健，但向上空间有限。

永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

稳健型选手。

安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。

再来看各保司的投资策略：

• 友邦：**69%**固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 保诚：**49%**固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%
• 宏利：**78.5%**固收/**6%**权益，稳健型，**42%**投资美国，**27%**投资加拿大
• 永明：**74%**固收/**5%**权益，稳健型，**43%**投资加拿大，**35%**投资美国
• 安盛：**60.8%**固收/**5.4%**权益，稳健型，**67%**投资欧洲
• 国寿（海外）：**81%**固收/**2%**权益，保守型

一目了然：

保诚是唯一的激进型选手，权益类资产占比高达49%。

这也解释了为什么它的分红实现率波动最大——市场好的时候赚得多，市场差的时候亏得也狠。

如果你追求稳健，友邦、宏利、永明、安盛都是不错的选择。

如果你能接受波动、追求高收益，保诚可以考虑。

养老规划这事儿，我个人更倾向于稳健。

毕竟是给未来的自己留后路，不是赌博。

现在还是入手好时机吗？

说了这么多，回到最核心的问题：

现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期，但不是所有人都适合。

先说不利因素：

• 优惠缩水：7月1日分红险演示利率下调后，各家保司的促销力度也在收缩
• 收益预期下调：**港险7%+**收益率的时代已经一去不复返
• 部分产品下架：一些热门产品已经停售

再说有利因素：

• 汇率划算：当前美元兑人民币汇率处于相对高位，换汇成本较低
• 能锁定当前收益水平：虽然演示利率下调了，但已经买的保单不受影响
• 比等后续产品更划算：未来产品的收益预期只会更低，不会更高

延迟退休政策已经落地，养老金涨幅持续收窄。

从2030年起，养老金最低缴费年限还将从15年逐步提高至20年。

养老门槛越来越高，单靠社保难以维持退休生活质量，第三支柱的补充变得越来越重要。

港险作为一种长期储蓄工具，可以作为养老规划的补充。

但买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你符合以下条件，可以认真考虑：

• 有闲置资金，5年内不需要动用
• 有多元化资产配置的需求
• 对港险的运作机制有基本了解
• 能接受美元资产的汇率波动

如果你只是跟风、或者急需用钱、或者完全不了解港险，建议先观望。

大贺说点心里话

养老这事儿，越早规划越从容。

我见过太多50岁才开始焦虑的朋友，后悔没有早点行动。

如果你想了解更多关于港险的信息差，或者想知道怎么买更划算，可以扫码加我微信聊聊。