资本资产定价模型等式左边是必要收益率，而此题把迂曲收益率的数值直接带到等式左边，而之前听课，好像预期收益率跟必要收益率是两个概念

追梦 追问

2017-08-23 14:28

@方老师:市场组合收益率怎么算出来的，如果我要投资一个项目，怎么知道市场组合收益率，还有白塔系数又怎么来的

方老师 解答

2017-08-23 15:39

建议结合题目理解，市场组合收益率不考虑风险的话，各种资产期望的收益率乘以投资比例求和就可以。

追梦 追问

2017-08-23 15:51

@方老师:市场组合收益率不是根据资本资产定价模型的公式吗，老师说的那种算法跟我说的这种，区别就是，一个是不考虑风险的算法一个是考虑风险的算法，我的理解对吗？

方老师 解答

2017-08-23 20:12

组合收益率与资本资产不是同一个概念。B通常是用来衡量风险的，风险的高低会影响投资人对投资组合的必要报酬率，风险高通常要求的报酬率相对也高。

追梦 追问

2017-08-23 21:26

@方老师:老师，是不是根据资产组合收益率算出方差，再算出白塔系数，然后再算出必要收益率

方老师 解答

2017-08-23 22:02

根据预期收益率可以计算方差标准差，标准差代表风险，B系数是用来度量系统风险的，标准差是整体风险。你可以结合例题理解，只理论的话不太好理解。