保诚信守明天升级：25年复利6.35%全港第一，但这3个风险没人告诉你

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮不少家庭做过港险配置规划。

今天聊一款争议很大的产品——保诚「信守明天」。

8月18日升级后，保诚官方宣传铺天盖地：25年复利6.35%全市场最高，28年达到6.5%市场最快……看起来确实很香。

但我必须先泼盆冷水：这是一次激进的升级。

收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。今天我就从资产配置角度，把这款产品的风险和收益都摊开讲清楚。

开篇直言：这是一次激进的升级

我们来算一笔账。

这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。保证金额没动，复归红利也没动，只有终期红利往上调了。

什么概念？

保单的确定性，是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现的。

而终期红利是退保或身故时才结算，中间随时可能波动。

换句话说，保诚这次升级，是把"不确定的部分"调高了，而"确定的部分"一点没变。

这还不是最让人担心的。

保诚的投资策略是权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。注意，是"固定"。

其他保司遇到市场下跌，可以调整股债比例避险。保诚不行，70%的权益类仓位是写死的。市场好的时候多赚，市场差的时候也会多亏。

还有一点必须提：保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动，多赚多分，少赚少分。

以及那段"黑历史"——保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点是忠实反映市场波动，说难听点就是投资失利，客户买单。

所以从资产配置角度看，收益和风险是一体两面。信守明天的高收益，是用高波动换来的。这一点，投保前必须想清楚。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

风险讲完了，再看保证收益。

数据不会骗人：5年交保证金额，18年才能回本，长期持有的保证复利回报只有0.32%。

什么水平？市场中游，不算出彩。

我专门对比了升级前后的计划书，发现保证金额完全没变化，复归红利也完全没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

如果你追求的是"稳稳的幸福"，信守明天能给你的确定性其实很有限。0.32%的保证收益，还不如国债。

当然，买分红险本来就不是冲着保证收益去的。

但这个数据，你得心里有数。

提领短板：早提领打不过星河尊享

接着看动态收益，也就是提领能力。

很多人买储蓄险是为了养老现金流，那就得看提领后账户还能剩多少。

以业内经典的566提领方案为例（5年交，第6年起每年提领总保费的6%到终身），投入30万美金，每年提1.8万美金：

保单第10年，信守明天剩余28万美金，星河尊享剩余29万美金；保单第20年，信守明天剩余32万美金，星河尊享剩余42万美金；保单第30年，信守明天剩余60万美金，星河尊享剩余69万美金；保单第40年，信守明天剩余92万美金，星河尊享剩余106万美金。

差距一目了然。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？

问题出在复归红利占比上。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点（8.00%），但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这种强提领产品。

复归红利是"派发即锁定"的，提领时优先消耗这部分，账户就更抗提。

而信守明天的收益主要靠终期红利撑着，一提领就相对吃亏。

所以结论很明确：信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你的规划是退休后尽早开始提领，这款产品可能不是最优选。

转折：但预期收益确实够猛

风险和短板都讲完了，现在可以聊聊优势了。

说实话，老版本的信守明天在市场上几乎默默无闻。这次升级，保诚明显是奔着"自救"去的。

效果怎么样？数据不会骗人。

5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

第25年预期复利回报6.35%，全市场最高，收益是本金的4.13倍。

这个收益放在当下什么水平？

2025年5月六大行存款利率全面下调，3年期定存利率降至1.25%，5年期仅1.3%。10万元定存5年，到期利息比之前少了1250元。

银行净息差收窄至1.43%，创历史新低。存款利率下行是长期趋势，这一点基本没有悬念。

在这个背景下，信守明天25年4.13倍本金的预期回报，确实有吸引力。

升级后的信守明天，不再是默默无闻了。

横向对比：14-26年综合市场第一

光看自己家的数据不够，得和市场主流产品比一比。

我把市面上主流储蓄分红险拉出来做了横向对比（5年交费）。

乍一看，信守明天前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但如果把这两款"非主流"产品剔除（它们的投资策略和分红机制比较特殊），格局就清晰了：

保单14~26年，信守明天综合市场第一。

再把3款最快达到6.5%的产品单独拎出来：

前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）；1426年，优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大；2729年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了信守明天不适合早提领。

但这不代表它是弱提领产品。

我又测算了晚提领的情况。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

结果很意外：保单23~29年，信守明天都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

所以信守明天的提领特点很清晰：不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你的规划是40岁买，60岁以后再开始提领养老金，信守明天反而是个不错的选择。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得一提。

第一个是被同行疯狂抄袭的"自主入息"功能。

大白话解释就是，自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，都可以自己设定。

更特别的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系的人和机构，都享有同样的权益。

第二个是"真多元货币转换"。

很多多元货币产品，转换币种后现金价值会缩水，保单功能也可能改变。

信守明天承诺：转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。支持美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑6种货币，第3年起可转换。

2026年人民币汇率预计在6.7-7.1区间波动，有望升值5%。配置美元资产需要考虑汇率因素，多元货币功能可以对冲这部分风险。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后回到开头的问题：低利率时代，6.35%的港险值不值得配置？

从资产配置角度看，信守明天的定位很清晰：

高收益、高波动、适合晚提领。

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

但换个角度想：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

6.35%打8折是5.08%，依然远超银行定存的1.3%。

适合你的才是最好的。

如果你能接受分红有较高波动，追求长期高收益，计划15年以后再开始提领——信守明天值得考虑。

如果你更看重确定性，希望分红稳健一些——可以选择收益差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

选对公司，选对产品，才是最重要的。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、能省多少钱，可能比选哪款更重要。