99%的人选港险都在踩坑：选友邦盈御3还是安盛盛利看你风险偏好

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，自己也在用港险做养老规划。

今天这篇文章，可能会颠覆你对港险的认知——不是产品越火越好，而是越适合你的风险偏好越好。

灵魂拷问：你能承受多大的收益波动？

2025年博鳌亚洲论坛上，安联集团抛出一个惊人数据：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

这不是危言耸听。

中国的情况更紧迫——养老金替代率仅40%，远低于国际70%的基准线。2025年1月1日延迟退休正式启动，男职工退休年龄将从60岁延迟到63岁。

这意味着什么？你需要更长的养老储备期，更稳健的长期投资。

香港保险市场以高预期收益和全球化资产配置著称。但是很多人忽略了一个关键问题：八大保司的投资策略差异巨大，同样的保费投入，选错保司可能带来数百万收益差距。

选保司就像选"财富合伙人"，没有绝对"最好"，只有"最适合"。

所以在看产品之前，先问自己一个问题：你能承受多大的收益波动？

• 如果你是教育金、养老金等刚性需求，本金安全是第一优先级——往下看"保守型"
• 如果你希望收益有潜力又不愿承受过大波动——往下看"平衡型"
• 如果你资金是长期闲钱，能扛中期波动追求高复利——往下看"进取型"

接下来，我会按风险偏好帮你拆解八大保司的投资策略，让你一眼找到最适合自己的"财富合伙人"。

保守型：本金安全是第一优先级

如果你是极度风险厌恶者，养老金、教育金这类钱一分都不能亏，那么你需要的保司特征是：高比例配置高评级债券（70%-80%+），波动小，本金安全优先。

算一笔账你就明白了：如果你的养老金在退休前遭遇一次30%的回撤，你可能需要额外工作5年才能补回来。

推荐保司：友邦、宏利、富卫、周大福人寿

友邦：稳健保守型的典范

友邦2024年投资总额达2553亿美元，近**70%**配置于固定资产，70%以上投资期限超过10年。

代表产品**「盈御3」的投资策略：债券及其他固定收入工具占比25%-100%，增长型资产占比0%-75%**。

宏利：138年老牌实力派

宏利2024年总投资资产高达4425亿加元，**70%**资产为A级及以上优质债券，投资分散于美国(42%)、加拿大(27%)、亚洲(22%)等地区。

代表产品**「宏利传承」：债券及其他固定收入资产占比25%-55%，非固定收入资产占比45%-75%**。

富卫：99%优质投资级别

富卫固收类资产投资占比超66%，其中**99%**是优质投资级别（BBB及以上），这个比例在行业内傲视同业。

这四家保司的共同特点：用高评级债券做"安全垫"，适合教育金、养老金等绝对不能亏的刚性需求。

平衡型：债券打底，弹性增长

如果你投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力又不愿承受过大波动，那么你需要的是：债券打底（60%-75%）+ 弹性增长空间。

推荐保司：安盛、永明

安盛：欧洲第一资管的专业管理

安盛拥有优秀的资产管理能力，被誉为欧洲排名第一的资产管理公司。截至2024年12月31日，安盛集团全球管理总资产超过1万亿美元，相当于香港外汇基金的2.4倍。

在总资产布局中，固定收益占比74%，其次是房地产和上市股权合计占比14%。

安盛的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档，收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

代表产品**「盛利」：债券及其他固定收益资产占比25%-80%，增长资产占比20%-75%**。

永明：ESG+信用评级双保险

永明保险注重ESG与信用评级，2024年投资总盘近1765亿加元。稳健的固收资产占比极高达75%，其中**97%**评级为"投资级"高质量（BBB及以上级）。

代表产品**「万年青·星河尊享」：固定收入资产占比25%-80%，非固定收入资产占比20%-75%**。

养老这事儿，早规划早安心。平衡型保司适合那些既不想太激进、又不甘心只拿固收的朋友。

进取型：能扛波动，追求高复利

如果你的资金是长期闲钱，目标年化6.5%，能承受中期波动，那么你可以考虑：高配权益资产，波动大但长期复利潜力强。

推荐保司：保诚、万通

保诚：高权益资产的激进派

保诚保险以高权益类资产占比著称，2024年总投资资产1600亿美元，权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。

金融投资总额161,184百万美元" />

相较于2023年，保诚的权益类资产增持了25%，债权类减持了11%，年度净利润整体增长了40%。

保诚是少数在极端市场下仍维持较高红利派发能力的老字号保险公司之一。

代表产品**「信守明天」：固定收益证券占比30%，股票类别证券占比70%**。

万通：分散投资专家

万通保险2024年总投资资产2853亿美元，**83%配置于债券且96%**为高评级债券。

万通依托于霸凌资管和全球另类投资网络，链接N个全球顶尖投资合作伙伴，捕捉高质量非公开市场机会。

代表产品**「富饶千秋」：债券及其他固定收益资产占比25%-100%，股权类型资产占比0%-75%**。

特殊需求：灵活调控与类美债替代

如果你有更个性化的需求，这两家保司值得关注：

想自主调控风险？选周大福人寿

截至2024年6月，周大福的总投资组合资产管理价值高达777.21亿港元，复合年度增长率达到18%。债券投资(含债券基金)占总投资组合资产价值的75%。

代表产品**「匠心传承」提供三种投资策略，高度灵活，满足不同风险偏好需求。第10年**后可灵活切换策略。

需要"类美债"替代品？选万通

万通专注高质债券+精选私募债。适合那些原本想配置美债、但又担心单一资产风险的朋友。

分红实现率：用历史验证选择

说了这么多投资策略，你可能会问：这些保司过去承诺的收益，到底兑现了多少？

2024年各大保司的分红实现率报告已经出炉，这张图一目了然：

几个关键数据：

• 友邦平均分红实现率99%，「充裕未来2」连续**7年100%**达成
• 安盛平均分红实现率97.5%，22款储蓄险平均94.7%（最高117%）
• 保诚平均分红实现率84.5%，主力储蓄险集中在80%-110%

友邦、安盛、宏利、永明、万通、周大福、国寿这些保司，波动小，多年数据扎实，更稳。

我自己就是这么配的：根据自己的风险偏好选保司，再看分红实现率验证。

结语：把钱交给全球顶配资管团队

香港保险市场的竞争本质是投资能力的比拼。

友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有其独特优势。但是目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。

中国养老金替代率仅40%，延迟退休已经启动。剩下的**30%**缺口从哪来？港险长期复利特性契合养老金"长钱长投"需求，终身年金转换功能更是亮点。

选择香港保险，就是选择把钱交给"全球顶配的资管团队"打理。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该已经知道自己适合哪类保司了。但"怎么买"比"买什么"更重要——同样的产品，不同渠道的成本差距可能让你多交好几万。