什么是β系数?

β系数是有效的金融投资理论中使用的一个重要参数，它通常用来衡量投资回报与市场回报之间的关系，以此来衡量投资组合的波动性。一般来说，β系数介于0和1之间，它表示投资组合所承受的市场冲击程度。如果β系数高于1，表明该投资组合比市场价格更加敏感，它会比市场价格更加迅速地上升或下降；如果β系数低于1，则表明该投资组合不受市场变化的影响，但它的收益率无法跟上市场的收益率。

β系数的计算结果可以用来辅助投资者进行风险管理和多米诺骨牌投资决策。它能够暗示出投资者拥有的股票的总体波动性，因此，投资者可以调整投资组合，通过增加或减少资产来降低其β系数。同时，β系数也有助于风险管理者确定投资组合中权益类资产所拥有的风险水平。

另外，β系数也是加权平均收益率模型中的一个重要参数。加权平均收益率模型用于计算投资组合的预期收益率，其中β系数是投资风险的重要参量，直接影响投资组合的预期收益率以及其风险。

总结而言，β系数是衡量投资组合波动性和风险水平的一个重要参数，可以用于确定并调整投资组合，以期获得更低的风险。

拓展知识：另一个比较重要的投资参数是alpha系数，它用来衡量投资组合与市场预期收益率之间的差距。其值越高，表明投资组合的表现越优于市场预期收益率，反之亦然。