国寿智裕世代：连续8年分红100%达成，为什么我说这才是选港险的硬指标？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我挺感慨的——2024年内地访客赴港投保保费628亿港元，同比又涨了6.5%。

钱是真的在往香港跑。

但我发现一个问题：

很多人选产品的时候，眼睛只盯着计划书上那个"预期收益6点几"。

却很少有人问一句——这个数字，最后能不能真的拿到手？

今天咱们就拿数据说话，聊聊国寿「智裕世代卓越版」这款产品。

它不是市场上最"性感"的那个。

但有些东西，对比完你就懂了。

港险市场一片红海，如何选择？

先说个大背景。

2024年1-12月，中国人寿在香港的总保费是119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

友邦、宏利、保诚、富卫，这些名字你可能更熟悉。

但选港险这事儿，真不是看谁名气大、谁广告多。

挑选港险产品本来就无所谓好与不好。

只能说从自己的需求出发，看产品匹不匹配。

所以今天我不打算吹这个产品有多好。

而是从几个核心维度做横向对比，帮你看清楚它到底在哪些地方有优势，在哪些地方有短板。

咱们一个个来。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先看大家最关心的——收益。

直接上数据：

这张表是5年期产品的IRR对比。

年缴10万美元的情况下，各家产品在不同年份的预期现金价值。

你会发现，智裕世代在前20年、甚至前30年，收益表现都不算突出。

但到了第40年，它开始发力了。

这个差距一目了然。

再看另一张更直观的：

0岁孩子投保，年交10万美金连续交5年。

第40年不提取的情况下，智裕世代的预期现金价值是544万。

这个数字在同类产品里属于什么水平？

不差，但也不是最高的。

问题来了：为什么它要到第40年才有明显优势？

答案在账户结构上。

智裕世代只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

什么意思？

简单说就是：它的红利不会在中途"落袋为安"，而是一直累积到最后才一次性体现。

这种结构的好处是长期收益更高。

坏处是不太适合早期提取。

如果你买港险是为了10年、15年后就开始取钱用，那这个产品可能不是最优选。

但如果你是给孩子做长期储备，或者自己做养老金规划，打算放个三四十年。

那它的优势就出来了。

论收益虽然不差，但在其它产品追求短平快时，它选择当长跑选手。

这是它的特点，也是它的局限。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

接下来聊一个很多人忽略、但我认为极其重要的指标——分红实现率。

说句不太好听的话：

香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

计划书上写的6%、7%，那是"预期"，不是"保证"。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以咱们别光看计划书上的数字。

得看这家公司过往的分红实现率到底怎么样。

这张图是我整理的12家主流保司的分红实现率对比。

国寿的数据非常亮眼：

• 公布分红的保单数量高达65款，是所有保司里最多的
• 超过10年以上的保单有36款
• 所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上
• 过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成

再看周年红利的历年明细：

大部分产品的周年红利实现率在70%-100%之间。

平均值在80%以上。

这个数据意味着什么？

意味着国寿说的收益，基本都能兑现。

而智裕世代这个产品，恰好只有终期红利，没有周年红利。

按照国寿过往终期分红100%的表现，这个产品的实际收益是非常值得期待的。

2025年7月1日起，香港保监局要实施分红演示利率上限了。

港币保单上限6%，非港币保单上限6.5%。

监管在收紧演示利率，意味着以后各家产品在计划书上的数字会越来越接近。

那时候拼什么？

拼的就是分红实现率。

谁能把承诺的收益真正兑现，谁才是真正的好产品。

公司对比：中资保司的头部选择

聊完产品，聊聊公司。

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

这不是偏见，是人之常情。

毕竟香港保险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。

公司靠谱比什么都重要。

而且说实话，在当下的地缘政治格局下。

有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

那在香港的中资保司里，国寿是什么地位？

看这张股权结构图：

• 国家财政部直接控股，持股90%
• 全国社会保障基金理事会持股10%
• 属于副部级金融央企

全国15家副部级金融央企，保险公司只有4家。

香港只有两家，国寿就是其中之一。

再看香港分公司的背景：

• 1984年成立，在香港运营已超过40年
• 香港最大的中资保险公司
• 与19间银行成为策略伙伴
• 2024年首季新造保单年度化保费收入稳居全港市场前三甲

国寿国寿，与国同寿。

钱放在这里，踏实。

这不是我说的，是很多内地客户的真实心声。

功能对比：币种最丰富的中资产品

再来看功能层面。

智裕世代这款产品，保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

而且支持货币转换，可以根据汇率变化灵活调整。

比较特别的是新西兰元。

这是市场上暂时没有其它产品支持的币种。

如果你有新西兰的资产配置需求，这个选项就很有价值。

另外我想重点说一下人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱。

总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单选择不多。

智裕世代给大家多提供了一个选项。

从这张多元货币产品对比表也能看出，在币种丰富度上，智裕世代确实有明显优势。

缴费年限上，这个产品只支持5年交。

而国寿的新产品傲珑盛世只支持2年交。

对于特别想买国寿这家公司，而且想分5年缴费的朋友来说。

智裕世代能满足这个需求。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

最后聊聊服务。

这块很多人不太关注，但其实挺重要的。

智裕世代提供7种多元化支援服务：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 家居适老评估（线上服务）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）
• 24小时全球紧急支援服务
• 网上健康资讯（线上服务）

你会发现，大部分服务都是仅针对内地客户的。

这算是给内地客户的一些额外小福利。

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。

除了增值服务，国寿香港的效率也是其它大部分香港保司难以望其项背的。

这里不得不吐槽一下香港的信息化水平。

不管是银行的还是保司的APP，都挺难用的。

但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，所以对信息化这块比较重视。

他们是真的砸了很多钱和人在这个上面。

就是为了让用户使用的时候感觉方便一点。

我一些买了国寿产品的朋友确实也反馈：

签完保单，很快就能在APP上看到生效通知，而且纸质合同寄送的也很快。

这种效率，在香港保司里真的不多见。

总结：在哪些维度上它是最优解？

好，对比完了，咱们来总结一下。

智裕世代的优势：

• 分红实现率顶尖，终期分红连续8年100%达成
• 公司背景强大，副部级金融央企，在港运营40年
• 币种选择丰富，9种货币，中资保司最多
• 服务效率高，内地客户专属福利多
• 投资透明，外部合作方包括贝莱德、摩根大通、高盛等20余家顶级机构

智裕世代的短板：

• 收益优势要到第40年才明显，不适合追求短平快的人
• 没有复归红利，不太适合早期提取
• 只支持5年交，缴费灵活度有限
• 功能上卷不过外资保司

适合什么人？

• 偏好中资保司，对外资公司有顾虑的
• 做长期规划（30年以上）的，比如给孩子做教育金、婚嫁金
• 看重分红实现率，不想只看计划书画饼的
• 有人民币保单需求的
• 对服务效率有要求的

这个产品优缺点都很明显。

但在市场里有它独特的生态位。

买保险不是买最贵的，是买最适合的。

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一款产品，不同渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。