安盛盛利2：保证收益垫底、红利不能解锁，为什么我还说它是提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款被吹上天的产品——安盛盛利2。但我不打算先夸它，而是先把它的硬伤摊开来讲。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

很多人只看到盛利2的收益数据就兴奋得不行。但我必须先给你泼盆冷水。

第一个硬伤：保证收益几乎垫底。

5年缴费的话，这款产品的保证回本时间是25年。什么概念？你今年35岁买，要到60岁才能保证拿回本金。

更扎心的是，它的长期保证收益只有0.23%，在整个市场里几乎是垫底的存在。

数据不会骗人。从对比表可以看到，盛利2的保证回本周期确实是最长的那一档。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。这是它的产品逻辑，你接不接受是另一回事。

第二个硬伤：红利只能锁定，不能解锁。

对于懂投资的朋友来说，红利锁定和解锁是很实用的功能——市场高位锁定止盈，低位解锁重新投入。但盛利2只支持锁定，不支持解锁，落子无悔。

这确实是个遗憾。不过话说回来，如果你觉得自己判断不准市场周期，这个功能有没有也无伤大雅。

但为什么它还能成为提领王？

讲完缺点，你可能会问：既然保证这么低，为什么还有人追着买？

答案藏在一个关键数据里：5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这就是传说中的557提领。自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

为什么盛利2能做到这么激进的提领？我们来算一笔账。

看这张表，盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。这才是盛利2敢喊557的底气。

提领数据实测：全港唯一557

别光听销售吹，看数据。我把市场主流产品的提领表现全都拉出来对比了一遍。

先看566提取（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：

提取后20年复利就能达到6.41%，第26年触顶6.5%。

566提取后，盛利2的剩余收益几乎领先市场所有产品。

再看557提取（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：

这才是真相——提取后23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

实测给你看。同样是30岁女性、6万美元5年缴、557提领：

• 盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年只有240,527美元，IRR 2.85%

10年下来，盛利2多赚了2.7万美元。

更关键的是，星河尊享2在第63年就断单了。而盛利2可以持续到70年以上。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领。它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

静态收益：不提也是综合最强

有人可能会说：我不打算提领，就想放着增值，盛利2还值得买吗？

答案是：依然值得。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

举个具体例子：0岁男孩，10万美元5年缴，第10年现金价值660,340美元，第20年 1,387,972美元，第30年 2,925,600美元。30年翻了将近6倍。

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的。但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承。但20年之后增长乏力。友邦保诚的产品30年能触顶6.5%。但前期收益又打不过盛利2。

打个比方：就像跑800米，宏挚传承第一圈跑得最快。但第二圈累了被反超。盛利第一圈虽然不是冲在最前面的。但紧跟着前两名跑，第二圈也和友邦保诚一样最先冲过终点。

论静态收益，盛利的综合成绩是最好的。

安盛靠谱吗？看分红实现率

保证收益这么低，很多人会担心：万一分红兑现不了怎么办？

这个担心很合理。但香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

2024年7月，我们团队花了两周时间，从12家香港保险公司官网扒取了上千条数据，做了全面对比。

安盛的表现：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在**95%**以上

安盛最终排名第二梯队。之所以没进第一梯队，是被一个特殊数据拖累了——有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。

虽然这不代表安盛整体水平。但确实加大了数据波动。如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。它是稳健选手的代表。

还有这些隐藏功能值得关注

收益讲完了，再说几个容易被忽略的功能。

货币转换：9种货币0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。从第3个保单周年日开始可转换，0手续费。

货币转换给足了诚意，0手续费在整个市场里都是很少见的。

双货币户口：市场首创

从第5个保单周年日起可使用。可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。

比如你要去某个国家住一段时间，可以把红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，很方便。

财富管家：定向打款+定期支付

可为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。保单直接打给第三方，不经过你的手，隐私性很棒。

财富管家很适合高净值客户。

身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%左右，几乎没有身故杠杆。而盛利2只要满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说到这里，盛利2这款产品我已经讲透了。

它有硬伤：保证收益垫底、红利不能解锁。但它的优势同样突出：全港唯一557提领、静态收益综合最强、分红实现率稳健。

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。预期回本周期7年，在市场里也属于中上水平。

盛利2有一些小问题。但仍是市场上最强的产品之一。

适合谁买？

• 有提领需求，希望从第5年就开始拿钱的人
• 能接受低保证、更看重实际收益的人
• 相信安盛投资能力、愿意做长期持有的人

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。