宏大公司现有资金220万元，拟进行如下投资： 1） 准备购入一项设备以扩充公司的生产能力。该方案需投资1200000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，，5年后有残值收入200000元。5年中每年销售收入为800000元，付现成本第一年为300000元。以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费40000元，另需垫支运营资金300000元，该公司所得税税率为25%，资本成本率为10%。 问题： 试计算如下指标： 1）设备投资方案的各年现金净流量？ 2）设备投资方案的静态投资回收期、会计收益率、净现值、现值指数和内含报酬率？ 3）如果你是财务经理，运用贴现评价指标评价设备投资方案是否可行？

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 11:35

每年的折旧
=（120-20）/5年=20（万元）

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 11:39

第0年净现金流量
=-120-30=-150
第一年 经营现金净利润=（80-30-20）*0.75+20=42.5

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 11:41

第1年现金净流量
=42.5
第2年现金净流量
=（80-30-20-4）*0.75+20=39.5

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 11:41

第2年现金净流量
=（80-30-20-4-4）*0.75+20=36.5
第3年现金净流量
=（80-30-20-4-4-4）*0.75+20=33.5

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 11:44

重新编辑一下年份：
第3年现金净流量
=（80-30-20-4-4）*0.75+20=36.5

第4年现金净流量
=（80-30-20-4-4-4）*0.75+20=33.5

第5年现金净流量
=（80-30-20-4-4-4-4）*0.75+20+30+20=30.5+50=80.5

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 11:49

静态投资回收期
=3+（150-118.5）/33.5=3.94年

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 11:50

用资产成本率=10%
求得净现值为21.57

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 11:52

现值指数=1.14=171.57/150
内涵报酬率=15%

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 11:57

那么本题 会计收益率
=(（22.5+19.5+16.5+13.5+10.5）/5)/150
=16.5/150=11%

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 12:03

因为本题的净现值大于0，现值指数大于，所以项目可行。

一休哥哥老师 解答

2023-05-17 12:06

这个是我做的表格下图