安盛盛利保证收益才0.5%，为何比内地2%更安全？宝妈5年港险踩坑实录

你好，我是大贺。今天这篇文章，想跟大家聊一个我当初也纠结过很久的问题——香港储蓄险的保证收益那么低，到底安不安全？

作为两个孩子的妈妈，说实话，我比谁都在意“安全”这两个字。前几天刷到一条新闻，2025年超几十所大学学费上涨，涨幅从500到20000元不等，四川公办院校学费标准直接上调1100元，南航飞行器设计专业学费涨到1.2万一年。再看看《中国生育成本报告2024版》的数据——养一个孩子到本科毕业，平均要花68万。

68万是什么概念？每年政府给的育儿补贴3600元，领到3岁一共才1万出头，杯水车薪都算不上。

后来我想明白了，与其焦虑，不如早点动手规划。但问题来了：内地储蓄险保证收益1.5%-2%，港险保证收益才0.5%-1%，凭什么港险更值得买？

这篇文章，我把自己5年的投保经验和研究心得掏出来，给大家避个坑。

同样是储蓄险，为何收益差了一倍？

先上硬数据。

港险的保证收益普遍在**0.5%-1%之间。但加上分红部分，长期复利能达到7%**以上。

内地储蓄分红险呢？保证部分普遍在1.5%-2%，看起来更高对吧？但加上分红，也只能到**3.4%**左右。

3.4% vs 7%，这差的可不是一点半点。同样存100万，20年后一个变200多万，一个能变300多万，差距就是一套小县城的房子。

为什么会这样？保证收益高的反而总收益低？这就要从两边的投资逻辑说起了。

投资范围之争：国内债券VS全球资产

说实话，一开始我也不理解。后来研究了两边保险公司的投资策略，才恍然大悟。

内地保险资金的投资范围相对受限，主要集中在国内的债券、存款等稳健型资产，权益类资产投资占比较低。这种策略确实稳。但也把收益天花板压得死死的，很难突破4%。

香港保司呢？它们把资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域。来看一组真实的资产配置数据：

公司债券的地区分布：美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%。股票的地区分布：中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%。

看到没？真正的全球化布局，不把鸡蛋放在一个篮子里。这种分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

保证收益的悖论：高≠安全，低≠风险

这是我当初最大的认知误区，也是很多人踩的坑。

我们总觉得保证收益越高越好。但其实保证收益低并非保险公司“抠门”，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

香港保险业受严格监管，比如“偿二代”标准（香港保险业第二代偿付能力监管体系），要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施。

换个角度想：高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。这对保险公司的资金压力有多大？万一市场不好，保司承诺4%但实际只赚了2%，那**2%**的缺口就得自己贴钱填。

所以，低保证收益实际上是保司为了“绝对安全”而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。保司轻装上阵，才能更专注于实现长期收益最大化。

非保证收益靠谱吗？看看历史兑现数据

很多人担心非保证收益是“画大饼”，我当初也纠结过这个问题。但后来看了分红实现率数据，心里就有底了。

这部分收益并不是“画大饼”，主要来自于分红。而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

以友邦为例，友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

来看“盈御多元”系列的实际表现：

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%，盈御多元货币计划2在2022-2023年保单总现价实现比率也是**100%**达成。

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

缓和调整机制：港险独有的收益稳定器

还有一个港险特有的机制，很多人不知道——缓和调整机制。

保险公司设有缓和调整机制，在投资收益表现良好的年份存储盈余，市场表现欠佳时拿出来派发补贴收益。

看这张图就明白了：蓝色线是没有调整的收益，波动很大；红色线是调整后的收益，平滑多了。说白了就是“丰年存粮，荒年吃粮”，让你的收益不会坐过山车。

非保证收益是香港保险的重头戏，也是它能喊出**7%+**复利的底气。

复利差距：3.4%和7%的20年之后

作为一个宝妈，我最关心的就是：这笔钱存20年，等孩子上大学的时候能变成多少？

先看一张复利曲线图：

100年里，6%的复利和2%的复利区别高下立判。2%复利99年后还是接近0的增长，6%复利99年后终值接近350倍。时间越长，差距越恐怖。

港险用非保证收益博取长期复利空间，香港储蓄险的收益优势在时间的长河里实现复利的爆发。

来看一个具体案例：

安盛盛利10年预期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，长期能到7.21%。20年本金翻3倍，现金总回报315%。

也就是说，如果投入100万，20年后能变成315万。对比内地3.4%的复利，同样100万****20年后大概200万出头，差了100多万。

虽然从过往数据来看，一些保司的分红实现率表现不错。但未来市场充满不确定性，谁也不能保证分红一定能达到预期。不过根据历史数据和投资策略来看，普通人拿到**5%**左右也没什么难度。

回到开头的问题：养一个孩子到本科毕业要68万，大学学费还在涨。如果现在开始存，用复利的力量，20年后这笔教育金会轻松很多。

选择之前，先问自己三个问题

说了这么多，我还是要泼一盆冷水：港险并不适合所有人。在投资之前一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

在决定之前，问自己三个问题：

• 这笔钱是给孩子存教育金、给自己存养老金，还是做资产传承？目的不同，产品选择也不同。
• 能接受多长的投资期限？港险的优势在长期复利，5年以内取出来可能还亏本。
• 对资金流动性的要求高不高？如果随时可能要用这笔钱，港险不适合你。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

对了，安盛盛利将会在5.31日下架，想了解的朋友抓紧时间。

大贺说点心里话

研究了这么多产品，踩过的坑、花过的时间，都是真金白银换来的经验。但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。