在一个达到弱式有效的证券市场上：
①有关证券的历史信息对证券的现在和未来价格变动没有任何影响；
②利用历史信息的投资策略所获取的平均收益，都不会超过“简单购买/持有”策略所获取的平均收益；
③股价是随机变动的，不受历史价格的影响。


如果证券价格的时间序列存在系统性的变动趋势，使用过滤原则买卖证券的收益率将超过“简单购买/持有”策略的收益率，赚取超额收益，说明资本市场没有达到弱式有效。