宏挚传承、环宇盈活等10款港险，到底该怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划第9年。

最近有朋友问我。香港分红险演示利率上限，会不会从**6.5%**往下调。还顺手丢来一句：“那我现在是不是该赶紧买？”

这个问题，不能只看传闻。

也不能只看某一款产品的演示收益。

我更想先问一句：这笔钱你打算几年后用？

20年内要用。和30年后传承。完全不是一套选法。

要不要提钱。会不会拿来做养老现金流。也会改变答案。

买保险不是买爆款，是买匹配。

今天这篇，我帮你把需求先理清楚。再把市场上10款主流5年缴香港分红险，放在一起看。

包括宏利宏挚传承、宏挚家传承，友邦环宇盈活，安盛盛利II，永明万年青星河尊享II，周大福匠心传承2，富卫盈聚天下II，万通富饶万家，国寿海外傲珑盛世，太保香港世代鑫享。

6.5%演示上限会不会再降，先别把传闻当文件

4月16日，朋友圈里流出过一张截图。

内容大概是，香港分红险演示利率上限可能下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。生效时间写的是2027年1月1日。

这张图传得挺快。

但截至2026年5月10日，我这边问到的多家保险公司和经纪公司，回复都比较一致。

没听说。

监管也没透露过。

这个态度要摆清楚。它现在不能当成正式政策。

不过，传闻不等于空穴来风。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，就已经写得很清楚。

这个上限不是固定不变的。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

我自己的判断很直接。

这次传闻不一定准。但演示上限未来再次下调，概率不低。

全球利率往下走。美联储如果继续降息。保险公司长期资产端回报会承压。监管对演示假设收紧，也就不奇怪。

这两年内地存款利率也在往下走。2026年开年，国内六大行1年期定存利率跌破1%，已经不是新闻了。

这就是很多人重新看香港保险的背景。

不是因为港险突然神了。

而是低利率环境下，能做长期锁定的资产，变少了。

但我也要提醒一句。

演示利率不是保证收益。

你不能拿着**6.5%**演示，就当未来一定能到手。

分红险一定要看两件事。

一个是演示收益。

一个是保证底线。

前者决定想象空间。后者决定最差情况下的安全感。

10款5年缴产品，先放在同一张桌子上看

这次对比的产品，都是5年缴费的主流香港分红险。

名单我再列一遍，方便你对照：

• 宏利：宏挚传承、宏挚家传承
• 友邦：环宇盈活
• 安盛：盛利II
• 永明：万年青星河尊享II
• 周大福：匠心传承2
• 富卫：盈聚天下II
• 万通：富饶万家
• 国寿海外：傲珑盛世
• 太保香港：世代鑫享

我不会只问哪款收益最高。

这样问，很容易跑偏。

我会从三个角度看。

收益性。灵活性。安全性。

收益性，解决的是钱能不能长。

灵活性，解决的是你中途要用钱时，账户还能不能稳住。

安全性，解决的是分红不理想时，底在哪里。

先想清楚再选产品。

不提取只积累，宏挚传承和环宇盈活的分工很明显

这组测算，假设是0岁男孩，每年交6万美元，连续交5年，总投入30万美元。

先看不提取的情况。

也就是这笔钱放进去，长期滚动。

目前监管演示利率上限长期约为6.5%。哪款产品更早接近这个水平，能看出它的早期增值能力。

触及6.5%比较快的，是富卫盈聚天下II。

第25年触顶。

宏利宏挚家传承，第27年。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，大概在第30年。

慢一点的产品也有。

周大福匠心传承II要第42年。宏利宏挚传承要第47年。永明星河尊享II要第50年。太保香港世代鑫享长期达不到6.5%。

这个数据乍看有点反直觉。

宏挚传承不是很强吗？

强。

但强在前中期，不是强在百年末端。

看回本时间，也能看出性格差异。

宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II最快。只要第6年回本。

太保香港世代鑫享最慢。要第8年。

其他产品大多在第7年回本。

如果你是20年内要用钱。

我会很明确地说，宏利宏挚传承优先级最高。

它第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个前期爆发力，确实很突出。

宏挚家传承是升级版。但前20年，跑不过老款宏挚传承。

这点很多人会忽略。

新款不一定在所有时间段都更强。

看你的用钱年份。

这笔钱你打算几年后用，比产品名字新不新更重要。

如果你是20年以上传承。

我会把选择收窄到友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

前30年，富卫盈聚天下II累计收益领先。

30年之后，友邦环宇盈活和宏挚家传承更亮眼。

两款里，我个人更偏向友邦环宇盈活。

不是说宏挚家传承不好。

而是环宇盈活的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史和分红实现记录，也更让我放心。

长期传承，不能只看某一年冲得快。

要看能不能稳稳跑几十年。

中途要取钱，宏挚传承、盛利II、盈聚天下II各有位置

很多家庭买分红险，不是纯放着不动。

孩子教育金要用。家庭现金流要补。以后养老也可能每年拿一笔。

这时候只看不提取收益，就不够了。

一份好保单，应该在你需要用钱的时候能支持你。

账户里剩下的钱，也不能被提得太薄。

这里看两个提领模型。

第一个是“566提领”。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%，也就是18000美元。

这个模型下，前15年，宏利宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是安盛盛利II和富卫盈聚天下II。

第15年到25年，盛利II开始反超宏挚传承。

第30年以后，盛利II、永明星河尊享II、盈聚天下II，会变成更好的选择。

这里要点名说一下友邦环宇盈活。

它不是不能提。

但它的设计，显然不鼓励早期频繁提取。

如果你一开始就打算第6年之后年年拿钱，环宇盈活不合适。

我不会把它放在这类需求的第一位。

第二个模型，是“5/15/12提领”。

还是5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%，也就是36000美元。

第15年到20年，宏挚传承还是领先。

第20年到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

第30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

这类数据，和养老规划关系很大。

安联集团《2025年全球养老金报告》提到，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。未来40年，每年还需要增加约1万亿美元退休储蓄。

这个数字很远。

但落到一个家庭身上，就很具体。

你退休后每年要多少钱？

拿几年？

账户还能剩多少？

这比“哪款产品名气大”重要得多。

我的判断是。

20年内要提钱，宏挚传承优先。

20年后要长期提领，盛利II和盈聚天下II更值得看。

如果你更在意养老现金流的稳定感，永明星河尊享II要重点看。

它不是最冲的那一个。

但做长期现金流，稳定本身就是价值。

保证部分才是底，世代鑫享很稳但上限不高

分红险收益分两部分。

保证部分。预期部分。

预期部分看起来更漂亮。

但保证部分，才是你真正写进合约里的安全垫。

还是用总保费30万美元来看。

太保香港世代鑫享，终身保证内部收益率可达2.0%。

这个保证水平，在这组产品里很突出。

它有点像“港版增额寿”。

安全感很强。

但代价也很清楚。

它长期预期收益约5.1%。上限比很多分红险低。

如果你既想保证高，又想演示冲到6.5%，那就不能只盯着世代鑫享。

产品不可能什么都占。

永明万年青星河尊享II，我觉得是更均衡的一个。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

它不是保证最高。

也不是前期收益最猛。

但保证和预期之间，平衡做得不错。

特别看重确定性的家庭，我会把星河尊享II放进候选。

尤其是养老现金流场景。

你不一定需要最刺激的收益曲线。

你需要的是拿钱的时候，心里有底。

积累派和规划派，选择完全不一样

前面数据很多。

我帮你把需求先理清楚。

你大概可以分成两类人。

一类是积累派。

钱放进去，主要想让它长。中途不怎么提。

另一类是规划派。

未来会取钱。可能给孩子用。可能给自己养老用。

如果你是积累派，而且20年内要用钱。

我会选宏利宏挚传承。

它早期增值能力，目前很难找到明显对手。

第9年破4%。第14年本金翻倍。这个节奏很适合中短期规划。

如果你是积累派，而且是20年以上传承。

我会看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

二选一，我更偏向环宇盈活。

它的长跑耐力更均衡。公司投资底子也更让我安心。

如果你是规划派，而且20年内要提取。

宏挚传承还是首选。

提取后账户剩余价值高。这个点很实际。

如果你是规划派，而且20年后追求提领收益最大化。

安盛盛利II和富卫盈聚天下II可以重点比较。

盛利II在早期灵活提领上，有自己的方案。

盈聚天下II在20到30年阶段，表现也很有竞争力。

如果你追求终身现金流的安全感。

重点看永明星河尊享II。

较高保证回报。提领能力也均衡。

养老规划最怕的是前面看着很美，真正要拿钱时压力变大。

星河尊享II这点更踏实。

写在最后：别问哪款最好，先问钱什么时候用

保险配置这件事，没有标准答案。

但不是没有判断。

我的判断很明确。

20年内增值，看宏挚传承。

20年以上传承，看环宇盈活和宏挚家传承。

长期提领收益，看盛利II和盈聚天下II。

养老现金流稳定感，看星河尊享II。

只要保证底线，世代鑫享很稳，但别期待它冲得最高。

再回到开头那个6.5%上限传闻。

它现在不是正式政策。

但低利率环境已经摆在这里。

如果你本来就有配置香港分红险的需求，趁现阶段锁定一份长期方案，我认为是有意义的。

不是为了抢。

是为了把未来的不确定，尽量变成今天能看懂的安排。

适合你的才是最好的。

这句话听起来普通。

但做港险规划这么多年，我越来越觉得，它才是最难做到的。

大贺说点心里话

如果你已经在看这几款产品，别急着问哪款收益最高。先把你的用钱时间、提取节奏、风险底线理清楚，再谈怎么买更省、更合适。