一公司有一投资项目需要固定资产投资210万，开办费用20万，流动资金垫支30万。其中，固定资产投资和开办费用在建设期初发生，开办费用于投产后的前4年摊销完毕。流动资金在经营期初垫支，在项目结束时收回。建设期为1年，建设期资本化利息10万。该项目的有效期为10年。按直线法计提固定资产折旧，期满有残值20万。该项目投产后，第1至第5年每年归还借款利息10万；投产后前4年每年产生净利润40万；其后4年每年产生净利润60万；第9年产生净利润50万；最后一年产生净利润30万。（1）试计算该项目的年净现金流量；（2）项目投资回收期；（3）NPV以及IRR；（4）评价项目可行性

桑老师

职称：中级会计师

2023-05-31 17:39

同学，请稍等，正在分析

桑老师解答

2023-05-31 18:17

(1)z建设期净现金流量：
NCF0=-（210+20）=-230（万元）
NCF1=-30 （万元）
经营期内净现金流量：
固定资产每年计提折旧=(210-20)/10=19 （万元）
开办费摊销=20/4=5 （万元）
NCF2～ NCF5=40 +19 +5=64 （万元）
NCF6～ NCF9=60 +19=79（万元）
NCF10=50 +19=69（万元）
NCF11=30 +19 +30 +20=99（万元）
(2)投资回收期=5+75/79=5.95(年)

桑老师解答

2023-05-31 18:21

至于第三问和第四问嘛，不知道折现率是什么
我也没有办法接着往下做了