万通**富饶万家**：5年前我犹豫了很久，现在回头看真庆幸选对了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想换个角度来写。不是站在从业者的立场做测评，而是以一个"过来人"的视角，聊聊为什么懂行的人都在悄悄买这类产品。

5年前，我也在犹豫。那时候市面上储蓄分红险一大堆，收益表看得眼花缭乱，但心里总有个疙瘩：万一我60岁退休那天，刚好赶上金融危机，账户缩水怎么办？

后来我发现，真正解决这个焦虑的产品，全港只有一家公司能做——万通。而它的王牌产品万通富饶万家，正是我今天要掏心窝子聊的。

敢承诺「终身刚兑」，这家公司凭什么

很多人买保险，第一反应是看收益表。但我当时也犹豫过：收益表再好看，公司不靠谱，不都是白搭？

所以我先聊公司。

万通保险的前身，是拥有160多年历史的美国万通（MassMutual）的亚洲分部。MassMutual在美国是什么地位？它是著名的互助保险公司，以稳健和年金业务著称，是美国人退休养老金的主要提供商之一。

香港万通，完美继承了这套美式年金的精算基因。

这也是为什么在香港保险圈，万通被叫做"年金王"——它在香港年金市场的占有率，一度接近50%。

现在的万通，背靠云锋金融集团（马云的公司）。这是一个典型的"金融科技+百年保险"的组合，就好比给一辆底盘扎实的老牌豪车装上了最先进的发动机。

过来人告诉你：买保险，先看公司背景。收益表可以画得很漂亮，但公司的基因和实力，决定了它能不能兑现承诺。

「国家队同款」的资产管理团队

光有好血统还不够，钱交给谁打理，同样关键。

万通**90%**的固收资产，由霸菱（Barings）打理。

霸菱是谁？成立于1762年，比美国建国还早14年。更重要的是，它是中国社保基金在海外投资的御用合作机构之一。没错，你没看错——咱们国家的养老钱，有一部分就是霸菱在操盘。

不仅如此，香港强积金、澳门央积金，都有霸菱在操盘。它的资产管理规模高达4,566亿美元。

万通还拥有惠誉国际（Fitch Ratings）A-财务实力评级，这意味着它的偿付能力极强，在应对极端经济环境时，依然有足够的资本兑付客户的养老金。

买万通，本质上就是搭上了"国家队同款"的诺亚方舟。

在玩养老金这件事上，万通是真正的"宗师级"玩家。这些坑我替你踩过了——那些只看收益不看资管团队的，后来很多都后悔了。

「年金王」的独门绝技：12种领法

聊完公司，再说产品。

万通富饶万家最核心的功能，是它的年金转换机制——可以把分红险转换为终身年金。这是这款产品真正的"杀手锏"，也是它被称为"养老神器"的核心原因。

普通的储蓄险，老了想用钱，只能做"部分退保"（提取）。这有个隐患：万一你活得太久，账户里的钱被提光了怎么办？

「富饶万家」提供了一个特权：当你准备退休时，可以申请把账户里积累的钱，全部或部分转换成终身年金。一旦转换，这笔钱就脱离了市场波动，变成保险公司100%刚性兑付的养老金。活多久，领多久，雷打不动。

而且，它提供了全港独家、多达12种的领取方式：

• 怕通胀？选"递增终身年金"，每两年自动涨5%
• 夫妻养老？选"联合年金领取人"，一方先走，另一方还能继续领2/3
• 怕生病？自带"危疾双倍年金"，确诊特定重疾后60个月领双倍

这也是为什么全香港只有万通能设计出"12种年金转换"这种高难度产品——因为它有美式年金的精算基因打底。

早知道这些，当时就不纠结了。

收益硬指标：复利6.5%+45%落袋为安

说完功能，再看收益。

以40岁女性，5年缴费、年缴3万美元为例，总投入15万美元：

• 第7年：预期回本（资金占用的心理负担极小）
• 第13年：保证回本（安全垫铺得很厚）
• 第30年：翻5.8倍，复利回报6.5%

富饶万家的保证以及预期回本速度，在市场上属于偏快的产品。30年复利收益触顶6.5%，是市面第一梯队的水准。

更聪明的是，万通设计了极高的"复归红利"占比——前20年复归红利占非保证部分比例高达45%。

什么意思？复归红利一旦公布即锁定，不会被市场收回。也就是说，它赚到的钱，近一半是直接锁死在你账户里的，无论后面市场怎么跌，这部分钱都稳如泰山。

顺便说一句，2025年7月香港保监局下调了分红险演示利率上限，港元保单上限调至6%，非港元保单为6.5%。监管收紧恰恰说明行业在规范化，而万通的分红实现率和高比例复归红利设计，在这个背景下更显珍贵。

实战案例：从「印钞」到「铁饭碗」的闭环

光看数字可能还是抽象，我用一个完整案例串起来。

案例：40岁中产王姐，年交3万美元，交5年，总投入15万美元。

阶段一：让子弹飞（40-60岁）

这20年里，账户在里面利滚利。到了60岁，账户预期总价值已经裂变到了38.26万美元（本金的2.5倍）。

阶段二：落袋为安（60岁以后）

王姐退休了，不想再承受任何风险，于是行使年金转换权，将这38万多美元转成终身年金。

• 每年雷打不动领取：2.38万美元（约17万人民币）
• 领到90岁：累计领取73.76万美元

这就是完美的闭环：年轻时利用分红险的高预期去博取资产增值；年老时利用年金险的确定性去锁定终身现金流。

不需要买两张单，不需要做复杂的对冲，一张「富饶万家」全部搞定。

买了5年，说说真实感受：当时我最担心的就是"人还在，钱没了"。现在看，这个设计真的解决了我的核心焦虑。

总结：懂行的人才会选的低调实力派

2025年第一季度，香港长期业务新单保费达934亿港元，同比增长43.1%，创2001年以来最高季度纪录。聪明钱都在涌入，说明港险的价值被越来越多人认可。

养老规划最怕的不是"没存钱"，而是"存了钱，但不够花"或者"人还在，钱没了"。

万通富饶万家本质上是在帮你解决"长寿风险"。它既给了你"变富"的机会（高分红），又给了你"保底"的权利（年金转换）。

如果你：

1. 比较年轻（30-50岁），想利用复利储备养老金；
2. 担心未来市场波动，希望退休后的收入是100%确定的；

那么，全港目前没有第二款产品比它更适合你。

买万通，本质上是买了一份"美式年金的血统"+"顶级资本的加持"。

对于追求极致功能性的中产来说，它是那个"懂行的人"才会选的低调实力派。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一张保单，有人多花了10万，有人省下了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。