国寿傲珑盛世测评：收益不算港险最高，为什么我还把它放进推荐名单？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天测评的这款产品，有点意思——国寿傲珑盛世。

先说结论：这款产品收益不是市场上最能打的，但我依然把它放进了推荐名单。

为什么？往下看你就明白了。

产品定位：从美式到英式的转型

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，主打一个"拿走不伤本金"。

但傲珑盛世没有走老路线，而是加入了英式分红的赛道。

这个变化意味着什么？

最直观的一点：傲珑创富每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额，保单后期保证金额一直高于本金。

而傲珑盛世变成英式分红后，红利结构变成了复归+终期红利，提取之后在一定程度上会伤害本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，选择空间有限。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始在英式分红赛道卷收益。

但坦白讲，没卷出太多名堂。

那为什么我还推荐？别急，先看数据再下结论。

静态收益：IRR处于第一梯队

我们用数字说话。

对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几。

这里插一句：2025年7月1日起，香港保监局实施分红演示利率上限，非港元保单上限就是6.5%。

傲珑盛世40年IRR正好踩线，说明这个收益水平是监管认可的合理区间，而非虚高。

动态收益：255提领实测

再来看提取后的动态收益。

以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

实测结果：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

产品没有绝对好坏，只有适不适合。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这个细节很多人忽略了。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领——因为从复归红利里取钱不会影响保单名义金额。

来看傲珑盛世的数据（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。

不过，国寿用了一个巧妙的设计化解了这一点：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。

这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值的影响。

功能升级：暂托人与年金转化

这次产品还有两个功能升级。

第一，保单暂托人功能。

这个功能非常实用。比如妈妈给孩子买了保单，把小姨设为暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权限有限。

只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移。

这比"后备持有人"更能保障未成年受保人的权益。

第二，年金转化功能。

受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

坦白说，既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限，有点鸡肋。

公司背书：央企底色与全球视野

这才是我把傲珑盛世放进推荐名单的核心原因。

港险真正的用途是什么？一是美元资产对冲，二是在保本前提下做全球优质资产投资。

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。

所以我们挑选港险，除了看产品收益，真正要挑的是"基金经理"——也就是保险公司。

国寿作为"基金经理"，没得挑。

央企背景，股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

投资策略上，国寿采取内外兼修的模式：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

更关键的是分红实现率。

别被预期收益迷了眼——几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

国寿的分红实现率数据：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后回到开头的问题：傲珑盛世收益不是最高的，为什么还推荐？

先看这张图：

以255提取方案来看，傲珑盛世保证金额一直在下降且低于本金。

而傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

单从产品来说，傲珑盛世确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

2025年银行存款利率已经第七次下调，1年期定存只有0.95%，5年期1.3%。

对比傲珑盛世长期**6.5%**的预期IRR，资金配置价值不言而喻。

而国寿这家公司——央企背景、分红稳健、全球投资视野——依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更值钱。