老师财管的这道题目不是很清楚，可以帮看一下吗，我要详细的解析过程

轻松的蜜蜂 追问

2022-01-26 10:14

想要带公式的解析
 甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%、30%和20%，其β系数分别为2.0、1.0和0.5。市场平均收益率为15%，无风险收益率为10%。
A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8%。
要求：
(1)计算以下指标：
①甲公司证券组合的β系数；
②甲公司证券组合的风险溢价率；
③甲公司证券组合的必要投资报酬率；
④投资A股票的必要投资报酬率。

Moya老师 解答

2022-01-26 10:33

1.组合的贝塔系数的各个单项资产贝塔系数的加权平均数。
甲公司证券组合的β系数=50%*2.0+30%*1.0+20%*0.5=1.4
2.风险溢价率=15%-10%=5%
3.必要投资报酬率=10%+1.4*5%=17%
这个考察的是资本资产定价模型，资本资产定价模型为Rf+β×（Rm—Rf）
Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，（Rm—Rf）市场组合的风险收益率。
4.投资A股票的必要投资报酬率=d1/p0+g=1.2*(1+8%)/12+8%=18.8%