友邦环宇盈活：被吹上天的"港险新王"，有个致命短板没人提

你好，我是大贺。

作为一个宝妈，给孩子存钱这件事，我真的操碎了心。

前两天刷到一个数据，说全国家庭教育支出占家庭总支出的14.9%，东北部地区更是高达18.8%。再看看2025年刚落地的育儿补贴——每孩每年3600元到3周岁。说实话，这点钱连幼儿园一个学期的学费都不够。

所以当友邦推出这款**「环宇盈活」**的时候，我第一时间就去扒了它的资料。毕竟友邦的产品一向口碑不错，这次号称"收益拉满、功能最丰富"。到底是真有料还是营销噱头？

研究了一圈，我发现这款产品确实有它的过人之处。但也有一个关键问题，很多测评都没说清楚。今天就从宝妈的角度，给大家掰扯掰扯。

产品概览：环宇盈活的基本面

先来看看这款产品的基础配置。

环宇盈活的缴费年限可以选择一次性缴费或者5年缴。我当时也纠结过选哪种，后来发现5年缴更适合大部分家庭。每年拿出一笔钱，压力没那么大，而且可以根据家庭收入情况灵活调整。

货币方面，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费。投保2年后，还可以转换成多达9种货币，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等。这一点对于有海外教育规划的家庭来说挺实用的。毕竟孩子将来去哪个国家读书还不一定，货币转换的灵活性能帮你规避不少汇率风险。

保单结构是典型的英式分红产品：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。简单理解就是，一部分收益是保证给你的。另一部分是预期收益，取决于保险公司的投资表现。

从上面这张表可以看到，5年缴的最低年缴保费是美元2000起，折合人民币一万四左右。对于想给孩子存教育金的家庭来说，门槛不算高。

收益拆解：第30年封顶6.5%的含金量

说实话，我自己的经验是，选港险储蓄产品，收益肯定是第一关注点。

先看回本速度：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。这个速度在市场上属于中等偏上，不算特别激进。但也不拖沓。

再看静态收益：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：6.5%（封顶）

这组数据什么概念？在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。尤其是第30年直接达到6.5%的封顶收益，市场上其他大部分产品要到第40年之后才能到这个水平。

从这张对比图可以看到，环宇盈活在第30年的表现确实亮眼。第30年可以说来到了它的统治区，这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少。也基本领先整个市场。

给大家算一笔账：如果30岁的妈妈给刚出生的宝宝投保，每年交6万美元，交5年。到孩子30岁的时候，保单总额能达到175万美元左右。这笔钱不管是用来支持孩子读研、买房首付，还是作为创业启动资金，都是一笔可观的储备。

提领真相：复归红利占比的隐忧

收益数字再漂亮，也只是预期。适不适合提领，提领后表现怎么样，还得看保单的红利结构。

这就是我要说的那个"没人提的致命短板"。

先解释一下什么是复归红利。简单说，复归红利一旦派发就会锁定在保单里，不会因为市场波动而减少。复归红利占比越高的产品，早期提领的时候越"抗跌"。

环宇盈活的复归红利占比是这样的：

• 第10年：约9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点。但和已经下架的"活享"比，缩水了近2/3。和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利的占比也是更低的。

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。这句话是什么意思呢？如果你打算在孩子18岁上大学的时候就开始每年取钱出来用，那复归红利占比高的产品，提领后剩余价值会更稳健。

从这张对比图可以看到，在同样566的提领方式下（第5年开始每年提6%，第60年提完），环宇盈活越到后期，劣势越大。第30年的剩余现价和IRR都不如星河尊享、富饶千秋这些产品。

另外还有一点需要注意：环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。大部分产品会优先提取复归红利，之后才动终期红利和保证收益。但这款产品是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个设计有好有坏。好处是减缓了复归账户的消耗速度，坏处是更早消耗终期账户，可能影响后期保单增值。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提，不能盲目只看提领密码。

功能亮点：港险市场最丰富的保单功能

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本型、可以投资全球的基金来看。功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活不仅继承了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁，还进行了多项升级。可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

升级版保单分拆功能

保单分拆这个功能，对于有多个孩子的家庭特别实用。你可以用一份保单，将来拆成几份分给不同的孩子。

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。而环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，并且每天可以分拆1次，保单分拆功能非常灵活。

灵活提取选项

这个功能让我眼前一亮。你可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人，不需要先打到自己账户再转出去。

收款人范围也非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣、慈善机构等。而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

这个功能对于一些家庭情况比较复杂的朋友来说很实用。比如想定期给父母一笔生活费，或者给在国外读书的孩子打生活费，都可以通过这个功能实现。省去了很多中间环节。

创新功能：受益人与健康障碍选项

除了上面说的两个功能，环宇盈活还有几个首创的人性化设计。

受益人灵活选项

假如投保人不幸身故，这款产品的身故金可以通过6种方式给到受益人，包括全部支付、定额定期支付、递增支付等。

更贴心的是，如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定的年龄，可以提前把钱拿走用于治疗。受益人灵活选项很人性化，考虑到了很多极端情况。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——允许他来分拆保单。

什么场景会用到？比如投保人身故了，保单第二持有人（可能是孩子）还未成年，没办法接管保单。这时候可以设立一个保单暂托人托管保单，直到孩子成年。而这位暂托人还可以把保单拆分，从孩子的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。作为一个宝妈，我觉得这些功能设计得很周到。考虑到了家庭生活中可能遇到的各种情况。

公司背书：友邦的投资与分红实力

选港险，除了看产品本身，公司实力也是重要考量因素。毕竟这是一份可能要持有几十年的保单，公司能不能稳定经营、分红能不能兑现，直接关系到你的钱袋子。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头。比如贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略

2024年友邦的总投资资产达到了2553亿美元。资产配置上，固收类资产占比69%，其中国家级别的债券占比接近6成；权益类资产占比约24%；还有**3%的房地产和4%**的其他投资。

友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国。但友邦是重仓亚洲。政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比**11%**位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这种重仓亚洲债券的策略，反而让它在近几年的投资表现上占了便宜。

分红实现率

这是我最看重的指标之一。毕竟计划书上写得再好看，最后能不能兑现才是关键。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也比较亮眼：10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

这一点对于给孩子存教育金的家庭来说尤其重要。教育金的特点是刚性支出、时间确定——孩子18岁要上大学，这笔钱必须到位。选一家分红稳定的公司，能让你更安心。

总结：近乎完美的均衡型选手

作为一个宝妈，我对比了近期各大港险保司的新品，环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

• 灵活的保单功能——保单分拆可以给多个孩子规划教育金；
• 强大的公司实力——万亿级股东背书，投资稳健；
• 不俗的收益表现——第30年封顶6.5%，领先市场；
• 稳健的投资和分红——分红实现率均值93.1%，长期表现亮眼。

这些优点足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。如果你打算在孩子18岁就开始大额提取，可能需要再斟酌一下，或者和顾问详细沟通提领方案。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

给孩子存教育金这件事，越早规划越好。2025年免费学前教育政策虽然惠及了1200万幼儿园大班的孩子。但高等教育的费用仍然需要家庭自筹。与其到时候手忙脚乱，不如现在就开始准备。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实选港险最难的不是看懂产品，而是找到真正适合自己家庭的方案。同样一款产品，怎么交、交多少、什么时候开始提领，差别可能是几十万。

如果你也在考虑给孩子做教育金规划，下面这张图可能对你有帮助。