国寿智裕世代：被嫌弃的"长跑选手"，藏着一个99%的人忽略的养老真相

你好，我是大贺。

最近安联发布了《2025年全球养老金报告》，一个数字让我心里一紧：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄。

51万亿美元是什么概念？大概是中国GDP的3倍。

再加上今年1月1日延迟退休正式启动，养老这件事，真的不能再拖了。

今天聊的这款产品，表面看起来很不性感——国寿「智裕世代卓越版」。但当我把它和养老规划放在一起看，突然发现，它可能是被严重低估的一张牌。

选港险，公司靠谱比什么都重要

养老的钱，是要放二三十年、甚至四十年的。这笔钱，你敢随便放吗？

我见过太多人在挑产品时，眼睛只盯着收益率那几个数字，却忽略了一个更根本的问题：这家公司，40年后还在不在？

国寿是什么来头？

国家财政部直接控股，持股90%。全国社会保障基金理事会持有剩下的10%。

全国15家副部级金融央企里，保险公司只有4家，在香港的只有两家，国寿就是其中之一。

而且它在香港已经运营超过40年了，1984年就成立了。

国寿国寿，与国同寿。在当下的地缘政治格局里，有很多人真的不敢把养老钱全放在外资公司里。这笔钱放在国寿，是真踏实。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

你拿着计划书比来比去，这个产品40年6.5%，那个6.4%，差0.1%纠结半天。但如果分红实现率只有80%呢？70%呢？

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以分红实现率，一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

国寿的分红表现怎么样？

公布分红的保单数量高达65款，是12家主流保司里最多的。其中超过10年的保单有36款。

所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

更关键的是：过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

养老金缺口是真实存在的，40年后的钱，现在就要开始攒。而攒钱这件事，最怕的就是「说好的收益，最后打了折扣」。

国寿这份成绩单，至少让人心里有底。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

很多人问我：保险公司拿我的钱去投什么了？

说实话，大部分保司的投资策略都大同小异。但国寿有一点让我印象深刻——它特别坦诚。

国寿采用「内外兼修」的投资方式：

• 内部有自己的资管团队，稳住大本营
• 外部则根据赛马机制，挑选优秀的合作方来保障超额收益

合作方都是什么级别？贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……20多家全球顶级机构。

大道至简。国寿的投资逻辑很清晰，有理有据，这种透明度本身就让人更放心。

智裕世代：一款长跑型产品

现在来正式聊聊智裕世代这款产品。

先说定位：它是一款典型的长跑型产品。

什么意思？就是短期内看不出太大优势，但拉长到40年，收益会逐渐拉开差距。

在其它产品都追求「短平快」的时候，它选择当一个长跑选手。

这恰恰和养老规划的逻辑完美匹配——养老这件事，越早准备越从容。你不需要它明年就给你惊喜，你需要的是40年后它能稳稳兜住你的晚年。

智裕世代只有终期红利，没有复归红利。按照国寿过往**终期分红100%**的表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

货币选择上，它支持9种货币：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

货币与服务：对内地客户的额外友好

特别说一下人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱。但目前中资保司的人民币保单选择不多，智裕世代给大家多提供了一个选项。

还有个冷知识：新西兰元是市场上暂时没有其它产品支持的币种。 如果你有新西兰的资产配置需求，这可能是唯一的选择。

服务方面，国寿针对内地客户做了不少专属安排：

• 上门护理代约
• 送药上门
• 门诊预约
• 养老机构咨询

这些服务都是仅针对内地客户的，算是额外的小福利。对于有养老需求的客户，这些服务都很实用。

另外，国寿香港的效率也让人惊喜。签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

这在香港保司里算是异类了——你知道的，香港的银行和保司APP，大部分都挺难用的。

坦诚说说不足之处

说完优点，也必须坦诚聊聊这个产品的短板。

第一，不适合早期提取。

智裕世代的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。这意味着如果你中途想提钱出来用，剩余的现金价值会落后不少。

对比市面上其它566产品一看便知，提领后的剩余现价确实有差距。所以如果你的规划是「边存边取」，比如孩子教育金那种需要中途频繁提领的场景，这个产品可能不太适合。

第二，缴费年限单一。

智裕世代只支持5年交。如果你想2年交或者10年交，就只能看国寿其它产品了。

第三，表面确实不性感。

这个产品没有太多花里胡哨的功能，不像一些外资产品那样卷各种附加权益。它就是老老实实做一件事：长期稳健增值。

但这恰恰是它的特点——给未来的自己一份确定性，而不是追求短期的刺激感。

适合谁？不适合谁？

挑选港险产品，本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发，看产品匹不匹配。

智裕世代适合这类人：

• 明确是为养老做准备，钱放进去就不打算动的
• 偏好中资保司，对「国家队」有天然信任感
• 想要人民币保单或小众货币配置的
• 对分红实现率有较高要求的

不太适合这类人：

• 需要中途频繁提领的（比如教育金规划）
• 追求短期高收益、想要快进快出的
• 对产品功能丰富度有很高期待的

2024年1-12月，国寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。 规模不算最大，但作为中资保司的头部，该有的稳健都有。

合适你的，就是最好的。

别等退休了才发现钱不够。养老这件事，越早准备越从容。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，更关键的是——同样的产品，怎么买能省更多钱？这里面的信息差，可能比你想象的大得多。