永明「万年青星河尊享2」VS友邦「环宇盈活」：5年港险老客户的掏心窝对比，这3个差距没人说透

你好，我是大贺。

5年前我买了第一份港险，当时也是纠结了很久。现在身边朋友知道我买过，都来问我怎么选。

上周又有个朋友拿着**永明「万年青星河尊享2」和友邦「环宇盈活」**的计划书来找我，问我选哪个。今天就把我这些年的真实对比和思考，一次性分享给你。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

朋友问我怎么选，我第一句话就是：先别看产品，先看保司。

买之前我也纠结过，后来想明白了——储蓄险是要放几十年的东西，保司的实力比产品细节更重要。

永明金融扎根香港133年了，稳居全港三大强积金服务供应商之列。什么概念？香港人的养老金，很大一部分就是永明在管。一家能管养老金的公司，稳不稳你自己判断。

再看信用评级：A.M.Best给了A+，DBRS给了AA，穆迪Aa3，标普AA。这个评级水平在香港保险公司里是第一梯队的。

我当年就是这么选的——先确认保司靠谱，再看产品合不合适。永明的财务实力、资本充足度、资产管理规模，在行业里都是头部水准。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

这是朋友最关心的问题：两款产品，谁收益高？

我把数据拉出来给你看。以5万美金×5年交，总保费25万美金为例：

回本速度：永明「万年青星河尊享2」保证回本期13年，友邦「环宇盈活」保证回本期18年。永明快了5年。但预期回本期两款都是7年，差不多。

长期收益：这里差距就出来了。友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%复利IRR，永明「万年青星河尊享2」要50年才能达到。慢了20年。

红利结构：永明「万年青星河尊享2」5-50年复归红利占比均值22.76%，友邦「环宇盈活」只有8.00%。永明的复归红利占比更高，意味着更多收益会被"锁进"保证部分。

踩过的坑告诉你：永明「万年青星河尊享2」的预期总收益在市场上确实不算拔尖。20年后的收益表现略显乏力，和友邦、宏利这些头部产品比，差距会逐渐拉大。

但这不是产品差，而是设计逻辑不同。后面我会讲为什么。

保证收益对比：谁的「确定性」更强？

收益比不过，那安全性呢？

这一局，永明扳回来了。

永明「万年青星河尊享2」13年保证回本，这个速度在一众储蓄险里能排前列。更关键的是，保证收益率后期能达到1%。

1%听起来不高？你去看看其他产品——保证收益率峰值大多在**0.2%-0.7%**之间。永明这个1%，是实打实高出一截的。

综合保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列的产品确定性更强。

用过才知道好不好。我当年选港险的时候，其实更看重的就是这个"确定性"。预期收益再高，不保证的部分终归是个问号。

尤其最近看到2025年中小银行存款利率"超车式降息"，部分银行3年期存款利率最低降到1.20%，5年期定期存款产品都开始下架了。当年选择港险锁定长期收益，现在看确实是对的。

对保守型的人来说，永明这个"确定性"是实实在在的安心。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

提领这块，要分场景说。

晚提领场景：如果你打算20年后才开始领钱，永明「万年青星河尊享2」的优势会被削弱。

我拉了个5/20/16的提领场景（5年交、第20年开始领、领总保费16%），永明「万年青星河尊享2」的账户余额不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下这几款。

为什么？**晚提领更看重"长期现金价值总量"，而永明的长期现金价值没有优势。**就算提领规则灵活，"基数小"导致最终能提的钱也更少。

早提领场景：这才是永明的主场。

永明「万年青星河尊享2」支持7大提领密码：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

拿225方案举例：40万美金总保费，2年缴费，第2年起就能领5%总保费（2万美金），保单20年内剩余现价回本。累积提领+剩余现价高达479倍总保费。

再看567方案：5万美元交5年，第6年起领7%总保费（1.75万美金），全期剩余现价领先旧版。

朋友问我怎么选，我是这么说的：

如果你10-20年内就要用钱，永明的预期账户余额很亮眼，几乎适配任何提领情境，提领不断单，剩余价值继续涨。

如果你打算放30年以上不动，晚提领场景下永明不是最优解。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

这两个功能，是永明「万年青星河尊享2」的独门绝技，其他产品没有。

第一重锁定：归原红利即派即保证

归原红利一经公布即保证，同时锁定面值和现金价值，市场唯一。一经派发就是100%保证，不会再变。

彻底告别分红波动的焦虑，无需担心其变动或撤回的可能性。

第二重锁定：主动锁定账户

第5个保单周年日起，可以把10%-50%的保证现价、归原及终期红利转入锁定账户，享现行3.5%积存利率。

**市场波动下仍可稳赚息差，比银行存款还香。尤其现在理财产品业绩基准普遍跌破2%，贵阳银行"爽银财富"系列业绩基准下限都降到1.8%-1.9%了。能锁3.5%**的利率，真的香。

真货币转换

永明「万年青星河尊享2」的货币转换，没有"调整基数"这一说。其他产品转换货币时，会按汇率调整保额基数，规则复杂，可能有隐性损失。

永明只需要考虑当时的汇率差，流程更简单、规则更透明。这才是"真正的货币转换"。

更绝的是，4种保单货币（加元、美元、人民币、澳元）的预期收益回报相同，市场唯一。

我当年就是这么选的——如果孩子未来可能去美国、澳洲、加拿大留学，或者想在海外置业，这个功能太实用了。收益不缩水，比其他产品更适配跨境规划。

保司实力对比：永明的资管能力

说完产品功能，再说说背后的资管实力。

永明的万年青系列分红实现率超过100%。注意，是超过100%，不是接近100%。说明实际派发的分红比计划书上演示的还多。

永明香港偿付能力比率**>200%**，超出监管要求2倍以上。什么概念？监管要求是100%，永明是200%以上，安全垫非常厚。

永明背后的资管公司SLC也很强。下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户，超800名投资专家，150年资管经验。

投资范围覆盖13个行业，横跨美国、加拿大、中国、香港、澳洲、英国等多个地区。

分红实现率、偿付能力、资管规模，这三个指标放在一起看，永明的"兑现能力"是有保障的。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

说了这么多，到底怎么选？

永明「万年青星河尊享2」的设计逻辑更偏向于"稳扎稳打"。配置25%-80%固收资产，保证收益率高，双锁定功能强，提领灵活。

选永明「万年青星河尊享2」的人：

• 中短期（10-20年）有提领需求：能完美避开长期收益的短板，享受提领灵活的核心优势
• 怕风险，把"本金安全"放第一位：1%保证收益率+高比例固收资产，就算市场波动，保证现金价值也能让你不亏本金
• 有跨境货币需求：孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或想在海外置业，4种货币预期收益相同，真货币转换不缩水
• 想"锁定收益"，怕市场下行：双锁定功能能把非保证红利变成确定收益，市场波动时更有底气

选友邦「环宇盈活」的人：

如果你要的是"30年以上长期传承、追求收益最大化"，友邦、保诚等可能更适合。它们的长期预期收益更高，适合放得住、不着急用钱的人。

踩过的坑告诉你：没有完美的产品，只有适合的场景。永明的"缺陷"只是设计侧重点不同，找对场景，缺陷就不存在了。

大贺说点心里话

选产品这件事，比的不是谁收益高，而是谁更适合你的需求。但还有一件事比选产品更重要——怎么买、从哪买，能差出真金白银。