计算 2023 年的股权现金流量

乐悠刘老师 解答

2023-04-09 17:10

（1）计算2023年的净经营资产增加。
净经营资产增加=Δ净经营资产=2500×8%=200（万元）
（2）计算2023年税后经营净利润。
税后经营净利润=5000×（1+8%）×10%=540（万元）
（3）计算2023年实体现金流量。
实体现金流量=540-200=340（万元）
（4）计算2023年的股权现金流量。
上年年末净负债=2500-1250=1250（万元）
2023年净利润=540-1250×4%=490（万元）
2023年可用于偿还借款的最大现金流=净利润-净经营资产增加=490-200=290（万元）
预计2023年年末的目标净负债=（2500+200）×40%=1080（万元）
还款：1250-1080=170（万元）
债务现金流量=1250×4%-（-170）=220（万元）
股权现金流量=340-220=120（万元）

猫七街 追问

2023-04-09 17:18

2023年可用于偿还借款的最大现金流=净利润-净经营资产增加=490-200=290，这一步不明白什么意思

乐悠刘老师 解答

2023-04-09 17:21

可用于偿还借款的最大现金流就是可以用来偿债的最大金额，或者可以偿还最大的负债金额。简单的理解就是多余现金。多余现金指的是净利润满足净经营资产净投资后的剩余部分，可用于偿还借款的最大现金流=多余现金=净利润-净经营资产净投资=净利润-净经营资产增加。

猫七街 追问

2023-04-09 17:23

为什么要算这一步，后面算式也没用到290这个数

猫七街 追问

2023-04-09 17:24

预计2023年年末的目标净负债=（2500+200）×40%=1080（万元），这一步也不明白

乐悠刘老师 解答

2023-04-09 17:25

这个金额大于还款额170 ，就是可以全部还款的

猫七街 追问

2023-04-09 17:28

为什么要算还款啊，170是什么

乐悠刘老师 解答

2023-04-09 17:32

原来的负债1250，而目标负债是1080，所以就需要还款

猫七街 追问

2023-04-09 17:51

上面这个1080为什么这样算

乐悠刘老师 解答

2023-04-09 17:52

净经营资产的40%就是净负债

乐悠刘老师 解答

2023-04-10 09:29

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