友邦环宇盈活/安盛盛利2分红差2倍？港险最低仅16%，买错直接亏大了

你好，我是大贺。

最近后台收到很多私信问我：现在港险还能买吗？哪家保司靠谱？

说实话，这个问题我被问了不下一百遍。与其每次都回复一大段，不如今天把数据摆在这，你自己判断。

我不卖保险只做测评，今天这篇文章，就是用真实数据告诉你——港险分红到底靠不靠谱？哪家保司真的能兑现承诺？

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

结论先行，不绕弯子。

2025年上半年，香港保监局发布的数据显示：全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。这个增速可以说是创了历史新高。

为什么这么火？一方面是内地银行存款利率一降再降，手里的钱不知道往哪放。另一方面，香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比内地储蓄险，优势还是很明显的。

再加上现在汇率划算，能锁定当前收益水平。对有多元化资产配置需求的人来说，现在确实还是窗口期。

但是，我要强调一点：不是所有人都适合，也不是所有产品都值得买。现在入手的优势很突出，比等后续产品更划算。但别跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

接下来我直接给你推荐清单，然后用数据告诉你为什么这么推荐。

推荐清单：不同需求选这些

根据我这几年的测评经验，不同需求对应不同产品，别被销售忽悠了买错。

场景一：长期规划，前期不急着用钱

选友邦环宇盈活。友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。这个数据很说明问题——市场用脚投票的结果。

环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。如果你是给孩子存教育金、给自己存养老金，前期不太急着用这笔钱，它就很合适。

场景二：未来20年内要用钱（孩子留学、换房）

选宏利宏挚传承。宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

场景三：有提领需求，想早点拿钱

选安盛盛利2。安盛1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。虽然盛利2是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

场景四：看好人民币升值，想用人民币投保

选永明万年青星河尊享2。永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，这在市场上是独一份。对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

为什么这么推荐？看分红数据

推荐不是拍脑袋，数据摆在这。我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据，这个数据很说明问题：

看到没有？我推荐的这四家，方差都很小，说明分红实现率稳定，不会今年给你100%明年给你30%。尤其是友邦，产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大（最高169%）、向下波动小（最低也有64%）。

这里顺便提一下，2025年2月香港保监局发布了分红演示利率上限新规。但是要注意：演示利率≠实际收益，实际分红取决于保司投资能力，历史分红实现率才是真正要看的指标。方正证券研究所的分析也指出，香港保险分红实现率集中在60%-100%，实际投资收益率中枢高于内地分红险。

保诚为什么没推荐？

肯定有人要问：保诚呢？那么大的公司，为什么不推荐？数据摆在这，你自己判断：

看到那个**16%**了吗？这个数据很说明问题。保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"，原因是它不像其他保司会把收益做平滑——把好年份赚的钱来平滑差年份亏的钱，让每年分红看起来都比较稳健。

保诚的策略是真实反映市场盈亏，不做削峰填谷。好处是市场好的时候收益可能很可观，坏处是波动也会更大，分红实现率的起伏比友邦明显得多。

再看投资策略：保诚投资占比49%固收/49%权益，属于激进型。相比之下，友邦是69%固收/24%权益，宏利是78.5%固收/6%权益，都是稳健型。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气是硬的。保诚理财顾问数量全港最多，1848年创立，176年历史，四地上市。

但问题是，选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现6.5%收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

市场全景：这些保司都在卖什么

给大家补充一下市场全景数据，帮你更全面地了解各家保司的市场表现。非银渠道标准保费排名（2025上半年）：

• 友邦111亿（**11.2%**市占率）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

为什么要看非银渠道？因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素。而非银渠道数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

值得一提的是国寿挤进前五，情理之中。国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

各保司投资风格一览

对于想深入了解的朋友，我再补充一下各保司的投资策略对比：

数据摆在这，保诚的激进风格一目了然。**49%**权益类投资，在市场好的时候确实能赚更多，但波动也更大。两级分化明显，真实反映市场盈亏。

其他四家都是稳健型，固收类占比都在**60%**以上，这也是为什么它们的分红实现率方差都比较小。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多数据，最后还是要提醒一下。现在的市场环境确实有利于配置港险：美联储降息，黄金价格上涨，内地银行存款利率持续下降。2024年全年新造保费2198亿港元，同比增长22%，内地访客贡献628亿港元占比28.6%，市场确实火爆。

但也要看到：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，不过**6.5%**的收益率横向对比内地储蓄险仍有优势。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。别被销售忽悠了买不适合自己的产品，也别因为看了几篇"网红测评"就冲动下单。

我不卖保险只做测评，今天这篇文章的数据和结论，你自己判断。

大贺说点心里话

数据测评只能帮你筛选出靠谱的产品，但具体怎么买、怎么省钱，这里面还有很多信息差。