安盛盛利II：208年老牌巨头的诚意之作，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近有个重磅消息，可能很多人还没注意到：全国人大已将遗产税法列入"加强调研论证"的立法项目。参考房产税、个税改革的流程，从调研论证到立法落地通常需要2-5年。也就是说，遗产税很可能在2026-2030年期间迎来明确方案。

传承这事儿，早做比晚做好。

今天我要聊的这款产品——安盛「盛利II-至尊版」，恰好在传承功能上做了重大升级。但在测评产品之前，我想先聊聊这家公司。因为选香港储蓄分红险，本质上就是选保险公司。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

很多人可能不知道，安盛是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。这家公司经历过两次世界大战、三次工业革命，依然稳稳站在全球保险业的顶端。

规模有多大？几个数字感受一下：

• 业务网络覆盖全球超过50个国家及地区
• 服务全球将近1亿客户
• 资产规模6840亿美元——差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司的倒闭会引发系统性金融风险，所以全球监管机构会对它进行更严格的监管和保护。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。毕竟，财富传承不是分钱，是传智慧——选对平台，是第一步。

投资策略：稳健均衡+长期投资

光有历史和规模还不够，关键是要看投资能力。毕竟分红险的收益，最终靠的是保险公司的投资回报。

安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。它的资管业务由两大独立子公司负责：美国的联博基金(Alliance Bernstein)和法国的安盛投资管理公司(AXA IM)。其中AXA IM是世界十大资管公司之一。

具体怎么投的？

安盛整个投资布局，固定收益类占比74%。72%的投资时限在5年以上。投资组合评级**77%**在A及以上。

翻译成人话：债券为主、长期持有、只买优质资产。

这一套组合拳是AXA安盛投资稳健的根基。而且安盛公布了整体固定收益类投资的收益率是4%——在当前低利率环境下，这个数字相当扎实。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强是一回事，能不能把收益兑现给客户是另一回事。

看分红实现率。

2024报告年度，安盛再次兑现承诺：旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

再看国际评级：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

盛利II：安盛的诚意之作

聊完公司，再看产品。

盛利II和前作盛利I相比，变化非常大。可以说，盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

几个核心升级：

• 缴费期更灵活：盛利I只支持2年交，缴费压力大。盛利II支持5年和10年两个缴费选项，资金安排更从容。
• 货币选择更多：盛利I只有美元、港元、人民币三种货币。盛利II支持9种保单货币，新增英镑、欧元、加元等。而且从第3个保单周年日起，每年可免费转换一次货币。
• 传承功能大升级：这是我最想说的部分。

盛利II新增了"财富管家服务"，支持向至多3位收款人预设定期提款。你可以提前规划好，第一笔钱什么时候给谁、给多少、给多久，实现精准传承。

还有"双重货币户口"功能，在保单价值锁定后，可以设立两个货币账户，优化货币配置。

身故保障也有两种选择：基本身故保障赔付**100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%**标准保费总额。重要的是，无论选哪种，产品收益都完全一样。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置。给下一代的不只是钱，还有安排。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

产品功能再好，最终还是要看收益。

先看静态收益（不提领的情况）。

以6万美金×5年，总保费30万美金为例：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 20年IRR 5.82%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上处于什么位置？保单20年内，宏挚传承略优于盛利II。保单20-30年，信守明天、环宇盈活、盛利II三款产品都能达到**6.5%**的峰值IRR，差距不大。

静态收益市场前三，表现稳健。

但盛利II真正的杀手锏，是提领收益。

557提领密码：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我做这行9年，5年交产品里，听过最牛的提领密码就是567。而557，市场上应该仅此一款。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金，结果如下：

盛利II确实能做到557，没在吹牛。甚至1万美金×5年这种小单也能实现。

再看567提领场景（第6年起每年提取总保费7%）：

前14年宏挚传承领先，15年开始盛利II一路领先。在这种极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。永明万年青星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

对于有养老现金流需求、或者想给子女定期派发生活费的家庭来说，这个提领能力非常有吸引力。别让辛苦一辈子的钱打水漂，合理规划提领节奏很重要。

优惠力度：最高31%保费回赠

收益已经很能打了，再加上优惠政策，性价比更高。

盛利II的保费回赠力度：

5年交的情况下：

• 年保费5000-39999美元，回赠10%
• 年保费40000-79999美元，回赠15%
• 年保费80000-199999美元，回赠22%
• 年保费200000美元以上，回赠26%

如果持有指定储蓄及投资计划，还可额外获得**5%回赠。也就是说，最高可享31%**保费回赠。

还有预缴优惠：

首次年缴保费80000美元或以上，享年利率**4.5%**的预缴优惠。

算上优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值：6.62%

30-45年之间，盛利II优惠后收益能到市场第一位。

提前规划，少交冤枉税。用好优惠政策，能省下不少真金白银。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，也要说说缺点。

盛利II的保证收益表现较差。

永明的两款产品是市场保证收益的天花板：星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%。

而盛利II至尊版，保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

安盛自己也知道这个问题，所以盛利II有两个版本：至尊版主打高传承总价值，至盛版主打短保证回本期。今天测评的是至尊版。

但这并不是什么致命的缺陷。香港储蓄分红险的保证收益普遍不高，除了永明能做到1%，其余都是0.5%左右。要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手——而这正是安盛的强项。

盛利II综合评价：值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益市场前三，提领收益超越永明，功能上十分全面。尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受保证收益较低，那么盛利II就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

产品测评写了这么多，但说实话，选对产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。