送心意

董孝彬老师

职称中级会计师

2025-07-08 22:07

 同学您好,很高兴为您解答,请稍等

董孝彬老师 解答

2025-07-08 22:11

您好,期权到期净收入 = 下行股价 - 执行价格 = 40 - 38 = 2元股票到期收入 = 下行股价 * 套期保值比率 = 40*1 = 40元借款本利和 = 股票到期收入 - 期权净收入 = 40 - 2 = 38元当前借款 = 借款本利和 /(1 + 无风险报酬率) = 38/(1 + 4%) = 36.54元(选 A ),也就是说,先算到期收支,得借款本利和,再折现求当前借款 。

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【正确答案】 A 【答案解析】 由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计=购入看涨期权的净收入=40-38=2(元),组合中股票到期日收入为40×1=40(元),所以,组合中借款本利和偿还=40-2=38(元),目前应该借入的款项=38/(1+4%)=36.54(元)。 【该题针对“复制原理”知识点进行考核】
2020-03-07 16:44:48
【正确答案】 A 【答案解析】 由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计=购入看涨期权的净收入=40-38=2(元),组合中股票到期日收入为40×1=40(元),所以,组合中借款本利和偿还=40-2=38(元),目前应该借入的款项=38/(1+4%)=36.54(元)。 【该题针对“复制原理”知识点进行考核】
2020-03-07 16:44:31
【正确答案】 A 【答案解析】 由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计=购入看涨期权的净收入=40-38=2(元),组合中股票到期日收入为40×1=40(元),所以,组合中借款本利和偿还=40-2=38(元),目前应该借入的款项=38/(1+4%)=36.54(元)。 【该题针对“复制原理”知识点进行考核】
2020-03-07 16:44:15
你好, 在这个问题中,我们同时买入了1股看涨期权和1股看跌期权,执行价格均为100元,到期日相同。看涨期权的价格为4元,看跌期权的价格为3元。如果到期日的股票价格为108元,我们需要计算这个投资组合的净收益。 首先,我们来看看看涨期权。由于股票价格(108元)高于执行价格(100元),看涨期权处于实值状态。实值期权的内在价值等于股票市场价格超出执行价格的部分,即108元减去100元,等于8元。因此,看涨期权的净收益为内在价值减去期权价格,即8元减去4元,等于4元。 接下来,我们来看看看跌期权。由于股票价格(108元)高于执行价格(100元),看跌期权处于虚值状态。虚值期权的内在价值为零,因此看跌期权的净收益为零。 最后,我们将看涨期权的净收益(4元)和看跌期权的净收益(0元)相加,得到投资组合的净收益。因此
2023-12-22 10:08:09
该投资组合的净损益=空头看涨期权净损益+空头看跌期权净损益=-Max(股票市价-执行价格,0)+看涨期权价格+[-Max(执行价格-股票市价,0)+看跌期权价格],由于到期日股票价格为48元,执行价格为50元,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元,所以,该投资组合的净损益=0+5+(-2+4)=7(元),即该投资组合的净收益为7元。
2020-02-23 15:46:00
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