20款港险深度拆解：选错宏利宏挚传承/友邦环宇盈活，养老金可能提前断流

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天看到一组数据，说实话挺震撼的——《2025年安联全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。更扎心的是，2024年末中国60岁以上人口首次突破3亿，占总人口22%。

你有没有想过，等你退休那天，社保养老金还够用吗？

这事儿得提前规划。很多朋友来找我咨询港险，最核心的诉求就一个：怎么选才能领一辈子不断？

今天这篇文章，我把市面上20款主流港险产品全部拆开来讲，按照你的用钱时间帮你匹配最适合的产品。不管你是6年后要用钱，还是打算当终身养老金，看完都能找到答案。

香港保险凭什么值得买？

咱们来算笔账。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%左右，而内地长期险种的回报率大概在2.0%-3.2%。这个差距意味着什么？

同样30万本金，按6%复利和3%复利，30年后差距是多少？

看这张图就明白了——**6%复利下，30年后1块钱变成接近6块；而2%**复利下，30年后才变成不到2块。差距是3倍多。

为什么港险收益能更高？核心原因是香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，投资范围覆盖全球。

而内地保险受监管约束，主要投资国内固收类资产，境外投资仅占**2%**左右。

除了收益，港险的功能性也确实更好用：

• 9种货币选项：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等，第3个保单周年日起每年可转换一次，终身无限次
• 可变更被保人：部分公司可以无限次变更，甚至能设置候补被保人名单，保单可以一代一代传下去
• 保单拆分：不用退保就能把财富分给多位家人
• 简易信托：身故赔偿金可以分阶段、分额度发放，防止受益人挥霍

这些功能都是实打实落地在保单里的，一次投保就能享受这么多东西，相对确实好用。

长期来看，香港储蓄分红险可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

很多朋友买港险是为了给孩子攒教育金，或者自己10年、15年后有大额支出计划。这种情况下，你需要的是前期爆发力强的产品。

咱们来看数据。测算条件统一：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

这张表一目了然——宏利宏挚传承在前20年断层领先。

具体有多强？5年交费6年回本，这个速度是市场领先的。9年复利到4%，14年本金翻倍（复利5.8%），21年本金翻3倍（复利6%）。

如果你想在6-20年这个期间用钱，宏挚传承都具有压倒性的优势。

再看复利IRR对比图，15-22年这个区间，**忠意启航创富（卓越版）**的收益也很亮眼，甚至在某些年份是全场最高。

但两款产品怎么选？我更推荐宏挚传承。

原因很简单：宏利是国际老牌保司，加拿大强积金一哥，品牌力和资管能力都更强。

而且这两款产品都是单一终期红利结构，分红实现率非常重要——宏利的分红产品样本数量多，历史数据更有参考价值；忠意的分红产品样本较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

结论：6-20年内用钱，首选宏挚传承。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你是给刚出生的宝宝买，或者自己还年轻、打算30年后退休再用，那就要换个思路了。

这里有个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。也就是说，50年以后各家产品的收益率都差不多，关键是谁先到6.5%。

按达到6.5%的时间来排：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏挚传承：47年

看到了吗？宏挚传承前20年很强，但后期确实有点乏力，47年才能到6.5%。

安达传承首创V丰成的特点很明显：前期收益一般（保证20年回本/预期7年回本），但20年开始就是市场第一了，27年到6.5%是当下市场的纪录。

不过，如果综合考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创。

毕竟买保险是几十年的事，保司的稳定性和兑现能力同样重要。

结论：20年后才用钱，优先考虑友邦环宇盈活或永明星河传承II。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这是我被问得最多的场景。

2025年预计新增退休人员800万，每月养老金发放压力增加240亿元。有预测说社保养老金结余可能在2044年耗尽。别等退休了才后悔，现金流才是王道。

很多40多岁的朋友来找我，核心诉求就是：投一笔钱，从某一年开始每年提一笔出来当养老金，一直领到终身，同时保单还能留一部分给孩子。

这种情况下，产品怎么选？咱们用数据说话。

方案1：第6年开始每年提6%（18000美金）

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金。

结论很清晰：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年以后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案2：第6年开始每年提7%（21000美金）

提领比例提高到7%，情况就有变化了。

这种提领方式下，很多产品都断单了！剩下的产品中，星河尊享II整体还是最强，账户余额最亮眼。

这就是为什么我反复强调——选产品一定要结合你的提领计划。有些产品看起来收益不错，但经不起高比例提领，领着领着就没了。

方案3：第10年开始每年提8%（24000美金）

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强，综合也是星河尊享II最强。

方案4：第15年开始每年提12%（36000美金）

如果你打算晚一点再开始提领，情况会稍微复杂一些。

这种晚提领的方案下：

• 前20年：宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合表现依旧不差，但没有之前那么强势了

有个规律要注意：提领开始的时间越往后，星河尊享II的竞争力就相对越差。

提领场景总结

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

如果你是40岁投保、55岁开始提领，那宏挚传承前期优势明显；如果你是30岁投保、60岁才开始提领，那星河尊享II的长期续航能力更强。

你有没有想过，自己大概什么时候开始需要这笔钱？这个问题想清楚了，产品选择就清晰了。

2年交怎么选？

有些朋友不想拉长缴费期，希望2年交完、快速锁定。这种情况下产品怎么选？

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前中期回报天花板：宏挚传承+启航创富这俩在保单前20年妥妥的断层领先。怎么选？还是那个逻辑——宏利品牌更强、分红样本更多，我更推荐宏挚传承。

全周期均衡选手：周大福飞扬盛世这是周大福的新产品，数据很漂亮：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。但如果你追求的是稳健均衡，飞扬盛世是个好选择。

2年交提领表现投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（5%）。

• 前10年：启航创富、月悦出息账户余额有优势
• 10-20年：宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

这俩怎么选？一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II吧。

2年交结论：

• 追求前期爆发：宏挚传承
• 追求全周期均衡：飞扬盛世
• 追求长期提领：星河尊享II

怎么判断保险公司靠不靠谱？

选产品的同时，保司的背景也很重要。毕竟这是几十年的事，公司得稳。

香港保险公司可以分成几类：

百年历史老五家：

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II/传承II计划

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话虽然有点绝对，但也从侧面说明了友邦在香港的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务，是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。偿付能力充足率275%，信贷评级标准普尔AA-。

宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上那位。在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

进入香港超过126年，是香港强积金市场的一哥，管理的强积金资产占27.9%，全港第一。宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。LICAT比率137%，远高于监管机构100%的目标水平。

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。成立时间比加拿大政府还早，全球管理资产规模高达8万亿港元。

信贷评级标准普尔AA级，是业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司。

永明有个特点：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。如果你对人民币大幅升值有信心，希望以人民币投保，可以重点关注永明。

新兴力量：

• 港资：周大福-飞扬·盛世/匠心·传承2、富卫-盈聚·天下、万通-富饶千秋
• 外资：忠意-启航创富、安达-传承守创V

中资保险公司：

• 国寿(海外)-傲珑盛世/智裕世代
• 太保香港-世代悦享/世代鑫享/金如意
• 太平香港-颐年乐享II
• 中银人寿-月悦出息

这些公司各有特点，篇幅关系不展开了。核心记住一点：选老牌保司，看偿付能力比率，看信贷评级。

分红能兑现吗？怎么查？

很多朋友担心：保险公司演示的收益那么高，真的能拿到吗？

这个问题问得好。咱们来搞清楚两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，比单一的分红实现率更能准确综合评估保单的整体表现，相对更客观。

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

这里有个重要提醒：不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，稍微PS一下就能改数字。

不是官网原版的数据不要相信。还是建议大家自己去官网比对，看最源头的数据。

大贺说点心里话

这篇文章写了6000多字，把20款产品按场景全部拆开讲了一遍。但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样一款产品，有人多交了10万，有人少交10万——这里面的信息差，比选产品更重要。