157家港险公司，我只推荐这4家：用数据帮你避开90%的坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2024年内地居民赴港投保新单保费628亿港元，同比增长超6%。市场火了，选择多了，但问题也来了——157家保险公司，到底选谁？

很多人问我："大贺，XX保司怎么样？"我通常不会直接回答，因为没有完美的产品，只有合适的选择。今天这篇文章，我用4个维度、一组硬核数据，帮你快速匹配最适合自己的保司。

港险公司这么多，怎么选

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。但别被这个数字吓到，真正值得关注的，也就那么几家。

先看2024年的保费排名：

• 友邦：275.03亿港元，市场份额12.54%
• 宏利：225.16亿港元，市场份额10.27%
• 保诚：179.76亿港元，市场份额8.20%
• 富卫：168亿港元，市场份额7.66%
• 国寿：118.89亿港元，市场份额5.42%

数据不会骗人。头部几家保司吃掉了大半市场，剩下的100多家，要么规模太小，要么产品没啥竞争力。

很多人喜欢对比产品收益，但有个前提常被忽略：产品对比都是按照分红实现率100%来测算的。在一个不保证、无法预测的条件下去比收益，只能做个参考。

所以我常说，选港险就是在选保险公司。分红实现率年年都在变，今天落后的产品，明年可能反超回来。与其纠结产品，不如先看保司有没有能力分红、愿不愿意给你分红。

接下来，我按4种常见需求，帮你快速匹配。

场景一：求稳为主，选谁

如果你是第一次接触港险，或者性格偏保守，只想找个靠谱的公司安安稳稳拿收益——首选友邦。

我们用事实说话。先看硬指标：

• 成立于1919年，106年历史
• 1931年入港，扎根香港94年
• 总部就在中国香港，不是"外来户"
• 资产规模3055亿美元
• 偿付率257%，远超**150%**的监管红线
• 三大评级机构全给了AA级（标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA）

这些数据意味着什么？百年品牌、千亿资产、顶级评级，抗风险能力没话说。

但友邦真正让我觉得"稳"的，是它的投资策略。

友邦的投资组合里，固收类占69%，权益类占24%。表面看权益类不低，但别急——它的债券投资达到83%，而且44%投资的是中国内地政府债。

中国内地政府债是什么概念？这是信用级别很高的债券，基本不存在违约风险。怪不得都说友邦比较稳，人家是真的把"稳"落到了投资策略里。

还有一点：友邦2023年到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%。拉长债券久期能提前锁定长期利率，在利率下行的大环境下，这招很聪明。

总结一下：友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。第一次接触港险、或者就想求个安心的朋友，友邦是个不会出错的选择。

场景二：追求收益，选谁

如果你觉得"稳是稳了，但收益能不能再高点"——稳中求进可以选宏利。

先看宏利的家底：

• 成立于1887年，138年历史
• 1897年入港，扎根香港128年
• 总部加拿大，资产规模6852亿美元

6852亿美元是什么概念？比友邦的3055亿美元翻了一倍多，是香港市场资产规模最大的保司之一。

再看投资策略。宏利总投资资产4106亿加元，债券投资占比61%，股票投资占比6%，整体属于稳健型。

但宏利有个特别的地方：4000多亿加元资产中，三到四成是另类资产，包括房地产、农田、林地、基础设施等。这些资产跟债券、股票的相关性很低，能带来更稳定甚至是逆向的回报，大大降低资产组合的风险。

宏利的ESG投资金额更是达到了398亿美元。很多保司这几年才开始关注ESG，宏利早就在布局了。

之前总有人说宏利的网红产品宏挚传承太激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？别听销售怎么说，看保司怎么做——宏利的投资策略稳健，资产规模够大，宏挚传承上市以来收益一直都是市场第一梯队，不是没有道理的。

场景三：想早点领钱，选谁

如果你买港险不是为了传承，而是想自己用——比如10年后开始领钱补贴生活，或者给孩子交学费——首选永明。

为什么？因为当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

复归红利是什么？简单说，就是每年派发、锁定到保单里的红利，一旦锁定就不会减少。你提取的时候，优先提的就是这部分。复归红利占比越高，提取的确定性就越强。

看一组数据：

• 富卫盈聚天下：复归红利占比24.03%
• 周大福匠心传承2：22.77%
• 永明万年青星河尊享II：22.76%

永明的万年青星河系列二最近很火，复归红利占比高，保证收益也高。永明本身也是老牌大保司——成立于1865年，160年历史，1892年入港，扎根香港133年，资产规模2595亿美元。注重提取功能的朋友，可以重点看看永明。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

如果你风险偏好高，愿意承受短期波动换取更高的长期收益——可以考虑保诚，但需要点心理准备。

抛开情绪看数据。保诚的投资风格是激进型：固收类49%，权益类49%，几乎对半开。这在港险市场里是独一档的。

激进型策略意味着什么？市场好的时候业绩非常好，市场差的时候波动特别大，两极分化严重。

看分红实现率就知道了：

• 周年/复归红利实现率：32%-135%，平均84%
• 终期红利实现率：5%-323%，平均85%

5%-323%，这个波动范围是所有保司里最大的。好的年份特别好，差的年份特别差，这和它不采用平滑机制的分红策略有关——它完全跟着市场走。

如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。但如果你有耐心，给保诚足够的时间，它是可以争取给你一个合理的回报的。

安全性：都过关，放心选

说了这么多，可能有人还在担心：这些保司安全吗？会不会倒闭？

我直接给结论：这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

为什么这么说？

第一，监管红线卡得死。香港偿付率红线是150%，低于150%监管不会让保险公司开展新业务。上面提到的保司，偿付率最低的也有**200%**以上，都远超红线。

第二，评级机构背书。三大评级机构（标普、穆迪、惠誉）中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。友邦、安盛、宏利这些头部保司，基本都是AA级。

第三，市场地位说明问题。香港保险市场做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。能在这个市场活到今天的保司，都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

比如安盛，2015年就宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。这种前瞻性的布局，说明人家在认真考虑长期发展，不是捞一票就走的。

还有国寿海外这样的中资保司，虽然入驻香港时间短，但背靠央企，后台很硬。固收类投资占比81%，属于保守型，追求稳稳当当。

总之，安全性这关，大家都过了。你要做的，就是根据自己的需求去选——求稳选友邦，求收益选宏利，想早点领钱选永明，能扛波动选保诚。

大贺说点心里话

数据拆完了，保司也帮你筛出来了。但怎么买、找谁买、能不能省钱，这里面还有些门道。