1.甲公司当前持有一个由 X、Y 两只股票构成的投资组合， 价值总额为 300 万元， X 股票与 Y 股票的价 值比重为 4∶6，β系数分别为 1.8 和 1.2。 为了进一步分散风险，公司拟将 Z 股票加入投资组合，价值总额不变， X、Y、Z 三只股票的投资比重 调整为 2∶4∶4，Z 股票的系统性风险是 Y 股票的 0.6 倍。 公司采用资本资产定价模型确定股票投资的收益率，当前无风险收益率为 3%，市场组合收益率为 8%。 要求： （1）计算当前由 X 、Y 两只股票构成的投资组合的β系数。 （2）计算 Z 股票的风险收益率与必要收益率。 （3）计算由 X 、Y 、Z 三只

海之韵 追问

2023-12-02 21:26

2.某投资者准备购买甲公司的股票， 并打算长期持有。甲公司股票当前的市场价格为 32 元/股， 预计未 来 3 年每年股利均为 2 元/股，随后股利年增长率为 10%。甲公司股票的β系数为 2，当前无风险收益率为 5%，市场平均收益率为 10%。有关货币时间价值系数如下：
（P/F，10%，3）=0.7513，（P/A，10%，3）=2.4869；（P/F，15%，3）=0.6575，（P/A，15%，3）=2.2832。 要求：
（1）采用资本资产定价模型计算甲公司股票的必要收益率。



（2）以要求（1） 的计算结果作为投资者要求的收益率，  采用股票估值模型计算甲公司股票的价值。



（3）根据要求（2）的计算结果，判断甲公司股票是否值得购买， 并说明理由。

王小龙老师 解答

2023-12-02 21:28

同学您好，您的题目太大了，还会重新发问吧