友邦环宇盈活、立桥智选、鑫安逸：3月热销榜冷看

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天聊一份2026年3月香港保险销量榜。

很多朋友看到榜单，会很自然地想问一句：大家都在买的，是不是就更值得买？

我先泼一点冷水。

热销不等于适合你。

榜单能看。很有参考价值。但它不是购物清单。也不是配置答案。

这份数据统计截至2026年3月31日。维度是保单数。只代表某家头部经纪公司3月的成交情况。

它能告诉我们市场偏好。但不能替你判断现金流。也不能替你承担汇率、退保、分红波动。

我们就顺着这张榜单看。友邦环宇盈活为什么能卖168单。立桥智选储蓄保为什么能排第二。太保鑫安逸为什么在一堆6.5%预期产品里，还能冲到52单。

168、73、52：3月热销前三名，先别急着跟

这张榜，储蓄类产品很亮眼。

友邦环宇盈活储蓄保险计划，168单位。第一。立桥智选储蓄保，73单位。第二。太保鑫安逸储蓄保险计划，52单。也很靠前。

中间还有安达Gold富税延期年金计划59单。友邦爱伴航保险计划2 54单。

再往后看。永明万年青·星河尊享计划II 42单。万通危疾加护保优越版36单。保诚诚保一生危疾保33单。周大福荣耀世代和万通富饶万家，各32单。

我看这张榜，第一反应不是“哪款最好”。

我更关心两个问题。

谁在买？为什么买？

储蓄险卖得多，背后有一个大背景。很多人对内地低利率环境不满意。又不想每天盯着净值波动。港险储蓄类产品，就成了一个出口。

但这里有个大坑。

销量榜只能说明有人买。不能说明你也该买。

3月卖得好，不代表4月还好。更不代表未来一直好。每个人的钱，用途不一样。时间不一样。风险承受也不一样。

友邦环宇盈活卖168单，靠的不只是品牌

友邦环宇盈活拿第一，不意外。

3月销量168件。而且大多数客户选的是5年交。

友邦这个品牌，解释成本很低。很多家庭第一次看港险，会天然更容易接受AIA。这不是迷信品牌。是信任成本确实低。

但我也要讲清楚。

销量第一也不是万能的。

环宇盈活真正能打的地方，不只是品牌。而是它的长期IRR曲线、分红稳定度、保单功能，放在一起看，容错率比较高。

看一个测算。

0岁，5年交，总保费50万美元。第10年预期IRR 3.51%。第20年预期IRR 5.69%。第30年及以后，预期IRR稳定在6.50%。

这个曲线很典型。前面不惊艳。后面很强。

你第10年看它。只能说还可以。你第20年看它。优势开始出来。你第30年看它。才是产品设计真正发力的位置。

这也是我一直提醒客户的地方。

环宇盈活不适合10年内就想拿钱走的人。

短期资金别碰。资金流动性要求高，也别硬上。你要是想着三五年后可能买房、换房、做生意。这个钱不该放进去。

但如果你是给孩子教育、未来养老、家庭传承做长期安排。它就很适合进入备选。

功能上，它也比较完整。

支持9种主流货币投保。每年可申请1次货币转换。支持更改受保人。支持保单拆分，每年1次。第15个保单周年日起，可以申请保单价值锁定。锁定比例10%-70%。

这些功能听起来不刺激。但真到家庭资产传承时，很实用。

比如保单拆分。一个孩子一张。或者不同用途拆开。以后提取、转让、安排受益人，都更清楚。

红利锁定及分红解锁，也有价值。市场好的时候，锁住一部分成果。以后有需要，再按规则处理。

我的态度很明确。

看重品牌、服务、长期稳定性的人，环宇盈活可以重点看。

但你不能只盯着6.5%。这个数字是预期。里面有非保证分红。不是银行存款利率。

你要接受它长期持有。也要接受分红有变量。

立桥智选73单，核心是折扣和保证收益

立桥智选储蓄保3月卖了73件。第二名。

这款产品的逻辑，和环宇盈活完全不一样。

环宇盈活卖的是长期分红曲线。立桥智选卖的是短中期保证收益。

说白了。你可以把它理解成一款升级版美元定存。

它是整付缴费。支持美元和港元。保障年期可以选20年或25年。投保年龄从0岁15日到80岁。最低保费是USD12,500 / HKD100,000。

它在2026年一季度的折扣很猛。活动期是2026年3月1日至4月30日。经ePOS投保。

少于5万美元，折扣5%。5万-25万美元，折扣6%。25万美元及以上，折扣7%。

这个折扣，直接把短期收益抬上来了。

案例一。年缴3万美元，5%折扣。实缴28,500美元。第5年退保，保证单利4.48%。

案例二。10万美元整付。6%折扣后实缴9.4万美元。第5年退保116,303美元。保证复利4.35%。单利4.75%。

案例三。25万美元整付。7%折扣后实缴23.25万美元。第5年退保290,758美元。保证复利4.57%。单利5.01%。

我对这款的判断很直接。

如果你就是想找一笔5年左右的美元确定收益，立桥智选很有竞争力。

它不是靠讲故事。它的吸引力在合同里的保证数字。3年可锁定3.7%保证收益。5年保证单利最高到5.01%。

第6年起，开始产生退保终期红利。但第6年后的红利，就要看非保证部分了。

公司背景也要看。

立桥人寿2019年4月获香港保监局批准。2019年7月启动业务。立桥金融集团业务覆盖银行、保险、证券、资产管理。立桥银行澳门目前有8间分行。

还有几个数据。立桥人寿2023年偿付能力比率达1300%。另有资料显示2024年底超过204%。2024年所有分红型产品实现率100%。2023年公布的3款产品分红实现率也都是100%。

不过我会提醒一句。

立桥像香港市场里的细分打法选手。不是友邦那种全球巨头。它用高保证收益快速扩大规模。这招有效。也确实让产品成了市场爆品。

但买之前要问清楚自己。

你买的是品牌安全感？还是短期保证收益？还是长期分红想象空间？

如果答案是第二个。立桥智选很合适。如果你特别在意百年品牌背书。那就别只看收益高。

太保鑫安逸52单，保守派要的就是3.5%写死

太保鑫安逸3月卖了52件。

这款产品最打动人的地方，就两个字。

写死。

所有关键数字，都写进合同。没有预期。没有非保证红利。退保能拿多少。期满能拿多少。看得很清楚。

它是3年缴费。美元和港元都支持。回本期6年。保证收益30年。美元期满保证IRR达3.5%。

美元口径看。第10年保证IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元口径看。30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

有一组非预付保费方案。缴付保费总额999,990。第6年保证退保价值达到1,000,000。刚好回本。

第10年末，保证现金价值增值36.6%。第15年末，增值62.4%。第20年末，增值93.6%。第30年期满，保证增长183.3%。复利约3.53%。

这类产品，特别适合一种人。

不想看净值。不想猜分红。不想承担“预期很好但最后打折”的心理落差。

你就想要一块确定性的压舱石。那鑫安逸可以看。

活动期内一次性预缴三年保费。储备账户按每年**4.5%**生利息。这对愿意提前锁钱的人，是一点补偿。

但我不建议所有人都买鑫安逸。

它最大的代价，是时间。

封闭期6年。6年内退保，可能亏本金。这不是短期理财。更不是活钱管理工具。

第二个代价，是放弃更高可能性。

你拿了确定的3.5%。就不该再幻想分红险那种长期**6.5%**预期。鑫安逸就是用上限换底线。

我的判断是：

保守家庭可以买鑫安逸。进取型家庭别把它当主力。

如果你家里已经有股票、基金、房产、分红险。缺的是确定性。鑫安逸能补位。

如果你全部资产都很保守。还想靠它跑赢长期通胀。我会有保留。

还有一点。它是美元或港元保单。未来换回人民币，汇率风险自己扛。产品本身不替你解决这个问题。

件均保费一看，客户画像就出来了

只看保单数，容易看热闹。

我更喜欢看件均保费。这个指标更能看出购买力和风险偏好。

3月总保费榜里，周大福荣耀世代很显眼。件数32。总保费US$26,150,000。件均US$817,188。件均第一。

友邦环宇盈活件数168。总保费US$25,510,109。件均US$151,846。

中银薪火传承件数19。总保费US$11,330,000。件均US$596,316。

永明星河尊享II件数42。件均US$189,310。立桥智选件数73。件均US$70,203。太保鑫安逸件数52。件均US$90,896。

这个差异很有意思。

真正大额客户，往往更愿意接受低保证、高预期。甚至会做保费融资。他们追求的是资金效率和长期弹性。

周大福荣耀世代就是典型。它是保费融资保单。自付124,230美元。撬动820,000美元保单。杠杆约6.6倍。

贷款利率有不同档。H+1.35%，封顶P-0.45%。贷款500万-1000万港币，为H+0.8%，封顶P-1%。

假设H=3.0%。分红实现率100%。5年退出复利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

按3.6%贷款利率试算。6年退保净利润12.32万美元。IRR 9.23%。9年退保净利润29.19万美元。IRR 10.44%。

这个收益看着漂亮。

但普通家庭不要轻易模仿。融资保单不是简单买储蓄险。它多了贷款利率、分红兑现、退保时点、保证金压力。

分红打折。利率上行。结果就会变。

永明星河传承II和星河尊享II，也能看出长期分红产品的特点。2年交，每年10万。第6年IRR分别为0.07% / 0.55%。第20年分别为5.80% / 6.00%。第35年及以后，均达6.50%。

你看。长期分红险前期都不舒服。真正的收益在后面。

这也解释了为什么立桥智选和鑫安逸件均不算高。购买力相对一般的客户，更看重确定性。他们不想等30年才看到漂亮IRR。也不想研究保费融资。

我的态度很明确。

普通家庭不要盲目追大额客户的买法。

高净值客户敢用杠杆。是因为他们能承受波动。也能承受现金流压力。你不能只看收益截图。

写在最后：爆款可以参考，配置前提更重要

到2026年5月10日再看这份3月榜单，我还是那个判断。

榜单有价值。但不能替代规划。

买之前先问自己三个问题。

这笔钱能放多久？未来有没有外币需求？你能不能接受非保证分红波动？

所有香港储蓄险的高IRR，包括6.5%，都包含非保证分红。保证部分通常只有0.5%-3.5%复利。不同公司、不同产品差异很大。

前5年退保，可能只能拿回10%-60%保费。哪怕回本速度快的产品，也不建议短期退保。宏利宏挚传承这种回本较快的，也至少要有8年以上的心理准备。

我会建议。香港储蓄险至少按10-20年看。持有越久，越接近产品设计里的IRR峰值。

合规也不能省。

内地客户投保香港保险，必须亲自赴港。在保险公司或持牌中介机构完成签约。内地签署的地下保单，无效。后续理赔、提取、争议处理，都可能出问题。

2025年第三季度，外管局公布过多起外汇违规案例。涉及个人分拆购汇、地下保单等。单案最高罚款超百万元。还可能纳入央行征信。

这不是吓人。这是现实风险。

还有汇率。

香港储蓄险多以美元、港元计价。个人每年还有5万美元外汇额度限制。过去十年人民币对美元年化波动率超过5%。2025年下半年人民币汇率双向波动也很明显。2025年11月，人民币兑美元在7.05-7.15区间震荡。

如果你未来没有美元支出。没有留学、海外养老、海外消费需求。那美元保单最后换回人民币时，汇率就是变量。

我不反对买爆款。但我反对不看条件就跟风。

环宇盈活适合长期、看重品牌和分红稳定的人。立桥智选适合想锁定短中期美元保证收益的人。鑫安逸适合保守家庭做确定性压舱石。保费融资类产品，普通家庭要非常谨慎。

热销只是入口。适合，才是答案。

大贺说点心里话

如果你已经看到某款产品很心动，先别急着下单。把缴费期、回本期、退保价值、分红实现率和汇率需求都对一遍，很多差距就在这些细节里。