友邦「环宇盈活」：被内地人疯抢的港险，钱到底投哪了？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询友邦的人特别多，问题也五花八门：友邦到底是美国公司还是中国公司？分红实现率100%是真的吗？「环宇盈活」值不值得买？

今天我就用一篇文章，把这些问题一次性讲透。

从资产配置角度来看，选保司不只是看品牌，更要看它的钱投到哪里去了——这决定了你的收益从哪来。

友邦是美国公司还是中国公司？

这个问题我被问过不下一百遍。

有人说友邦是美国公司，因为它曾经属于AIG集团；有人说是香港公司，因为总部在香港；还有人说是中资公司……到底什么成分？

我们要看长周期，从历史说起。

友邦的历史可以追溯到1919年，当时史带先生在上海创立了美亚保险，这就是AIG的前身。所以严格来说，友邦的根在中国。

后来因为战争，友邦辗转搬到纽约、香港。2008年金融危机时，AIG集团遭遇危机，友邦被出售。

转折点在2009年：友邦完成重组，将亚太地区十多个国家的业务合并为友邦保险集团，从此与AIG没有直接股权联系了。

2010年，友邦保险控股有限公司（股票代码1299.HK）在香港联交所主板上市。

所以答案很明确：现在的友邦保险，是一家总部设在香港的中国公司。

这个身份对内地客户来说，天然多了一份亲切感。

为什么内地人都爱买友邦？

不是我说友邦好，是数据说话。

2024年，香港那么多保险公司中，友邦的总保费最多——275亿港元，占据12.5%的市场份额，稳坐第一把交椅。

更关键的是，友邦保费收入最多的地区就是中国内地。

2024年友邦中国内地的总加权保费收入达到9,874百万美元，首年保费2,105百万美元，都比2023年有明显增长。

友邦在内地的市场认可度真挺强的，是大家用真金白银"投票"投出来的。

为什么内地客户这么偏爱友邦？我观察下来有两个核心原因：

第一，代理人队伍专业度高。

友邦非常重视代理人队伍的建设。我接触过的友邦代理人，不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。

而且友邦的队伍在内地一线和新一线城市布局非常广泛，很多人在内地就接触过友邦的服务，后续考虑香港友邦时，自然少了一份陌生感。

第二，口碑的自然积累。

这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累。你身边买过友邦的人体验不错，自然会推荐给朋友，形成正向循环。

但说实话，品牌和口碑只是第一步。

作为资产配置顾问，我更关心的是：友邦的钱到底投到哪里去了？ 这才是决定收益的关键。

友邦的钱都投到哪里去了？

这是我最想跟大家聊的部分。

同样是买港险，有人买的是"全球分散"，有人买的是"深耕亚洲"——友邦属于哪一种？

先看整体规模。截至2023年6月30日，友邦投资资产总额达到2,235亿美元。

资产构成是：固定收入76%，股权17%，房地产4%，其他3%。

七成配债券，两成配股票，一成投另类资产——这是典型的稳健型配置，属于稳健投资的"标准教材"。

但真正有意思的是投资地区分布。

其他保险公司比如安盛、宏利，投资地区大多分散在全球，集中在欧洲、北美。

而友邦呢？友邦在亚洲地区的债券投资达到83%，其中44%投资了中国内地政府债。

政府债券总额728亿美元，政府机构债券总额135亿美元，平均评级A+。

从这个角度来看，友邦很像一个"亚洲情怀投资者"——它对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。

这对我们内地客户来说，逻辑也很好理解：钱投在身边的市场，更熟悉更安心。

怪不得都说友邦比较稳，看它的投资策略就能看出来。

分红实现率100%是真的吗？

很多人问我：分红实现率100%是不是营销话术？

我直接上数据。

友邦有五六十款分红产品，相当多产品有10年以上的分红率数据。这个样本量足够大，不是一两款产品的偶然表现。

从表格可以看到，分红实现率基本在 97%-106% 区间。

就是当初给你演示的预期收益，基本都实现了，有些年份甚至超额完成。

说到做到，不瞎画饼。 有种画的大饼都实现了的感觉。

这也是为什么我说友邦的口碑是"用真金白银投票投出来的"——分红实现率是最硬的指标，骗不了人。

当然，过去的分红实现率不代表未来。但一家公司能连续10年以上保持这个水平，至少说明它的投资能力和诚信度是经得起检验的。

这是结构性机会，不是运气。

友邦和其他保司比怎么样？

既然要做资产配置，鸡蛋不能放一个篮子里，那我们就横向对比一下。

从这张表可以看到几个关键信息：

规模与评级

友邦总资产值达 3,280亿美元，惠誉评级 AA，偿付能力 257%。

什么概念？偿付能力超过150% 就算健康，友邦是 257%，理赔能力、抗风险能力都很优秀。

投资风格对比

可以看到，友邦的底层资产组合是七成配债券，两成配股票，一成投资另类资产，属于稳健投资的"标准教材"。

地区偏好差异

这是我觉得最有意思的地方。

安盛、宏利、永明的投资主要集中在欧美，而友邦和保诚都是深耕亚太。

但保诚是激进型，债券占比只有58%；友邦是稳健型，债券占比83%。

如果你想要"稳健+亚洲"的组合，友邦是最匹配的选择。

这里多说一句。2025年人民币对美元汇率从7.35升值至7.01，升值了4.6%。预计2026年汇率区间在6.7-7.1之间。

在这种汇率波动的背景下，多币种资产配置就显得尤为重要。友邦支持美元、港币、人民币多币种保单，稳健是第一位的，这也是从资产配置角度要考虑的。

「环宇盈活」值得买吗？

终于说到具体产品了。

友邦的热门储蓄险**「环宇盈活」**，前中期收益增速非常快，30年能达到复利6.5%。

这个收益水平在港险储蓄险里属于第一梯队。

但我要先泼一盆冷水：保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。

「环宇盈活」适合什么人？先看适合的情况：

• 有一笔闲钱，短期内不需要动用
• 想给孩子存教育金，或者给自己存养老金
• 看重长期复利增长，愿意等10年、20年、30年
• 需要美元资产配置，分散单一货币风险

说白了，「环宇盈活」很适合作为一个存钱储蓄罐——钱放进去，让复利慢慢滚雪球。

不适合的情况同样要说清楚：

• 买完一两年就想提取现金流
• 需要灵活支取，随时可能用钱
• 追求短期高收益

如果你前期就需要提取现金流，「环宇盈活」不太适合。 它的优势在中长期，前几年退保甚至可能亏本。

这里我想多说几句关于养老规划的事。

根据安联《2025年全球养老金报告》，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。中国香港等地区的老年抚养比未来25年将增加近两倍。

养老规划的紧迫性越来越凸显，长期稳健的储蓄型保险正在成为养老金第三支柱的重要补充。

从这个角度来看，「环宇盈活」这类产品的价值就体现出来了——不是让你一夜暴富，而是用时间换空间，30年复利6.5%，到退休时能有一笔可观的现金流。

我的建议：

如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。

但如果你还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

总之，找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。

这不是一句套话。我见过太多人因为"听说友邦好"就冲动下单，结果买完才发现不符合自己的规划，想退保又要亏钱。

稳健是第一位的，这句话不只是说给保司听的，也是说给每一位投保人听的。

大贺说点心里话

写了这么多，核心就一句：友邦确实是一家值得信赖的保司，但"值得信赖"不等于"闭眼入"。

选产品之前，先搞清楚自己要什么。如果你还在纠结怎么配置、怎么买更划算，下面这张图可能对你有帮助。