期权估价的套期保值原理中，公式“借款＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时看涨期权到期日价值）/（1＋无风险利率）”分子上为什么要减掉“股价下行时看涨期权到期日价值”？

期权估价的套期保值原理中，公式“借款＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时看涨期权到期日价值）/（1＋无风险利率）”分子上为什么要减掉“股价下行时看涨期权到期日价值”？

答： 推导如下： 在建立对冲组合时： 股价下行时看涨期权到期日价值＝股价下行时到期日股票出售收入－偿还的借款本利和＝到期日下行股价×套期保值比率－借款本金×（1＋无风险利率） 由此可知： 借款本金＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时看涨期权到期日价值）/（1＋无风险利率） 【提示】如果股价下行后，股价低于执行价格，则股价下行时看涨期权不会被执行，股价下行时看涨期权到期日价值等于0，此时表达式变为“借款＝（到期日下行股价×套期保值比率）/（1＋无风险利率）”。

老师你好！借款不是=下行日股价*套期保值率/（1+持有无风险利率）吗？为什么要减2

答： 借款数额=(套期保值比率✖️股票下行的股价➖股票下行时期权到期日价值)➗(1%2B期权到期时间对应的无风险利率)=(H*Sd-Cd)➗(1%2Br) Su=40 ，Cu=40-38=2，所以B=H✖️ＳＵ－ｃｕ1➕4%

报考2022年中级会计职称对学历有什么要求？

答： 报名中级资格考试，除具备基本条件外，还必须具备下列条件之一

无风险利率降低，美式看帐期权价值就会下降，为什么？

答： 同学您好，因为期权买方未来现金的流入是一定的，和无风险利率没有任何关系，就是执行价格减去市价；但是那这部分现金流入的现值就会因为无风险利率的上涨而降低。所以期权的价值也会因此降低了。