富卫盈聚天下II：保证收益砍到0.3%，我为什么还推荐这款"港资黑马"？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款争议挺大的产品——富卫「盈聚天下II」。

说实话，我当时也纠结过要不要写它，因为这款产品的优缺点都太明显了。但最近问的人实在太多，索性把底牌全摊开，让你自己判断。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

买之前我最担心的是什么？就是保证收益。

富卫盈聚天下II升级后，预期收益确实猛。但代价是保证收益大幅缩水。

具体有多惨？5年交的保证IRR，30年只有0.1%（老版是0.2%），50年0.2%（老版0.4%），峰值也从0.5%砍到0.3%。

更扎心的是保证回本时间——从13年延长到17年。也就是说，如果分红一直不达标，你要等17年才能保证拿回本金。

第二个硬伤：富卫这家公司，2013年才成立。和友邦、安盛、宏利这些百年老店比，确实年轻了点。

很多人会担心：万一几十年后公司出问题怎么办？

我不会跟你说"放心没问题"，因为这确实是客观存在的差距。但问题是——富卫真的不靠谱吗？

但是，富卫真的不靠谱吗？

我当时也觉得富卫不如友邦有名。但后来研究了它的股东背景，说实话，有点被震到。

富卫的大股东是盈科拓展，李嘉诚次子李泽楷创立的上市公司。但更值得关注的是它的11家重要股东：瑞士再保险（全球第二大再保险公司）、新加坡政府投资公司（主权基金）、阿波罗资管、加拿大养老基金、华泰证券……

这些名字随便拎一个出来，都是全球金融圈的顶级玩家。

2021年，香港保监局把富卫和友邦、保诚一起认定为"香港三大国际保险集团"。2024年富卫在港交所上市（股票代码1828），偿付能力充足率高达290%，在主流保司中遥遥领先。

2025年上半年，富卫总保费已经冲到全港第四。说它是"港资翘楚"，真不是吹的。

对比一下最近暴雷的那些理财公司——金钥匙集团20亿跑路、海银财富700亿资金池崩盘——富卫作为持牌上市保险公司，至少在合规性和安全性上，完全不是一个量级。

分红实现率：10年数据说话

公司背景硬。但分红能不能兑现？这才是核心问题。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。富卫的成绩单：22款产品，总分红实现率10年+均值91%。

更关键的是，70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。虽然有个别产品低到56%。但整体波动属于正常范畴。

我的真实感受是：富卫的分红履约能力，放在全港来看，属于中上水平。不算最顶尖，但绝对不拉胯。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫了这么多，终于可以说说这款产品的杀手锏了。

富卫盈聚天下II升级后，5年交达到6.5%的时间从44年缩短到25年——提前了整整19年！这是什么概念？目前整个港险市场，最快到达6.5%的产品就是它。

而且收益非常好记：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

还有个小亮点：5年交预期6年回本，追平宏挚传承，冠绝5年交市场。2年交也不遑多让：18年复利破6%（几乎市场最高），28年达到6.5%（几乎市场最快）。

现在回头看，富卫这次升级的策略很清晰：牺牲保证收益，换取预期收益的大幅提升。你可以不接受这个交换，但不得不承认，这个预期收益确实够猛。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光说数字没感觉，直接上对比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，和香港老五家的旗舰产品PK：

前20年，宏挚传承依旧是王者，港险更新迭代到今天，没有什么产品能撼动它的地位。但富卫盈聚天下II紧随其后，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，富卫盈聚天下II开始发力，持续领先其他竞品。**30年+**长期持有，和环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

再看2年交，富卫盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期更是市场第一水准。

和同级别港资保司比呢？富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能到6.5%，富卫盈聚天下II只要28年，优势极大。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

盈聚天下这个IP，一直和"强提领"挂钩。升级后能不能和顶级提领产品掰手腕？

以6万美元×5年交为例，测算5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）：

18~25年，富卫盈聚天下II剩余账户价值最高，超过盛利II。原因是归原红利占比提高，而且提早一年释放，两两叠加更有利于提领。

2年交更夸张。测算255提领（第5年起每年提取总保费5%），富卫盈聚天下II几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

我的结论是：富卫盈聚天下II、盛利II、星河尊享II，是目前长期提领的最优解。看重品牌选盛利II，看重稳定性选星河尊享II，看重综合提领收益选富卫盈聚天下II。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益，富卫盈聚天下II还有两个特色功能值得说。

富传家选项：可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。说白了，就是把保单变成一个可定制、可延续、可跨代传承的财富工具。

初生婴儿奖赏：受保人孩子出生，保单生效超过10个月，直接给20000港币。一胎二胎都能享受，生孩子就给钱，特别适合新婚夫妻或准父母储蓄育儿费用。

和同级别港资产品比，富卫盈聚天下II的优势极大。富饶千秋、匠心传承2分别需要41年/42年达到6.5%，富卫盈聚天下II只要28年。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

现在回头看，富卫盈聚天下II的升级策略很清晰：往前卷，用保证收益换预期收益。

升级后它在市场上不再是小透明了。5年交25年到6.5%全港最快，2年交28年到**6.5%**也是顶尖水平。就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但保证收益确实低，这点必须接受。不过有意思的是，即使保证收益砍了这么多，富卫盈聚天下II的保证回本速度依旧比环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）快。

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而产生信任危机，富卫盈聚天下II无论从收益、提领、分红实现率哪个维度看，都没有问题。

但如果你求稳妥、喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。毕竟港险限高后，各家30年左右都能到6.5%，差几年意义不大。这种情况下，大保司的品牌加持就是天然优势。

大贺说点心里话

选产品重要，但怎么买、在哪买，可能更影响你的实际收益。很多人不知道的是，同一款产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。