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⑴对于含有两种证券的组合，投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系。
⑵当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，个人的投资行为分为两个阶段：
先确定最佳风险资产组合，后考虑无风险资产和最佳风险资产组合的理想组合，只有第二阶段受投资人风险反感程度的影响
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余燕琴：厉害厉害，坚持坚持坚持！
2小时前
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贝塔系数是反映个别股票（或投资组合）相对于平均风险股票的变动程度的指标，它可以衡量个别股票（或投资组合）的市场风险（系统风险），股票组合的贝塔系数是构成组合的各股票贝塔系数的加权平均数，它反映相对于平均风险股票的变动程度。
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非系统风险，是指只对某个行业或个别公司产生影响的风险，非系统风险又称“特殊风险”或“特有风险”。由于非系统风险可以通过投资多样化分散掉，因此也称“可分散风险。而“市场风险”是系统风险的另一种说法。
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当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，市场组合优于所有其他组合。对于不同风险偏好者来说，只要能以无风险利率自由借贷，他们都会选择市场组合M。这就是分离定理，它可以表述为最佳风险资产组合的确定独立于投资者的风险偏好。切点M点是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合。在M点的左侧将同持有无风险资产和风险资产组合，在M点的右侧将仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M。
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①组合标准差不会大于组合中各资产标准差的加权平均数；
②充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关；
③组合中证券报酬率的相关系数越大，组合分散风险的作用越小。
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投资者的风险厌恶程度对资本市场线斜率的影响是不确定的；在总期望报酬率的公式中，如果贷出资金，Q将小于1；如果是借入资金，Q会大于1。
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①证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度，一般来说，投资者对风险的厌恶感越强，证券市场线的斜率越大；
②证券市场线描述的是市场均衡条件下单项资产或资产组合（不论是否已经有效地分散风险）的期望收益与风险之间的关系，所以它适用于所有的单项资产或资产组合。
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①β系数为负数表明该资产收益率与市场组合收益率的变动方向不一致；
②无风险收益率、市场组合收益率以及β系数都会影响证券收益；
③投资组合的β系数是加权平均的β系数，β系数衡量的是系统风险，所以不能分散，因此不能说β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低。
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方差、标准差、变异系数度量投资的总风险（包括系统风险和非系统风险），贝塔系数度量投资的系统风险。
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证券市场线，简称为SML。SML就是关系式R＝Rf＋β×（Rm－Rf）所代表的直线，该直线的横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率。
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相关系数为-1时可以最大程度的分散非系统风险；
相关系数在0～＋1之间变动时，则相关程度越高分散风险的程度越小；
相关系数在-1～0之间变动时，则相关程度越高分散风险的程度越大；
相关系数为0时可以分散部分非系统性风险。
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资本资产定价模型的表达形式：R＝Rf＋β×（Rm－Rf），因此影响特定股票必要收益率的因素包括某资产的必要收益率、该资产的β系数及无风险收益率。
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β值测度系统风险，而标准差或变异系数测度总风险。
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β值度量系统风险，而标准差度量的是整体风险，它既包括系统风险，又包括非系统风险。
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快扛不住咯
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学习学习学习学习
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