2014年1月1日，A公司购入B公司同日发行的5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，每半年付息一次。假设市场利率是12%。 要求： （1）假定2014年1月1日买价是900元，判断该债券是否有购买的价值； （2）计算在2016年7月1日债券的价值； （3）假设在2018年7月1日的价格是950，计算该债券的实际内含报酬率。[已知：（P/A,6%,5）=4.2124，（P/A,6%,10）=7.3601，（P/F,6%,5）=0.7473，（P/F,6%,10）=0.5584] 老师，第三小问怎么算？算不出来

奶酪 追问

2020-02-19 09:07

老师，这是我算的

文静老师 解答

2020-02-19 09:16

1000×(P/F,irr,10)+1000×5%×(P/A,irr,10)-950=0

文静老师 解答

2020-02-19 09:18

950=1050/（1+r）  计算得出r=10.53%  那么一年的实际内含报酬率就是（1+10.53%）2-1=22.17%。

文静老师 解答

2020-02-19 09:20

说明:第一个式子是假设在2019年1月1日购买。第二个式子是正确答案。想说明内含报酬率是价值等于价格的折现率

奶酪 追问

2020-02-19 09:22

老师，我写的哪里错了？为什么我算不出来那个答案

文静老师 解答

2020-02-19 09:25

你把你写的发来我看看

奶酪 追问

2020-02-19 09:26

奶酪 追问

2020-02-19 09:50

老师。哪里错了？

文静老师 解答

2020-02-19 10:20

正确答案是950=1050/（1 加r）  计算得出r=10.53%  那么一年的实际内含报酬率就是（1 加10.53%）的2次方-1=22.17%。你这个做法如果是从2014年1月1日起算就是正确的。但是第三问说的是2018年7月1日，离到期只有半年的时间，半年之后是1050，现在的价值等于价格950，先用复利终值模型算出一个利息率，再根据名义利率和实际利率换算公式得出实际内含报酬率