浙金中心200亿暴雷后，我帮客户选养老险：安盛/永明/宏利，这款最让人睡得着

你好，我是大贺。

上个月，一位45岁的客户在我办公室坐了整整两小时。

她不是来咨询产品的，是来"诉苦"的——她老公去年把家里80万养老钱买了浙金中心的理财产品，说是"低风险"，年化4%-5%，比银行存款香多了。

结果呢？

2025年底，200亿暴雷，近万人血本无归，董事长丁建林被刑拘。

她老公那80万，现在连个兑付时间表都没有。

"大贺，我现在看到'高收益'三个字就害怕。我就想问一句：养老钱，到底放哪里才不会亏？"

这个问题，我从业12年，被问了不下500遍。

今天就借一个真实客户的案例，把市面上最热门的三款港险养老产品——安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承，从"本金安全"这个最核心的维度，给你扒个底朝天。

养老金最怕什么？亏本

延迟退休遇上中年危机，"提前退休"成了越来越多人的执念。

但我见过太多人，规划养老时只盯着收益率——"这款7%！""那款30年翻5倍！"

然后呢？

P2P暴雷了，信托延期了，理财产品兑付不了了。

那些曾经承诺的"高收益"，最后连本金都拿不回来。

养老钱，亏不起。

所以我一直跟客户强调：用港险养老，核心是动态提取能力，而不是静态收益。

什么意思？

你不是买完就放着不动的，你是要靠它每月、每年领钱过日子的。

能不能稳定领、领多久、本金会不会被掏空——这些才是关键。

稳定性，对养老现金流的规划尤为重要。

今天这个客户，35岁，手上有220万人民币（约30万美元），打算每年投6万美元，连交5年，就想在这三款产品里选一个。

我们先不看能赚多少，先看最坏情况下，能不能保住本。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

什么叫"保证回本"？

就是不管市场怎么波动、红利怎么分配，保险公司白纸黑字写在合同里、必须给你的钱，什么时候能回本。

这三款产品的保证回本时间：

• 永明万年青星河尊享II：13年
• 宏利宏挚传承：18年
• 安盛盛利II：25年

你没看错，永明13年就能保证回本，安盛要25年。

两者差出整整一倍时间。

这意味着什么？

如果你35岁投保，永明48岁就能确定拿回本金，安盛要等到60岁。

万一中间有什么变故，急需用钱，永明13年后退保至少不亏。

安盛呢？

25年内退保，本金都保不住。

我常说：先保本，再谈收益。

保证回本时间越短，你的本金安全垫就越厚。

有人可能会说：我又不会中途退保，回本时间长点怕什么？

这话放在太平盛世没问题。

但经历过这两年的人都知道——失业、降薪、生病、家人出事……哪一样是你能提前预料的？

养老规划，必须给自己留条后路。

永明13年保证回本，就是这条后路。

保证收益与复归红利：锁定确定性

保证回本只是第一步，接下来要看的是：保证能赚多少？

注意，我说的是"保证"，不是"预期"、"演示"、"假设"。

是写在合同里、保险公司必须给的、打官司都能赢的那种。

保证收益IRR对比

三款产品的保证收益复利IRR（长期）：

• 永明万年青星河尊享II：1%
• 宏利宏挚传承：0.64%
• 安盛盛利II：0.23%

永明的保证收益，是安盛的4倍多。

你可能觉得1%很低。

但我问你：现在银行存款利率多少？

2025年5月，六大国有银行又降息了——1年期定存0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

永明1%的保证收益IRR，已经跑赢了银行1年期定存。

而且这是"保证"的，不是银行那种"今天1%明天可能降到0.5%"的浮动利率。

别被高收益冲昏头。

那些号称年化7%、8%的产品，有几个是"保证"的？

安盛的保证收益最高只有0.23%，几乎可以忽略不计。

宏利0.64%，中规中矩。

只有永明，中期就能达到0.5%，长期稳定在1%。

复归红利：另一层安全垫

除了保证收益，还有一个指标很多人忽略了——复归红利。

复归红利是什么？

简单说，就是保险公司每年把一部分分红"锁进"你的保单，一旦派发，就变成保证收益，不会再变了。

这相当于给你的收益上了一道"保险锁"——市场再怎么波动，锁进去的钱就是你的。

复归红利占总收益的比例：

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 安盛盛利II：14.12%
• 宏利宏挚传承：0%（没有复归红利）

宏利直接没有设置复归红利，所有分红都是"非保证"的。

安盛有，但占比只有14%。

永明接近23%，几乎是安盛的1.6倍。

复归红利占比越高，产品越稳定。

你想想，养老金是你60岁、70岁、80岁要用的钱。

到时候市场什么情况，谁也说不准。

但如果有22.76%的收益已经被"锁"成保证的了，你是不是睡得更踏实？

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比，永明万年青星河尊享II整体表现更好。

这就是我说的：稳稳的幸福比什么都重要。

确保本金安全后，再看能领多少

好，本金安全问题说清楚了。

接下来才是很多人最关心的：到底能领多少钱？

客户35岁，每年投6万美元，交5年，我们看看不同提领方式下三款产品的表现。

方式一：566提领

第6年起，每年领取保费的6%，也就是每年18000美元（约13万人民币）。

这是比较稳健的提领方式。

前14年：宏利账户余额最多

客户45岁开始领第一笔退休金时：

• 宏利：31.52万美元
• 安盛：30.55万美元
• 永明：29.05万美元

差距不大，宏利略微领先。

第15年：安盛反超

从第15年开始，安盛超过宏利，永明垫底。

第31年：永明追上

到第31年，永明追平安盛，此后两者差异不大。

客户65岁时：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

差距拉开了——安盛和永明比宏利多了20万美元！

客户75岁时：

• 安盛：106.44万美元
• 永明：106.44万美元
• 宏利：72.16万美元

结论很清楚：宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。

方式二：567提领

第6年起，每年领取保费的7%，也就是每年21000美元（约15万人民币）。

这是比较激进的提领方式。

在这种极致提领下：

• 前14年，宏利依旧抗打
• 第15年，安盛反超后一路领先
• 第20年开始，宏利长期垫底，与另外两款差距达到几十万甚至上百万
• 直到保单第76年，永明才追平安盛

安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。

延迟提领的另一种可能

如果不着急用钱，还可以考虑5108提领：第10年起，每年领取保费的8%，也就是每年24000美元（约17万人民币）。

这种方式，前期让钱多滚几年，后期领得更多。

表现如何？

• 宏利前15年表现强劲
• 第20年后，宏利长期垫底
• 第30年，永明追上安盛

综合这几种提领场景，如果单纯把它们当作养老工具：

安盛整体表现要优于永明，但差异不大。

宏利更多的优势集中在前15年。

但养老讲究的是活到老领到老，所以并不占优势。

不过话说回来，如果你短期内有留学、置业或者突发医疗支出的需求，宏利也是不错的选择——毕竟前15年，它是真的能打。

稳健养老，选谁心里最踏实？

说了这么多，最后帮你总结一下：

宏利宏挚传承：

• 前15年各种提领方式都有绝对优势
• 适合15年内有资金支出需要的人
• 但作为养老规划，不太合适

安盛盛利II：

• 中短期收益偏高
• 适合年龄偏大、临近退休的人群
• 想每月多领点钱对冲养老风险，选它

永明万年青星河尊享II：

• 保证收益高，复归红利占比高
• 长期资金稳定，睡得踏实
• 风格保守、在意本金安全的人，选它

我常说：时间是养老金最好的朋友。

但前提是，你的本金得在。

那些号称年化7%、8%的产品，收益是高，但你敢把养老钱全押上去吗？

浙金中心那些投资者，当初也觉得4%-5%的"低风险"产品很稳。

结果呢？

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

说到底，养老规划的核心就一句话：别让自己老了还在为钱发愁。

但怎么买、买哪款、怎么领，里面的门道可太多了。

今天这篇文章只是开了个头，真正能帮你省下真金白银的，是下面这张图里的信息。