20款港险大起底：友邦/宏利/周大福谁真香？买错亏几十万9年测评老兵全说透

你好，我是大贺，北大硕士，做港险测评9年了。做过3年内地保险、5年港险，踩过的坑比你走过的路还多。

2024年内地访客赴港投保保费达628亿港元，同比增长6.5%。这么多人涌入港险市场，但我敢说，真正懂得选保司的没几个。

市面上的港险文章，要么是软文收钱办事，要么讲不清楚云里雾里。今天我把20款主流产品和背后的保司全拆开给你看——哪些是真香，哪些是智商税，这话可能得罪人但我还是要说。

港险为什么收益更高？

先说结论：不是港险公司更会投资，而是游戏规则不一样。

香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。差距摆在这，不是一点半点。

为什么？两个字：投资。

香港保险可以更多地投资权益类资产，股票、对冲基金、共同基金，全球哪里有机会往哪里投。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右——手脚被绑着，收益能高才怪。

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。说白了，人家是在全球范围内找机会，咱们是在一亩三分地里刨食。

你品这张图，你细品。同样是1块钱，**2%复利和6%**复利，99年后差的不是几倍，是几十上百倍。

这就是为什么港险值得研究。

但收益高只是第一步，选错保司，再高的收益也是画饼。下面我把各家保司的底裤都扒给你看。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

香港保险圈有句话：选保司，先看老五家。这五家都是百年老店，穿越过无数经济周期，能活到今天的都不是善茬。

宏利：强积金一哥，前期收益王

宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上那位。能把创始人印钞票上的公司，你说实力怎么样？

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。强积金是什么？就是香港的养老金。

连政府的养老钱都交给它管，这信任度不用我多说了吧。

宏利的王牌产品宏挚传承主打前期爆发，6年回本市场领先。如果你未来10-20年有大额用钱需求，宏利是第一选择。

友邦：香港保单之王

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。经过百年沉淀，它是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

友邦的特点是稳。投资风格保守，分红波动小，适合求稳的朋友。

它的环宇盈活在限高政策后表现亮眼，30年到6.5%，综合实力第一梯队。

保诚：英式分红的祖师爷

保诚1848年创立至今已有176年历史。1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

但保诚有个特点：不吃大锅饭，一期产品一个资金池。

好年份赚得多，差年份亏得也明显。保诚的这种风格比较适合风险接受度高，进取型的朋友。

安盛：低调的隐形巨头

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史。连续10年全球No.1保险品牌——注意，是全球第一，不是香港第一。

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

很多人不知道安盛，但它的资管规模1.5万亿美元，全球第九。

永明：人民币保单首选

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

永明最大的特色是首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

别的公司人民币保单收益都比美元低，永明不玩这套。如果你看好人民币升值，永明是不二之选。

老五家总结：

• 求稳选友邦
• 求前期爆发选宏利
• 求进取选保诚
• 求低调实力选安盛
• 求人民币保单选永明

港资新锐：周大福、富卫、万通

老五家之外，港资新兴力量也值得关注。别被忽悠了，新不代表弱，有些反而更有性价比。

周大福：被严重低估的黄金大佬

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险。它的背后是香港郑氏家族，周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。

富可敌国不是吹的。

2024年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满，三季度正式更名为周大福人寿，可见郑家对保险业务的重视。

它的飞扬盛世全周期几乎没有短板，34年到6.5%，性价比很高。

分红实现率方面，周大福一直很稳，多款产品100%。虽然是市场新秀，但表现不输老牌。

富卫：李泽楷的数字化野心

2013年李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。通过多笔并购，整个业务规模保持在全港前五。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司，对数字化比较看重的年轻朋友可以重点关注。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

万通：真年金的代名词

万通保险股东包括云峰金融和美国万通人寿。万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。年金写进合同就必须一分不差终身派发，对资产稳健性要求极高。

霸菱从70年代就开始管理美国政府养老金，经验没得说。考虑补充养老收入的朋友可以重点关注万通。

港资新锐总结：

• 求性价比选周大福
• 求数字化体验选富卫
• 求年金养老选万通

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了老五家和港资，还有外资和中资保司。各有特色，适合不同人群。

忠意：意大利老牌劲旅

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史。《财富》杂志世界500强第137位，业务遍布全球超过50个国家。

忠意的启航创富前期收益爆发力强，15-22年收益全场最高。

但我要说句实话：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%参考意义也没宏利那么强。选忠意要有心理准备。

国寿海外：中资一哥

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。

1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。有政府背景加持，稳定性没问题。适合对中资品牌有信任感的朋友。

太保香港：养老社区先行者

太保（香港）是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委。2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务，是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

香港投保、内地养老，这个组合对有养老规划的朋友很有吸引力。2023年分红实现率100%，表现稳定。

太平香港：央企老牌

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，创建于1929年，既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

跟太保一样，能做到香港投保、内地养老，依托内地完善的太平养老社区。2022年新单保费香港第七、澳门第四，实力不俗。

外资中资总结：

• 求前期爆发选忠意（但要接受样本少的风险）
• 求中资背景选国寿海外
• 求养老社区服务选太保或太平

各保司王牌产品实力验证

说了这么多保司背景，落到产品上到底谁强？数据说话。

先说结论：2024年7月香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。谁先到6.5%，谁就更强。

宏挚传承5年交6年回本市场领先，前20年断层优势。但47年才到6.5%，后期稍显乏力。

达到6.5%的时间对比：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

周大福飞扬盛世表现也不错：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

限高政策后，匠心2、盈聚天下、富饶千秋这些产品已经无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回了。选大品牌更稳妥。

提领场景下的产品表现

很多人买港险是为了养老提领，不是一次性退保。这个场景下，产品表现完全不一样。

先说结论：提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先。

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

如果你40多岁投保，想规划终身现金流，星河尊享II是首选。如果你年轻，未来10-20年可能需要大额用钱，宏挚传承更合适。

分红实现率怎么查？

最后教你一招：怎么验证保司分红到底靠不靠谱？

两个概念要搞清楚：

分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红。100就是100%，150就是150%，很简单。

总现金价值比率=(保证金额+实际到手的分红)÷(保证金额+计划书上演示的分红)。把保证部分也算进去，更客观。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。2017年香港保监局就强制要求了。

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。网上那些分红实现率对比图，稍微P一下就能改数字，我不收任何保司的钱。

但我见过太多假数据了。

大贺说点心里话

保司选对了，产品选对了，还有一步很多人不知道——怎么买、从哪买，差别可能比产品本身还大。