友邦环宇盈活：被高净值圈疯传的"六边形战士"，有个致命短板没人提

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过的高净值客户资产规模超5亿。

最近胡润发布了《2025中国高净值人群金融投资白皮书》，有个数据让我印象深刻：56%的千万富豪计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%的占比高居首位。

聪明人都在做什么？答案很明确——不要把鸡蛋放一个篮子。

就在这个节骨眼上，友邦推出了新品「友邦环宇盈活」。圈内传得很热，说是"港险天花板"、"六边形战士"。我花了一周时间把产品拆透，结论是：确实强，但有个短板被刻意忽略了。

今天这篇文章，我把结论放最前面，后面逐一论证。时间紧的朋友看完第一段就够了。

结论：近乎完美的均衡型产品，唯一短板是早期提领

先说我的判断：环宇盈活是目前港险市场上综合表现最均衡的产品，没有明显短板——除了一个：前期不太适合提领。

这款产品的优势可以用四个词概括：灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红。

如果你的需求是长期持有、财富传承、全球资产配置，那它几乎可以用"近乎完美"来形容。

但如果你打算在保单前10-20年就开始大额提取现金流，比如用来补充养老、支付教育金，那你需要认真看完后面"唯一短板"那一章。

好，接下来我用数据和事实逐一论证。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看最核心的收益表现。

5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。这个回本速度在同类产品里算中上水平。

关键看长期收益：

• 第10年静态收益：3.51%
• 第20年静态收益：5.69%
• 第30年预期收益：直接封顶6.5%

这是什么概念？市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到6.5%。环宇盈活提前了整整10年。

在目前5年交的产品里，这个成绩能排到第一梯队。第30年可以说来到了它的统治区——不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

上面这张图是我们团队整理的10款热门产品收益对比。可以看到，环宇盈活在第30年就达到6.5%，而大部分竞品要等到第40年甚至更晚。

再看一张30岁女性投保的实际收益演示：

每年缴费6万美元，5年共缴30万美元。到60岁时，总额预期达到175万美元，翻了将近6倍。

资产配置决定90%的收益。对于追求长期复利的高净值人群来说，这个收益曲线是非常有吸引力的。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

如果说收益是"硬实力"，那产品功能就是"软实力"。

我一直跟客户强调一个观点：如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本基金来看，功能实不实用，远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活在功能上可以说是目前港险产品中最丰富的，多项功能属于市场首创。

1. 升级版保单分拆：第1年就能拆，每天可拆1次

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年就能拆分，每天可以分拆1次。

这意味着什么？如果你有3个孩子，想把一份保单拆成3份分别传承，操作起来极其灵活。不用等5年，不用一年只能拆一次。

对于做财富传承规划的家庭来说，这个功能非常实用。

2. 灵活提取选项：钱可以直接打给指定的人

这个功能我第一次看到时觉得很有意思。

你可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人，保司相当于变成了你的"财富小管家"——你告诉他打钱给谁，他就直接把钱打到对方账户，不经过你的手。

收款人范围非常宽松：

除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣，甚至是慈善机构。而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

对于家庭关系比较复杂、或者有特殊安排需求的朋友，这个功能很实用。目前香港市场只有少数几家保险公司具备这个能力。

3. 受益人灵活选项：患重疾可提前拿钱

如果投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这种类信托功能很多产品都有。但环宇盈活有个不一样的地方：

如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。传统的类信托功能是"到了年龄才能拿钱"，但如果受益人生了大病急需用钱呢？这个选项解决了这个痛点。

4. 未来守护选项：保单暂托人可分拆保单

这是另一个市场首创功能。

如果保单持有人身故了，第二持有人还未成年，没办法接管保单，可以设立一个保单暂托人托管保单。

而这位保单暂托人，可以分拆保单为两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人。

这个功能的应用场景是：你希望把财富传给孙辈，但担心中间出现意外，孩子还没成年怎么办？这个选项给了一个安全垫。

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

产品再好，也要看背后的公司能不能兑现。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景：全球资管巨头站台

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，均为资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。这是有钱人的选择——跟着趋势走。

投资策略：重仓亚洲，差异化布局

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元。

资产结构是典型的"稳健型"：固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成；权益类资产占比约24%。

更有意思的是投资地区。大多数港险公司都是重仓美国。但友邦是重仓亚洲：

政府债券中，中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这个差异化布局，反而吃到了红利。

分红实现率：第一梯队

从实际结果来看，友邦的分红实现率也非常好。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司，位列第一梯队。

唯一短板：早期提领不占优

前面说了那么多优点，现在说说这款产品的唯一短板：前期不太适合提领。

这个问题的根源在于产品的红利结构。

环宇盈活的复归红利占比偏低：

• 保单第10年：复归红利占总收益约9.5%
• 保单第20年：占比6.23%
• 保单第30年：占比3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点。但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么复归红利占比很重要？因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。复归红利是"已经锁定"的收益，提取时不会影响保单的后续增值。

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样：先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这意味着提取时会更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

我们对比了环宇盈活和市面上几个热门产品，在同样566的提领方式下：

可以看到，环宇盈活在第10年提领后的IRR是3.46%，表现最好。但到了第20年、第30年，劣势越来越大。

所以我的建议是：如果你计划在保单前20年就开始大额提领，最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。不能盲目只看提领密码。

附：产品基本信息速览

最后附上产品的基础信息，方便大家查阅：

支持3种货币缴费：美元、港元、澳门币。投保2年后可进行多达9种货币的转换，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等。

对于想做全球资产配置的高净值人群来说，这个货币转换功能非常实用——不要把鸡蛋放一个篮子。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该对环宇盈活有了一个全面的认知。但选产品只是第一步，怎么买、什么渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更重要。