宏利「宏挚传承」被吹成港险"卷王"，但有2个致命缺点没人说

你好，我是大贺。

说实话，我挺烦那种把产品吹上天的测评。销售天天喊"卷王""收益第一"。但真正买过港险、踩过坑的人都知道——缺点比优点更重要。

今天我想换个角度聊聊宏利「宏挚传承」。先把缺点摊开说，看完你还想买，那才是真适合你。

这款产品确实有亮眼的地方：美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR 6%，前20年收益表现遥遥领先，远超友邦、保诚、永明等大牌保司产品。但问题是——20年后呢？分红结构呢？销售不会告诉你的事，我今天都给你讲透。

收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先说优点，这个我自己买过，有发言权。

看数据说话：「宏挚传承」**第47年IRR 6.5%的峰值，终身按照6.5%**进行复利增值。这个数字放在港险市场里，确实是第一梯队。

但重点是前20年的爆发力。我拉了一张5年缴主力产品的收益对比表，你一看就明白：

表格里的数据很直观：

• 10年IRR：「宏挚传承」4.29%，友邦「环宇盈活」3.47%，友邦「盈御3」2.76%
• 20年IRR：「宏挚传承」6.00%，友邦「环宇盈活」5.67%，永明「星河尊享II」5.72%
• 预期回本时间：「宏挚传承」6年，其他产品基本都是7-8年

保证收益表现也属于市场第一梯队水平，仅次于永明。前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

这个坑我替你踩过了——很多人只看峰值IRR，忽略了前期收益。你给孩子存教育金，难道要等47年后才用？10-20年这个区间才是关键。而「宏挚传承」恰好在这个区间表现最强。

人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

不是所有人都买美元保单。如果你更倾向人民币计价，「宏挚传承」的表现同样值得看。

直接上数据：

• 10年IRR：3.42%
• 15年IRR：5.29%
• 20年IRR：5.52%

表格里对比了友邦、信诚、万通、永明、国寿海外、太平香港等主流产品。人民币保单前15年收益表现排名TOP1，第20年收益位列前三。

说句实话，2025年银行理财面临"收益下降+波动加大"双重压力，固收类产品年化收益率普遍维持在2.0%-3.5%区间。相比之下，「宏挚传承」人民币保单10年3.42%、15年5.29%，确实有吸引力。

但别光看优点，缺点更重要——人民币保单20年后的收益增速也会放缓，这点我后面会详细说。

回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

买港险最怕什么？钱放进去，十几年都拿不回来。

「宏挚传承」在回本速度上确实做得不错。5年缴产品预期6年回本，18年保证回本。这个速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

不同缴费期的回本时间差异很大，我整理了一张表：

具体数据：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

规律很明显：缴费期越短，回本越快。

2025年多家银行下架5年期定存产品，长期锁定收益越来越难。从这个角度看，「宏挚传承」6年预期回本的灵活性确实有优势。但我要提醒你——回本快不代表可以早提领，这里面有个大坑，下一章细说。

另外，18年保证回本这个数据也要注意。"预期"和"保证"是两回事，预期是按照当前分红假设计算的，保证才是写进合同的。如果分红不达预期，回本时间可能延长到18年。这个销售不会主动告诉你。

但20年后呢？长线收益不是它的强项

别光看优点，缺点更重要。

这是我最想说的部分。「宏挚传承」的两个短板，销售大概率不会主动提：

第一，分红结构单一，不适合做早期大额提领。

与传统储蓄险"复归红利+终期红利"的双引擎结构不同，宏利「宏挚传承」仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个"缓冲垫"。

这意味着什么？早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。你以为6年回本就能取钱？取是能取。但代价是后面的收益大打折扣。

第二，20年后长线收益乏力。

回看前面的收益对比表，「宏挚传承」在10年、20年节点确实领先。但30年、40年、50年呢？友邦「环宇盈活」在30年就达到6.5%峰值。而「宏挚传承」要等到47年。

如果希望20年后用钱，这款产品就不是最佳选择。20年后长线收益乏力，更适合中短期规划。

灵活性对比：提领方案确实丰富

说完缺点，再说一个实打实的优点——灵活性。

「宏挚传承」支持"566""567""56789"等多种提领方式，还独创了"无忧选"功能。

"无忧选"是什么？缴费完成后第2年即可提取红利，不影响现价增长。就是保险公司主动把不确定的终期红利，按照一定的要求和比例，转换成确定的收益。

不同缴费期的无忧选开始时间：

• 整付保费：第2个保单周年开始
• 3年缴：第4个保单周年开始
• 5年缴：第6个保单周年开始
• 10年缴：第11个保单周年开始
• 15年缴：第16个保单周年开始

提取方案多样化、灵活性强，这是事实。

但我要泼盆冷水：无忧选同样建议后期再使用。原因和前面说的一样——分红结构单一，早期提取会影响复利效果。不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑更建议大家在15年以后再做大额提领。

灵活是灵活。但用错时机就变成了"灵活地亏钱"。

公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

产品好不好是一回事，公司靠不靠谱是另一回事。

宏利的背景确实硬：

• 宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市
• 宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户
• 截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元
• 宏利获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1

更关键的是这两个数据：

• 截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商
• 2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%

强积金是香港的强制性公积金，类似内地的社保。宏利能做到全港第一，说明资管能力得到了香港政府的背书。

分红实现率方面，宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率，最高102%，最低54%。平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%。

**99%的终期红利保险达到95%**以上总现金价值比率，**95%的终期红利保险达到超过95%**分红实现率。宏利的信誉与实力值得信赖。

对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

聊了这么多，最后给你一个清晰的结论。

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

适合的人群：

• 认可宏利的品牌和实力
• 有中短期资金需求（10-20年）
• 希望快速回本且对灵活性要求高
• 为孩子规划教育金或准备10-20年后的退休储备

不适合的人群：

• 若追求长期高收益（如30年以上）
• 对分红结构稳定性要求极高
• 计划早期大额提领

适合的才是最好的。别被"卷王"的名头忽悠，也别因为缺点就一票否决。关键是看你自己的需求——你的钱，打算什么时候用？

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该对「宏挚传承」有了更清醒的认识。但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。