宏利宏挚传承：前20年收益没对手，但这两个硬伤买前必须知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊聊首次推出的宏利宏挚传承，一款让我又爱又恨的港险产品。

说它好，前20年收益确实碾压同行。说它有问题，后期增长乏力也是事实。优缺点都摊开说，你自己判断要不要上车。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

很多人推荐宏挚传承时只讲优点，我偏要先说缺点。

第一个硬伤：20年后收益掉队。以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。20年之后宏挚传承的收益就不再占据优势。更扎心的是达到收益限高的时间：友邦环宇盈活30年就达标，宏挚传承要47年，整整晚了17年。

第二个硬伤：没有复归红利。港险大多数产品的非保证红利，分为复归红利和终期红利两部分。但宏挚传承只有终期红利。这意味着什么？后面给你掰碎了说。

数据不会骗人，20年确实是它的收益分水岭。想要做30年以上的长期家族传承规划，宏挚传承不是最优选择。

没有复归红利意味着什么？

这是宏挚传承后期增长乏力的核心原因。简单来说，复归红利相当于保单的一道收益护城河。有了它，提领时可以先动用复归红利，保证金额和终期红利能晚点被触碰。保单的长期增值空间也会更大。

但宏挚传承没有这道护城河。首年提取时就会动用终期红利以及保证金额。时间越久，保单价值的磨损率就越高。

看566提领模式下的实测数据：第30年宏挚传承账户余额49万美元，而星河尊享II达69万美元，差了整整20万美元。

中长期账户余额确实弱了一截，这是产品设计的结构性问题。

前20年它真的没对手

缺点讲透了，现在说它的核心优势。它前15年的收益在主流港险储蓄险里稳居第一，其他产品根本追不上。

还是刚才的0岁男孩年交6万美金、交5年的案例：第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。

提领表现同样亮眼。566提领模式下，前20年账户余额最高的就是宏挚传承：第10年剩余31万美元，第15年37万美元。在前20年的提领表现上，宏挚传承可以说是一家独大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

储蓄险的回本速度，直接关系到资金的灵活度。这方面宏挚传承同样领先同类产品。

趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年；3年交、5年交都是第6年回本；2年交第5年回本，在同类产品里稳居第二。

宏挚传承前20年的收益爆发力十足。根据万通保险·胡润百富的数据，**48%**的高净值投资者，因子女海外教育需求做境外资产配置。教育金、中期养老储备这类需求，宏挚传承能完美匹配。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

没有复归红利是宏挚传承的硬伤。但宏利用「无忧选」功能，补上了这个短板。

无忧选的本质是改变提领规则：派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。可以按月或按年提取，也可以放在保险公司继续累积生息。

以5年交为例：从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%；第15年甚至可领取**9.7%**的派息。

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。一份保单两种用法，灵活性非常高。

分红实现率：被误解的宏利

市场上对宏利分红实现率的质疑不少。但我们只用真实数据说话。

按2025年最新公布的数据，几乎所有产品分红实现率达80%及以上。10年以上保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%。大家吐槽的**32%**最低值？仅财富智选一款产品贡献的，和旗舰产品无关。

宏耀传承、卓越等旗舰产品，持续**100%**达标。**99%**的终期红利计划总现金价值比率>95%。宏利被诟病的分红实现率，其实已经是行业中上水准。

升级后更值得买了吗？

宏挚传承最近做了两次功能升级：货币选项从美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种；新增2年缴付期选项；3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%；收益限高达成时间从47年缩短至44年。

多家机构预测2026年人民币对美元汇率有望升破7.0，现在多币种配置的价值更高。升级后的宏挚传承，确实比之前更实用。

结论：缺点你能接受吗？

没有完美的产品，只有适合你的选择。宏挚传承的优势和短板都非常明确：后期增长乏力是真的，前20年收益碾压同行也是真的。作为百年保司，香港强积金领域的头部机构，宏利不可能设计有明显缺陷的产品砸自己招牌。

关键看你的需求是什么。只要你前20年的用钱场景多：比如子女教育金、中期养老储备、海外置业首付。选宏利宏挚传承绝对不会错。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品本身更重要。