15家港险公司分红大揭底：谁在闷声发财，谁在悄悄缩水？

你好，我是大贺。

2025年开年，人民币汇率就给我们上了一课——离岸人民币一度跌到7.35，转眼又升破7.2。中美利差扩大到300基点的历史高位，很多人问我：现在配置美元资产的港险，到底是避险还是投机？

我的答案是：鸡蛋不能放一个篮子。但问题来了——篮子选对了吗？

市面上15家主流港险公司，分红表现天差地别。有的保司连续多年100%兑现，有的分红实现率最低只有16%。今天这篇文章，我把15家保司的分红数据扒了个底朝天，按稳定性给你分成四档，让你3分钟看清楚谁最靠谱。

15家保司分红大比拼：评判标准是什么

在看排名之前，先搞清楚两个核心指标。

分红实现率 = 实际派发的分红 ÷ 计划书演示的分红

举个例子，计划书承诺给你100块分红，实际给了100块，分红实现率就是100%；承诺200块只给了150块，那就是75%。

总价值实现率 = 实际能拿到手的钱（保证收益+分红）÷ 计划书演示的总额

这个指标更实在，直接反映你退保时能拿多少。两个数字都是越高越好，越可靠。

为了让数据更有参考价值，我把保司分成三类来看：国际老保司（友邦、保诚这些大牌）、中坚力量（万通、富卫、周大福等）、中资保司（国寿、中银、太平、太保）。

下面进入正题，看看谁是真正的"分红优等生"。

第一档：稳如磐石（方差小+中位数97%+）

入选保司：友邦、永明、宏利、万通

这一档的特点是：数据多、波动小、兑现稳。

先说友邦。38款10年以上的储蓄险保单，总现金价值比率中位数达到97%，最差的也有93%，方差极小。不管你买的是哪款产品，拿到手的钱基本都能达到计划书演示的**97%**左右，上下浮动很小。

更牛的是，友邦「盈御多元货币计划」连续3年总价值实现率100%，「充裕未来2」更是连续7年达到**100%**或以上。这种稳定性，在当下汇率剧烈波动的环境里，简直是定心丸。

永明同样扎实，28款公布分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数也是97%，方差小，表现稳健。

宏利46款产品，中位数94%，方差同样很小。这三家老牌保司，基本上是"稳"字当头的代表。

再说万通。可能很多人对这个名字不太熟，但它的母公司是美国万通，成立于1851年，入港已经50年了。11款产品的分红数据显示，周年/复归红利均值97%，终期红利均值96%，表现非常稳定。

从图里可以看到，友邦、宏利、永明的方差都标注为"小"，这意味着它们的分红表现不会忽高忽低，给你的收益预期打下了坚实的底。

先求稳再求高，这四家保司就是"稳"的标杆。

第二档：100%达成俱乐部

入选保司：周大福、立桥人寿、太平、太保、忠意

这一档的特点是：所有产品分红全部**100%**兑现，一个不落。

周大福最亮眼。2024年旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高的甚至到了114%。这个成绩放在整个港险市场都是顶尖的。

而且它不是偶然发挥，近几年分红实现率基本都能实现100%，未来非常值得期待。

从历史数据看，周大福的财富100储蓄计划、爱盈宝储蓄计划等产品，2014年到2023年一直保持**100%**红利，稳定性极强。

立桥人寿虽然成立时间不长（2010年），但偿付率高达1300%以上，标普AA评级，连续五年所有分红产品实现率100%。样本数量虽然只有5款，但100%的兑现率还是很能说明问题的。

太平香港背靠中国太平保险集团（财政部控股），16款公布分红产品，所有产品分红达成率全部维持在100%。

太保香港入港时间最短（2021年），目前只公布了4款产品的分红数据，但周年/复归红利和终期红利均为100%。

忠意成立于1831年，是真正的百年老店，入港44年，7款主要产品实现率都在**100%**以上。

这一档保司的共同特点是：虽然有些样本数量不多，但只要公布了，就是100%兑现。对于追求确定性的朋友来说，这些保司值得重点关注。

第三档：国资稳健派

入选保司：国寿海外、中银人寿、太平香港、太保香港

说实话，这一档是我个人最看好的。

为什么？国资保司背靠国有资本，拥有国家级别的安全，影响力和信任感不输老牌保司。

尤其在当下人民币汇率波动加大、央行实施适度宽松货币政策的背景下，配置一部分海外资产来对冲人民币贬值风险，国资港险是非常稳健的选择。

先说国寿海外。这是香港最大的中资保险公司，成立于1933年，入港已经41年，资产规模611亿美元。

64款公布分红产品，周年/复归红利均值82%，看起来不算特别高，但重点是——全线产品终期红利100%达成。

周年红利可能会有波动，但最终你能拿到手的终期红利，一分不少。这种"过程有波动、结果有保障"的模式，其实非常适合长期持有。

从历史数据看，国寿海外的盈匯雙收、連年豐收等产品红利稳定在**80%**以上，整体表现扎实。

中银人寿同样给力。33款分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。

特别值得一提的是，中银「非凡即享年金」连续6年周年红利100%，这款产品我之前专门写过测评，确实是年金险里的标杆。

从图里可以看到，非凡即享年金计划2018年到2023年周年红利稳定在100%，这种持续性非常难得。

太平香港和太保香港前面已经提到，虽然公布分红的产品数量不多，但所有分红都**100%**实现。太平背靠财政部控股的中国太平保险集团，太保的母公司是中国太平洋保险，都是妥妥的国家队。

配置比选择更重要。在汇率波动加大的当下，国资港险既能帮你配置美元/港币资产对冲风险，又有国家级别的信用背书。对产品感兴趣的话，这一档基本可以闭眼选。

第四档：波动较大型（需谨慎）

入选保司：保诚、安盛、富卫

先声明，这一档不是说保司不好，而是分红波动比较大，需要有心理准备。

保诚是最典型的例子。44款公布分红产品，分红实现率最大122%、最小只有16%，两极分化格外明显。10年以上保单的总现金价值比率中位数87%，方差是所有老牌保司里最大的。

为什么会这样？因为保诚不采用平滑机制的分红策略，完全跟着市场走。市场好的时候分红高，市场差的时候分红就低。这种策略有人喜欢有人怕，关键看你能不能接受波动。

安盛的情况类似，35款公布分红产品，10年以上保单总现金价值比率中位数86%，表现不及友邦、宏利和永明。

富卫上限很高，复归红利最大值190%，终期红利最大值115%，均值也不低（86%和85%）。

不过波动区间比较大，最低的复归红利只有55%。

这三家保司的共同特点是：赌对了收益很高，赌错了可能不及预期。如果你追求稳定，建议谨慎考虑；如果你能接受波动、愿意搏一搏，那也不是不能选。

终极推荐：6家最稳保司

说了这么多，最后给你一个明确的结论。

从分红稳不稳来看，宏利、友邦、永明、周大福、国寿、中银都是很靠谱的选择。

这6家保司有几个共同特点：

• 分红数据足够多，统计结果有参考性，不是靠一两款产品撑门面
• 分红实现率和总现金价值比率整体稳定，没有出现极端偏差
• 长期兑现能力有保障，能给你的长期收益托住底

当然，我也想多说一句：不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它判死刑了。

储蓄险是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表长期兑现能力。

长期主义才是王道。选保司要看长期数据，选产品更要看长期规划。

在当下人民币汇率波动加大、中美利差扩大的背景下，配置一部分港险资产来分散风险，是很多中产家庭的刚需。

不过别把所有钱押在一个地方，多币种、多保司的组合配置，才是更稳妥的做法。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你可能已经知道该选哪家保司了。但怎么买、什么时候买、怎么配置最划算，这里面还有不少门道。