安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个稳

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值家庭都会放在一起看的港险产品。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不弱。也都不是便宜货。真正的问题不是“谁更厉害”。而是你家这笔钱，到底要干什么。

我一直跟客户说一句话。家里的钱要分三笔来看。

一笔是压舱石。不能乱动。要稳。一笔是增值金。可以放长。要冲。一笔是现金流。未来要慢慢领出来用。

盛利II更像进攻型选手。适合追求增值和提领效率。星河尊享II更像稳健型选手。适合做家庭底仓和孩子教育金。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。

环宇盈活更适合港险小白。但盛利II和星河尊享II，才是真正容易让人纠结的二选一。

一个红队。一个蓝队。一个进攻。一个防守。今天就按家庭规划的角度，拆开看。

回本这件事，星河尊享II更让人踏实

买储蓄分红险，很多家庭第一反应就是问。

几年回本？

这个问题很现实。尤其是给孩子存教育金。钱不能到用的时候还没站稳。也不能因为临时要用钱，被迫低位退保。

从预期回本看，两款都不慢。

永明星河尊享II，预期回本通常在第6-7年。安盛盛利II，预期大约第6年左右达到本金。

只看预期，两款差距不算大。

但我更关心保证回本。

因为预期是演示。保证才是合同里更硬的部分。分红险不是定存。演示收益不能当承诺。

这里星河尊享II明显更好。

永明星河尊享II的保证回本时间是13年。这个水平，在整个港险市场里都很能打。

安盛盛利II的保证回本就慢多了。5年交情况下，保证回本是25年。比星河尊享II慢了12年。

这个短板很明显。我不会把它轻轻带过。

如果你是非常保守的家长。或者这笔钱未来十几年有明确用途。比如孩子高中、大学、留学。那我会更偏向星河尊享II。

不是盛利II不好。是它的保证回本周期太长。家庭教育金，不能只看漂亮的预期。

看具体缴费期也一样。

2年交模式下。盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交模式下。盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

预期层面，盛利II不差。保证层面，星河尊享II胜得很清楚。

我给家庭客户做配置时，会把这类钱分清楚。

孩子教育金，优先看确定性。家庭底仓，优先看安全垫。闲置增值资金，才适合去看进攻性。

这一步看下来，星河尊享II更像“家里压舱石”。盛利II更像“后排发动机”。

保证收益和红利结构，星河尊享II安全垫更厚

分红险最容易被误解的地方，就是大家只盯着高演示。

演示数字当然要看。但我不会只按这个数字做决定。

我会看两个东西。

保证收益有多少。红利结构稳不稳。

星河尊享II的长线保证收益率达到1%。这个数字在同类型产品里，很少见。也正是它稳健感的来源。

盛利II的保证收益率约0.23%。这个就低很多。也是盛利II最大的短板之一。

这个差距不是小数点上的差距。它代表产品性格完全不同。

星河尊享II更愿意把底部垫厚。盛利II更愿意把弹性放大。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值，复归红利占比是22.76%。安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利通常更偏稳定。占比越高，产品结构给人的稳健感越强。

当然，这也不是说复归红利越高就一定更赚钱。它更像是产品底层结构的性格指标。

我对这一回合的判断很明确。

如果这笔钱是家庭防守资产，我会优先星河尊享II。

比如孩子教育金。比如家里长期底仓。比如父母不想接受太多波动。比如你看到非保证收益就不踏实。

这类家庭，别硬选盛利II。

盛利II的优势不在“保底”。它的优势在后面。在长期增值。在持续提领后的回血能力。

这里也要说一句公道话。安盛是全球保险巨头。全球资产配置能力强。过去几十年的分红实现率记录也很抗打。

买盛利II，不是买它的保证收益。买的是安盛这套资产配置能力。买的是它把长期弹性兑现出来的能力。

但这句话有前提。你要能接受非保证部分的变量。

长期IRR冲刺，盛利II的后劲更强

前两回合，星河尊享II更稳。

但储蓄分红险不是只看前十几年。很多家庭买港险，本来就是放二三十年。甚至更长。

这时候盛利II开始反攻。

两款产品长期预期IRR峰值，均可达到6.5%。但达到这个位置的速度不同。

2年交模式下。盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年才达到。

这个差距很大。尤其是5年交。盛利II比星河尊享II早了20年摸到6.5%。

如果按“长期增值效率”看，盛利II赢得很明显。

这里我会怎么给家庭解释？

如果这笔钱是给孩子的教育金。星河尊享II更合适。

如果这笔钱是给孩子的长期传承金。盛利II更有吸引力。

教育金讲究时间点。到18岁、22岁要用。不能赌太多。

传承金讲究时间长度。二三十年后再看。盛利II的进攻能力更容易体现。

养老钱也要分两种。

如果你是快退休家庭。我不会建议把核心养老钱放得太激进。

如果你是40岁左右开始布局。还有二三十年周期。盛利II就值得认真看。

2025年起，延迟退休已经正式启动。男性退休年龄逐步延至63岁。女性也会逐步延后。这个变化对很多家庭很直接。

工作年限变长。退休后的现金流压力也更明显。

到了2026年5月10日这个时间点，再看养老规划，我觉得大家不能只靠社保和银行理财。不同的钱放不同的篮子。长期增值的钱，必须提前布局。

盛利II适合放在“长期增值金”这个篮子里。星河尊享II适合放在“稳健底仓”这个篮子里。

两者不是一个性格。不要拿同一把尺子量到底。

真正考验产品的，是提领后还能剩多少

很多人看储蓄险，只看账户总值。

但家庭用钱不是只放不取。教育金要取。养老金要取。未来家庭现金流也要取。

真正厉害的产品，不是演示表上长得高。而是你一边领，它还能一边长。

这个就要看提领模型。

这里用一个比较典型的测试。

5年交。年缴6万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型很狠。刚交完保费就开始领。很考验保单回血能力。

第30年时，差距出来了。

盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

盛利II多了大约7.3万美元。

而且同一组数据里，盛利II和宏挚传承在第30年账户余额相差近20万美元。

这说明一件事。盛利II在提领状态下，仍然有很强的增长韧性。

为什么盛利II能扛领？

核心在底层资产配置。盛利II更偏向权益类。进攻属性更强。长期增值弹性更大。

这对养老规划特别关键。

如果你想把保单当成未来现金流工具。每年领一笔。领完账户里还希望继续滚存。那盛利II更适合。

我会直接说。追求提领效率，盛利II更强。

但也别把话说偏。

星河尊享II不是不能领。它在剩余价值上略逊于安盛。但波动性更小。心理体验更平稳。

给孩子和给自己的钱，选择逻辑完全不同。

给孩子教育金。我更看重确定性。星河尊享II占优。

给自己未来养老现金流。尤其是长期提领。盛利II更有优势。

这就是家庭规划和单纯比收益的区别。

这两款怎么选，我的答案很明确

看到这里，其实不用绕了。

保守家庭，选星河尊享II。进取家庭，选盛利II。

如果你追求绝对稳健。钱是孩子学费。或者是家庭长线底仓。不准备早期大额提领。更看重分红平滑度和防御属性。

我会选永明万年青星河尊享II。

它的优势很清楚。保证回本13年。长线保证收益率1%。复归红利占比22.76%。这些都在强化一个特点。

稳。

这类钱不能太刺激。家庭底仓要的是睡得着。

如果你追求更高长期收益。想第6年后开始做现金流安排。也希望提领后账户还能继续滚存。我会选安盛盛利II。

它的优势也很清楚。长期预期IRR更早达到6.5%。5年交第30年就达到。567提领下，第30年余额约51.9万美元。比星河尊享II更高。

这类钱要的是增值效率。不是保底漂亮。

我不建议你只看一张收益表下决定。也不建议你把“最高收益”当唯一目标。

规划比产品更重要。

家里的钱要分三笔来看。压舱石给星河尊享II。增值金和未来现金流，可以考虑盛利II。短期要用的钱，两款都不该碰。

两家保司都是香港市场里很强的公司。品牌、历史、分红实力，都不是问题。真正要分清的是，你的家庭阶段适合哪一种产品性格。

我的最终判断是这样。

孩子教育金。选星河尊享II。家庭稳健底仓。选星河尊享II。长期养老提领。选盛利II。追求高增值和强回血。选盛利II。

别问哪款永远更好。要问哪款更适合你家这笔钱。

选对适合家庭阶段的那款。比买到一款“看起来最强”的产品，更重要。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，建议先把家庭资金用途分清楚。怎么买、怎么买得更省，也有信息差。