送心意

李良新老师

职称美国金融经济学博士

2020-07-25 21:28

当债券折价发行的时候,说明投资者觉得这个债券未来的现金流吸引力不够,难以卖出面值。也就是说,这个债券的收益率(票面利率)低于市场利率。如果债券的票面利率等于市场利率,那么债券就可按面值卖出,当票面利率低于市场收益率的时候,这个债券就没那么值钱。

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您好! 按照内部收益率折现未来现金流量得到的是价格,按照票面利率折现未来现金流量得到的是面值。 未来现金流量是一定的,折现率越大,则现值越小。 溢价债券的价格大于面值,所以内部收益率低于票面利率。 折价债券的价格低于面值,所以内部收益率高于票面利率。 也可以按这样理解,内部收益率高于票面利率,说明这个债券没有说的那么值钱,那就便宜点买 要是低于票面利率,说明这个债券未来潜力很大,比较值钱,现在多掏点钱买了
2019-08-26 06:17:41
100元本金投资债券可以收到10元利息,现在溢价投资需要110元,利息仍然是10元,所以内部收益率即实际收益率低于票面利率,反过来,折价同理
2019-08-25 22:19:46
尊敬的学员您好,请问您问的是什么?久期是?
2022-10-25 11:43:59
溢价债券的内部收益率小于票面利率,就是因为市场利率低,票面利率高才溢价发行的
2022-01-05 15:51:11
要计算一张面值为1000元,票面利率为8%的5年期债券,每年付息一次,到期收益率。 假设债券的面值为 F,票面利率为 c,年付息次数为 n,债券期限为 t 年,到期收益率为 y%。 每年获得的利息为 C = F × c。 我们使用现值公式来计算债券的价值。 债券的现值 PV 可表示为: PV = C × [(1 - (1 + y)^(-n)) / y] + F × (1 + y)^(-n) 这里,C 是每年获得的利息,F 是面值,y 是到期收益率,n 是年付息次数。 从题目条件可知,F=1000,票面利率 c=8%(转化为小数形式为0.08),债券期限 t=5 年,我们要求的是到期收益率 y。 代入公式进行计算。 计算结果为:10%。 所以,该债券的到期收益率为10%。
2023-12-27 19:35:31
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