澳门储蓄险接棒香港？2026跨境保险我更看澳门

你好，我是大贺。

今天聊一个最近很多朋友问我的问题。

香港保险新规落地后，澳门储蓄险到底能不能接上来？

我说得直一点。

截至2026年5月10日，如果你问我跨境储蓄险怎么选。我会明显更偏向澳门。

不是香港不能看。香港依然有它的法治、服务和品牌优势。但只看储蓄险。只看长期收益演示、投保成本和便利性。澳门现在确实更有吸引力。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保的平均保费，已经到了23.4万澳门币。同比激增40%。这个数字不小。

更关键的是，澳门储蓄险目前还能做到7.2%封顶回报率。产品库又和香港同步。

说人话就是。很多产品底子相近。但澳门还能保留更高的演示空间。成本也更轻。

这就是我最近看澳门保单的核心原因。

2026年，澳门保单已经不是备选项

以前很多人看澳门保险。心态是“香港买不到，再去澳门看看”。

这个逻辑要改了。

现在澳门保单，已经从备选方案，变成了很多家庭的优选标的。

原因很直接。

澳门储蓄险还能用7.0%—7.2%做长期收益演示。香港新规后，美元等非港元保单演示上限是6.5%。港元保单是6%。

这中间差的不是一点点。

你买一年期理财。0.5%的差别，可能没那么敏感。但储蓄险不是一年。它看的是二三十年。甚至是三代人的传承安排。

时间一拉长。复利就会把差距放大。

我带客户签过几十单。最真实的感受是，客户现在不再只问“香港哪款好”。他们会直接问。“澳门版有没有？”“同一个产品，澳门能不能演示更高？”“缴费和后续服务麻不麻烦？”

这个变化很明显。

澳门保单不是突然火。它是被香港新规推到了台前。

2025年前三季度，香港长期业务新单保费也很猛。市场数据说同比增长55.93%。但这背后有一部分，是GN16落地前的冲单潮。

热闹归热闹。高收益产品退市也是真的。

我不建议只看香港保费暴增。那会误判。

你要看新规之后。客户真正还能买到什么。还能按什么逻辑做长期规划。

澳门还能演示7.2%，这个窗口很稀缺

香港这次变化，核心是GN16。

2025年7月1日，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》。也就是大家常说的GN16。

规则很清楚。

港元保单分红演示利率上限是6%。非港元保单，比如美元保单，上限是6.5%。

这件事很关键。

它不是某一家保险公司调整。也不是某个产品停售。它是监管层面把演示上限压下来了。

政策前，香港主流储蓄险的分红演示利率，普遍能到7%—7.5%。部分产品长期演示IRR还能突破8%。

政策后，演示上限被锁住。保险公司也要弱化高收益表达。风险提示会更重。非保证收益占比也从70%砍到50%。

这代表什么？

香港保险长达十多年的“7%+高收益时代”，基本结束了。

澳门这边不一样。

澳门金融管理局AMCM，暂时还没有出台类似香港的演示利率限制政策。澳门主流储蓄险，仍可按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

这个窗口，我会非常重视。

当然。演示利率不等于保证收益。这句话必须说清楚。

分红险的非保证部分，本来就会受投资表现、保险公司分红政策、利率环境影响。你不能拿计划书当存折看。

但我也不会假装这个差距不重要。

在同样是非保证演示的前提下。香港被限制在6.5%。澳门还能演示到7.2%。这就是现实差别。

尤其在全球利率下行的环境里。还能看到7.2%长期演示的跨境储蓄险。真的不多。

短期钱别碰。长期钱，我会认真看澳门。

这就是我的态度。

同源产品放在港澳两地，长期差距会被复利拉开

很多人最关心一个问题。

澳门产品到底是不是“换了个壳”？

这个问题要分开看。

友邦、宏利、安盛等国际保险公司，在港澳销售的主力产品。底层精算模型、投资逻辑、资产配置，很多是高度一致的。简单讲，就是同一套国际保险集团的产品体系。放在不同监管地区销售。

澳门和香港共享产品库。这不是一句宣传话。它确实是澳门保单能接住香港客户的重要基础。

但同源不代表结果完全一样。

关键差异在演示上限。还有成本结构。

比如同一款产品。像素材里提到的宏L宏Z传承。澳门可以演示7.2%的长期IRR。香港从第47年起，会被限制在6.5%。

前面几十年看，差距不一定特别明显。越到后面，差距越大。

这事儿我给你算笔账。

以100万美元保单为例。只看演示口径下的长期差异。50年收益差额可以超过500万美元。100年差额甚至高达3.4亿美元。

这个数字很夸张。但它说明的是复利效应。不是说你一定能拿到这个钱。

我反而更建议你冷静看。

计划书里的远期数字，不能当承诺。尤其是80年、100年后的数字。更多是用来比较不同规则下的复利斜率。

真正值得看的，是两点。

第一，前中期现金价值是不是能承接你的用钱节奏。第二，长期非保证收益的演示空间有没有被监管提前压住。

在这两点上。澳门现在确实占便宜。

看这张表更直观。

前46个保单年度，港澳两地的保证现金价值和非保证总额基本一致。从第47年开始，澳门开始反超。香港复利IRR被压在6.5%。澳门继续往上走。

到第100年，香港非保证总额是1.20亿。澳门是2.27亿。到第120年，香港是4.24亿。澳门是9.69亿。

我再提醒一次。这些是演示数字。不是保证收益。

但拿来比较港澳监管差异。它很有参考价值。

我不会因为表格漂亮，就让客户冲动下单。但我也不会忽略这个差距。

如果你的目标是长期传承，而不是五年八年就用钱。澳门的优势很明显。

香港以前最大的吸引力，是国际化品牌、美元资产、长期分红和高演示。现在品牌还在。美元资产还在。服务也还在。但高演示被压住了。

澳门的价值，就是把一部分香港原来的优势保留下来。

这也是我说澳门更像“优选平替”的原因。

不是低配替代。而是同源产品下，规则更宽。成本更低。演示空间更大。

零征费和通关便利，才是很多家庭忽略的实际成本

买跨境保险，不只看收益。

很多家庭最后纠结的，往往是成本和麻烦程度。

香港有保险征费。区间是0.07%—0.1%。澳门是零征费。

单看比例，确实不高。但大额保单就不一样。

以100万美元保单、20年缴费期计算。澳门因为没有保险征费，可以节省大约1400—2000美元。

这不是决定性因素。但它是实打实省下来的钱。

再加上复利滚动。长期差距会更明显。

还有通关问题。

澳门这几年对内地客户太友好了。港珠澳大桥。横琴口岸。24小时通关。

对珠三角客户来说，去澳门签一张保单，有时候比去香港更顺。尤其是需要补材料、面签、追加缴费的时候。时间成本差别很大。

还有一个细节。澳门部分产品支持内地银行柜台缴费。这对一些不熟悉跨境账户操作的家庭，很有帮助。

我特别不建议忽略这些细节。

很多销售只讲IRR。但客户真实投保时，会卡在缴费、核保、资产证明、后续服务上。

澳门核保政策相对更宽。免体检额度高10%—20%。对资产证明复杂的客户，也更友好。

这类客户我见过很多。

公司股权多。流水和资产分散。家庭成员身份复杂。资金来源没问题，但材料不标准。

放在香港，审核会更细。放在澳门，沟通成本可能低一些。

税务层面也值得看。

澳门免征遗产税。免征资本利得税。个人所得税率最高仅12%。低于香港的17%。也低于内地的45%。

这不代表买澳门保单就自动完成税务规划。更不是万能工具。

但做家族传承。做多币种资产安排。澳门确实有一套自己的优势。

如果你的核心需求是传承和长期配置，澳门比香港更顺手。

热度是真的，但澳门也不是没有边界

2025年，澳门保险市场确实进入了黄金期。

数据很清楚。

2025年Q1，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。以内地客户为主。占总保费的51.2%。

也就是说。澳门保险的新资金里，外来客户已经撑起了半边天。

产品偏好也很集中。

储蓄分红险占比超过80%。友邦、宏利、万通等国际品牌的澳门版产品，最受欢迎。

这说明什么？

内地客户去澳门，不是买小众产品。也不是图新鲜。他们买的主要还是长期储蓄分红险。

这和港险过去的主线高度一致。

澳门保单还支持美元、港币、澳门币计价。这对内地家庭很重要。

人民币资产占比太高的家庭。本来就需要一部分外币长期资产。孩子留学。海外生活。养老医疗。家族传承。这些场景都绕不开多币种。

澳门储蓄险的分红实现率，素材里给到的是90%—105%。这个区间还可以。

但我要说一句可能不太好听的话。

我不建议只拿分红实现率做购买决定。

分红实现率是过去表现。它不能保证未来。尤其是新产品、新监管、新利率环境下。过去的漂亮数据，只能说明保险公司曾经兑现得不错。

更要注意的是，香港和澳门的信息披露要求不一样。

香港要求强制披露近5年分红实现率。如果低于演示的70%，还需要额外提示。

澳门目前没有同样强制的披露要求。监管更灵活。产品空间更大。但透明度也要自己多问。

这就是澳门的边界。

收益演示更高。不代表你可以少做功课。

我会让客户重点看三件事：

• 计划书里的保证现金价值。
• 非保证分红占比。
• 保险公司过往分红实现情况。

如果这三项都能接受。再去看7.2%的长期演示。

顺序不能反。

香港也不是完全失去价值。

香港理赔周期通常是3—5个工作日。投诉机制成熟。普通法体系更重视判例。合同执行也有自己的优势。

澳门是大陆法系。依据成文法。程序合规性强。服务也更贴近内地习惯。

两地法律体系不同。服务体验也不同。

如果你特别看重香港成熟的监管披露。特别看重普通法环境。香港仍然可以选。

但如果你重点看长期储蓄险收益演示。再看投保成本。再看通关和缴费便利。

我会优先澳门，而不是香港。

这个判断我很明确。

还有一个背景不能忽略。

GN16之后，香港11家主流保险公司集体调整产品结构。原来的高收益产品下架。新产品收益上限被锁住。

香港保险正在从“高收益优先”，转向“功能优化+服务升级”。

这个方向没错。但对追求长期稳健高收益的投资者，吸引力确实下降了。

别听销售忽悠，看数据。

香港的品牌还在。但储蓄险的收益逻辑已经变了。

澳门现在承接的，就是这部分需求。

写在最后：长期钱看澳门，短期钱别硬上

把话说回来。

澳门保险不是神药。也不是所有人都该买。

如果你的钱三五年内要用。别碰长期储蓄险。不管香港还是澳门，都不合适。

如果你对非保证分红完全不能接受。也别硬买。你应该去看存款、国债、货币基金这类工具。

但如果你的目标很清楚。

长期不用的钱。美元或港币资产。孩子教育金。养老补充。家族传承。多币种配置。

那我会认真建议你看澳门储蓄险。

它保留了香港保险的国际品质。也保留了多元货币优势。同时绕开了香港新规后的演示收益限制。还少了保险征费。通关和缴费也更贴近内地客户。

这就是它现在的价值。

我的判断很直接。

2026年的跨境储蓄险主场，正在从香港切到澳门。

不是香港消失。而是澳门站上了更好的位置。

尤其是长期资金。尤其是高净值家庭。尤其是想做传承和外币配置的人。

澳门值得优先看。

短期资金，别碰。长期资金，重点看。只看演示收益，不够。要把保证现金价值、分红实现率、缴费便利和法律环境一起看。

这样选，才不容易被表面数字带偏。

大贺说点心里话

如果你正在比较香港和澳门保单，别只问哪边收益高。更该问的是，自己的钱能放多久，后续怎么缴费，未来怎么用。这里面的信息差，往往比产品名字更重要。