国寿傲珑盛世：央企背书的"稳妥之选"，有个致命短板99%的人没注意

你好，我是大贺。

如果你给孩子买了一份保险，万一自己出事了，这份保单会怎样？

这个问题，我被问过不下百次。很多家长在给孩子规划教育金、传承的时候，压根没想过这一层。

最近国寿海外推出了新产品**「傲珑盛世」**，我仔细研究了一下，发现它在功能上做了一个很实用的升级——保单暂托人。

这个功能很多人不知道，但对于给孩子买保险的家庭来说，可能比收益更重要。

不过，先搞清楚你买这份保险是为了什么。今天我就从家庭实际使用的角度，把这款产品拆透了讲。

产品定位：从美式到英式的转型

先说结论：傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。美式分红的特点是每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

现在的傲珑盛世完全换了路线，变成英式分红了。红利结构变成了复归+终期红利，跟市面上大部分英式分红产品一样。

另外要注意，傲珑盛世只支持两年缴费，没有其他缴费期选项。

如果你需要灵活的缴费方式，这款产品可能不太适合你。

但如果你本来就打算短期交完、长期持有，两年缴反而省心。

静态收益：IRR处于第一梯队

既然选择了英式分红赛道，收益表现怎么样？

我拉了一下数据，傲珑盛世对比市场上所有的1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%

说实话，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。增长速度也算比较快的，40年就能涨到6.5%的封顶线。

但这里有个关键问题：港险的收益大部分来自不确定的分红，纯卷预期数字意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

所以静态收益这块，傲珑盛世不拉胯，但也没有特别惊艳。真正要看的是实际提领场景下的表现。

动态收益：255提领实测

给孩子买保险的家庭，很多是冲着教育金去的。那就绕不开一个问题：提领之后，保单表现怎么样？

我用国寿常用的255提领密码来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果有点意外：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

• 领到保单第10年，与启航创富卓越班剩余现金价值差距约5000美金
• 领到保单第30年，与永明万年青星河尊享2剩余现金价值差距约2万美金

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。5000美金、2万美金的差距，放在30年的时间维度里，其实没那么夸张。

但为什么会出现这个差距？这就要深挖红利结构了。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这一段可能有点烧脑，但我觉得是整篇文章最重要的部分。

保单功能比收益更重要，而理解红利结构，才能真正搞懂一款英式分红产品适不适合提领。

先给大家解释一下背景。

英式分红的保单结构都大差不差，一般是保证金额+复归红利+终期红利。如果从保单里提取，一般优先从复归红利里取，因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。这时候取钱相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值会产生比较大的影响。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领，提领后的保单收益不会受太大影响。

现在来看傲珑盛世的红利结构。

以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年复归红利4.2万，三个账户总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，三个账户总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，三个账户总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，三个账户总收益123万，占比12.5%

可以很直观地看到，这两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低，这就是傲珑盛世在提领场景下不占优势的根本原因。

不过，国寿做了一个很巧妙的设计。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，在一开始没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，也让保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点，让影响变得没有那么大。

这个设计思路，说明国寿的精算团队是真的在想办法解决问题，而不是单纯堆数字。

功能升级：暂托人与年金转化

回到开头的问题：如果你给孩子买了一份保险，万一自己出事了，这份保单会怎样？

傲珑盛世新增了一个保单暂托人功能，这个功能很多人不知道，但我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为了保单暂托人。在孩子还没成年的时候，妈妈不幸去世了。

这时候小姨就代为监管这张保单，但权力有限——只能交交保费、改改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人这种关键角色，也不能提取保单价值。

等到孩子成年后，这张保单的权益就会转移给孩子。

这跟"后备持有人"功能完全不一样。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后小姨会直接成为保单持有人，可以行使所有保单权益。

未成年孩子作为受保人的权益，不会得到最大保障。

一份保单解决三代人的问题，保单暂托人功能就是这个思路。

另一个新增功能是年金转化。受保人满65岁后可以把保单全数退保，转换成10年期或20年期年金。

说实话，这个功能有点鸡肋。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

如果你看重年金转换功能，可能万通富饶千秋更合适。

公司背书：央企底色与全球视野

我一直跟大家说，挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

港险真正的用途是两点：一是美元资产对冲，二是在保本前提下做全球优质资产投资。

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

从这个角度看，国寿这家公司作为"基金经理"，确实没得挑。

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿股东是中国财政部和社保基金会。2025年以来，AXA安盛、宏利人寿等国际保险巨头纷纷从百慕大迁册至香港，用脚投票选择香港市场。

而国寿作为央企，本身就扎根于此，稳定性更不用说。

第二，全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略。内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率表现优秀。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

在银行理财产品频繁破净的今天，傲珑盛世的保证部分+分红结构，对风险厌恶型家庭来说是个相对确定的选择。

总结：产品一般，公司很好

最后给个结论。

傲珑盛世这款产品，从收益角度看没有让我非常惊艳。

以255提取方案来看，保证金额一直在下降且低于本金，而老产品傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

给孩子买保险，最怕的是什么？不是收益少几个点，而是公司不靠谱、分红兑现不了、保单传承出问题。

从这个角度看，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

如果你看重央企背书、分红稳定、功能实用，傲珑盛世可以考虑。

如果你更在意极致收益和提领灵活性，可能要再对比一下其他产品。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道更多。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出一大截。