**友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品，但有个隐藏问题没人说**

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过500+中产家庭。今天聊一款让我眼前一亮的新品——友邦「环宇盈活」。

先说结论：这款6.5%限高的新品，前40年收益居然比7%的老产品还高。

结论：6.5%新品吊打7%老产品

很多人一听"限高6.5%"就觉得亏了，毕竟之前7.2%的产品还在卖。

但是数据不会骗人。友邦「环宇盈活」5年交，不加任何保费优惠，30年收益就是6.5%。

而7.2%的老产品呢？30年最高的也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的数字。

更夸张的是，在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品。站在你的角度想，友邦这次确实诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

证据一：收益数据实锤

空口无凭，直接上数据。环宇盈活在保单第30年就能达到6.5%，此后一直维持**6.5%**到终身。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

证据二：友邦内部对比

和友邦之前的7.0%老产品对比是什么水平？我拉了一张对比表：

• 环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%
• 盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品还更高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。现在居然被自家**6.5%**的产品超过了。

证据三：全市场横向对比

放到全市场又是什么水平？下图是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

• 第30年仅有万通富饶千秋能到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣）
• 其余产品均低于6.5%
• 第40年仍仅有富饶千秋一款产品收益超过6.5%

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能到6.5%。现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段，尽可能把达到收益上限的时间提前。30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，很符合人性。

加分项：功能全面升级

很多人买港险只看收益，却忽略了一个关键问题：30年后，你的钱怎么给到你想给的人？环宇盈活的功能可以说一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

支持美元、港元投保，保单第2年末可在9种货币之间转换。保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖等功能全都有。

还有一个市场首创的「未来守护选项」：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能对你家庭很实用。

特色功能详解

再说两个值得关注的功能。灵活提取选项：可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围十分广泛——可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构、香港安老院等。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。健康障碍选项：持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时，接收人可接管保单权益。

风险提示：分红结构变化

说完优点，也得说说潜在问题。环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利面值=现金价值）。

但问题来了。同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

最终建议与上市信息

环宇盈活销售日期为2025年7月1日（香港及澳门）。另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。与限高后的盈御3相比，环宇盈活预期回本期快一年。

功能作为选产品重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。规划要趁早，别等到用钱时才后悔。

大贺说点心里话

环宇盈活确实是一款诚意之作，但怎么买、什么渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。