5.以 Crown 公司股票为标的的一年期欧式看涨期权行使价格为 20 元并以 50 元出售，而相 同期限相同行使价格的看跌期权以 10 元出售，设无风险利率为 8%。 （1）该股票的现价 S0 应为多少？（2 分） （2）若该股票的市场价格为 60 元，如何实现套利，请列表格计算。（8 分） Position Cash flow （Time 0） Cash flow （Time 1） If S1<20 If S1>20

5.以 Crown 公司股票为标的的一年期欧式看涨期权行使价格为 20 元并以 50 元出售，而相同期限相同行使价格的看跌期权以 10 元出售，设无风险利率为 8%。 （1）该股票的现价 S0 应为多少？（2 分） （2）若该股票的市场价格为 60 元，如何实现套利，请列表格计算。（8 分）Position Cash flow （Time 0） Cash flow （Time 1）If S1<20 If S1>20

答： （1）根据给定的信息，我们可以使用以下公式来计算股票的现价 S0： S0=e−rT[C0%2BKe−rT] 其中，C0 是看涨期权的价格，K 是执行价格，r 是无风险利率，T 是时间（以年为单位）。 根据题目信息，C0=50 元，K=20 元，r=8%=0.08，T=1 年。代入公式得： S0=e−0.08×1[50%2B20e−0.08×1]=54.546221691974174 所以，该股票的现价 S0 应为 54.546221691974174 元。 （2）当股票的市场价格为 60 元时，我们可以进行如下计算： 股票价格 S1看涨期权价值 C1看跌期权价值 P1总价值 C1%2BP1是否套利<2001010无20∼6020−S11030−S1无60∼8040−S11050−S1无>8050−S1S1−80S1−30有套利机会 根据上述表格，当股票价格在 60 到 80 元之间时，总价值为 50−S1，与市场价格相等，因此没有套利机会。但是当股票价格超过 80 元时，总价值为 S1−30，大于市场价格，因此存在套利机会。可以通过买入一份看涨期权和一份看跌期权的方式进行套利。

春华公司的股票当前市场价格为40元/股。预计该公司将在今年底支付2元/股股利，且在未来股利以7%保持稳定增长。假设无风险收益率为6%，市场风险溢价为6%。请计算春花公司的贝塔系数。

答： 您好，计算过程如下 必要收益率=2*（1+7%）/40+7%=12.35% 6%+贝塔系数*6%=12.35% 贝塔系数=1.06

报考2022年中级会计职称对学历有什么要求？

答： 报名中级资格考试，除具备基本条件外，还必须具备下列条件之一

选项C为什么用于出售的材料不能以市场价格作为预计售价？

答： 你好，不是用于出售的，就是按照他生产产品都是售价