第3题 第二问 大于或等于执行汇率7.263期权组合净损益是负数 为什么还能对冲

1 追问

2026-02-21 14:31

是应收帐款如果盈利 组合就应该是亏损 是这个意思吗

朴老师 解答

2026-02-21 14:53

对的，是这个意思的

1 追问

2026-02-21 20:48

老师 你能说下 6000万美元是如何对冲的吗 最好说下数字

朴老师 解答

2026-02-21 20:52

用6000万美元敞口举例：
  执行价7.263，买入看涨+卖出看跌，锁定结汇汇率。
​ 期权组合净损益为负，只是付出了期权成本，不是亏敞口。
​ 汇率跌破7.263时，期权收益抵消美元贬值损失，整体风险被对冲。

1 追问

2026-02-21 20:55

题目是买入看跌➕卖出看涨

1 追问

2026-02-21 21:00

6000万美元汇率从多少变到多少把-222对冲了

朴老师 解答

2026-02-21 21:15

组合：买入看跌+卖出看涨，执行价7.263，净成本0.037
​6000万美元期权总成本：222万元
​无论汇率怎么变，汇兑盈亏都被期权完全对冲，只锁定结汇汇率7.226。

1 追问

2026-02-21 21:21

应收帐款到期变多了 投资组合变少了  一多一少就对冲了 可以这样理解吗

朴老师 解答

2026-02-21 21:40

你好，可以这样理解的

1 追问

2026-02-21 21:43

7.3-7.263=0.037✖️6000=222。只要大于7.263 就开始对冲了 只不过到7.3是完全对冲吧

朴老师 解答

2026-02-21 21:50

对的，是这样理解的哦