多头对敲组合适用范围是怎样的

来源: 会计学堂实务 2021/11/02 772人查看
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多头对敲组合适用范围是怎样的


多头对敲组合适用范围:多头对敲策略对于预计市场价格将发生剧烈变动,但是不知道升高还是降低的投资者非常有用。

多头对敲是指同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同。

组合净损益=到期日组合净收入-初始投资

①股价<执行价格:组合净损益=(执行价格-股票售价)-两种期权(购买)价格

②股价>执行价格:组合净损益=(股票售价-执行价格)-两种期权(购买)价格

多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致,白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本。股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益。

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