友邦环宇盈活VS万年青星河尊享2：收益一样，但这个坑99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题：友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享2，到底选哪个？

说实话，这两款产品放在一起比，确实有点意思。表面上看，都是顶级储蓄险，预期收益都能到6.5%，好像差不多。

但拆开来看，收益结构完全不一样。

一个**8%确定，一个22%**确定——这不是文字游戏，而是决定你该选谁的核心。

今天我就从风险收益的角度，帮你把这两款产品彻底拆清楚。

三种场景，三个答案

先说结论，省得你往下翻半天。

场景一：你更看重前30-50年的静态收益

选友邦环宇盈活。

30年预期收益率就能达到6.5%，比万年青星河尊享2早了整整20年。如果你愿意承担一定风险、追求这段时期的高收益，环宇盈活的表现确实更亮眼。

场景二：你的核心目标是财富传承

选永明万年青星河尊享2。

50年后两款产品的预期收益率都达到**6.5%**的峰值，再往后收益差距不大。但万年青星河尊享2收益的确定性和安全性更强，保证的才是你的，传承这种超长线规划，稳比快重要。

场景三：你有明确的提领需求

还是选万年青星河尊享2。

它在提领表现上更好，收益安全性也更高。如果你打算用这笔钱做养老金、教育金，需要稳定的现金流，万年青更适合。

这三个结论不是我拍脑袋说的，下面我一条条给你拆。

论据一：静态收益谁更强？

先看预期收益，这是大家最关心的。

统一以0岁男孩，25万美元分5年交为例：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

差距一目了然——环宇盈活30年就能达到6.5%的收益峰值，万年青星河尊享2要等到50年。

这里要说一下背景：自从限高政策出来后，产品的预期收益率上限就是6.5%，达到这个数字后各家产品就大差不差了。所以关键是看谁能更快到达这个峰值。

环宇盈活能够做到30年复利6.5%，比万年青星河尊享2早了整整20年，说明环宇盈活的预期收益表现更亮眼。

如果你的投资周期就是30-50年，比如给刚出生的孩子买，打算他30岁左右用，那环宇盈活的账面数字确实更好看。

但别急着下单，接着往下看。

论据二：确定性谁更高？

预期收益好看是一回事，能不能拿到是另一回事。

**风险和收益是对等的，别被预期骗了。**我们得看看这6.5%里面，有多少是保证的，有多少是"画饼"的。

先看保证回本时间：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 万年青星河尊享2：13年保证回本

万年青早了5年，这意味着即使分红一分钱没给，你也能更早拿回本金。

再看保证收益：

• 环宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 万年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

差距很明显，万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高多了，说明收益的确定性更强。

最关键的指标——复归红利占比：

这个很多人不懂，我解释一下。分红险的红利分两种：复归红利和终期红利。复归红利一经公布就保证面值，相当于"落袋为安"；终期红利是不保证的，可能会撤回。

• 环宇盈活复归红利均值：8%
• 万年青星河尊享2复归红利均值：22.76%

拆开来看，环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益。

而万年青星河尊享2收益的确定性更强，复归红利占比更高，很有安全感。

说白了，环宇盈活适合愿意承担一定风险博取更快高收益的人；万年青星河尊享2更适合在乎确定性、偏保守的客户。

看懂结构再决定，这很重要。

论据三：提领表现谁更优？

如果你买储蓄险是打算用的，比如做养老金、教育金，那提领表现就很关键了。

这里有个底层逻辑：提取会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。

所以复归红利比例不高的产品，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值。按这个逻辑，万年青星河尊享2的提领表现应该会比环宇盈活好。

验证一下，看三种常见的提领方案：

• 566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多

时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。

附加参考：功能与货币选择

简单说一下货币和功能，有特殊需求的可以参考。

货币方面：

• 环宇盈活只支持美元/港元投保，但可以从第二个年度转换成人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元这9种货币
• 万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保，从保单的第三个周年日起，可以转换这6种货币

投保币种万年青更多，转换币种环宇盈活更多，按需选择。

功能方面：

基本功能都有，各自也有不一样的功能和特点。比如环宇盈活的灵活提取选项、价值保障选项，万年青星河尊享2的保费纾困、保单价值锁定等等，有对应需求的可以综合参考。

公司我就不多说了，永明和友邦都是比较靠谱的老保司。

一句话总结

最后把结论再强化一下。

2025年一季度，商业银行净息差收窄至1.43%，再创历史新低；理财产品业绩基准普遍下调，部分产品下限首次跌破2%。在这个大背景下，"确定性收益"变得越来越稀缺。

回到这两款产品：

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。 30年就能到6.5%，速度确实快。

但做财富传承的话，我更推荐万年青星河尊享2。 50年后两款产品收益差距不大，而它的确定性和安全性更强——保证回本早5年，保证收益高3倍，复归红利占比高近3倍。保证的才是你的，传承要的就是这份踏实。

要是有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。 567提领环宇盈活会断单，万年青还能正常跑，这差距不是一点半点。

风险和收益是对等的。 环宇盈活用确定性换速度，万年青用速度换确定性——没有绝对的好坏，只有适不适合你。

看懂结构再决定，别被预期骗了。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。