国寿「万里优悠」：遗产税立法进入倒计时，这款保单的传承功能被严重低估了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个消息让不少企业家朋友坐不住了——2025年全国人大正式将遗产税法列入"加强调研论证"的立法项目。

参考其他税种的立法流程，从"调研论证"到落地通常需要2-5年。换句话说，留给你规划财富传承的窗口期，可能只剩下3-5年。

传承不是等老了再想的事，是现在就要动手的事。

今天要聊的这款产品——国寿（海外）「万里优悠」，2026年开门红刚推出，主打"保证派息**4%**写进合同"。

但说实话，很多人只看到了收益，却忽略了它真正的杀手锏：一套完整的类信托传承功能。

这篇文章，我会从教育金、养老金、财富传承三个场景，帮你拆解这款产品到底适不适合你。

一份保单，三种人生规划

在聊具体场景之前，先说说「万里优悠」的底层逻辑。

这款产品采用美式分红结构，设计了三个账户：保证现金价值、周年红利、终期红利。通过这套清晰的多账户结构，它能同时满足中短期确定性现金流和长期终身财富增值传承的需求。

具体怎么运作？

前30年：刚性现金流——预缴模式下，从第5年末开始，每年保证派发预缴总保费的4%，连续发26年，白纸黑字写进合同。

第31年起：周年红利接力——周年分红接棒，继续每年派发38,800美元（以100万美金基本金额为例），直至终身。

这意味着什么？

一份保单，既能在孩子读书时提供教育金，又能在你退休后补充养老金，最后还能通过类信托功能传给下一代。

财富传承的核心不是给多少，是怎么给、给得稳。

下面我用三个真实场景，帮你看清这款产品的价值。

场景一：给孩子一笔「确定」的教育金

先说一个扎心的现实：现在的教育支出，是刚性的、不能出错的。

孩子15岁读高中、18岁上大学、22岁读研或留学——这些时间节点不会因为股市涨跌、经济周期而推迟。

但很多家长的教育金规划，用的却是"不确定"的工具：股票基金可能亏损、银行理财收益越来越低、房产变现周期太长……

「万里优悠」解决的就是这个痛点：26年刚性兑现，无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

举个例子——假设你今年35岁，孩子刚出生，投入100万美金（5年预缴），预缴总保费约97.1万美元：

• 孩子5岁时（第5年末）：开始每年领取38,800美元
• 孩子10岁-18岁：每年稳定到账，覆盖初高中国际学校学费
• 孩子18岁-22岁：继续领取，覆盖本科学费+生活费
• 孩子22岁-30岁：如果读研或创业，还有剩余现金流支持

26年下来，保证派发总额超过100万美元，相当于把本金全部拿回来还有余。

更重要的是，这26年的现金流是写进合同的保证项，不是预期、不是演示、不是"如果分红达标"——是刚性兑付。

我见过太多家长，孩子高中时才发现教育金不够用，临时变卖资产、打乱整个家庭财务规划。

用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的、确定的"教育年金"，是最高级的规划。

适合人群：为子女规划明确教育金的父母，尤其是计划让孩子走国际教育路线、未来可能留学的家庭。

场景二：给自己一份「稳定」的养老金

35岁以上人群最焦虑的问题是：养老金够不够？

社保养老金替代率在持续下降，延迟退休已经板上钉钉，商业养老险的预定利率也在一路下调……

对于临近退休、寻求养老金确定性补充的人士，最怕的不是收益低，而是不确定。

「万里优悠」给出的方案是：

• 前30年：26年保证派发104%总保费，相当于本金全部拿回来还多4%
• 第30年末：保单剩余价值145万美元（以100万美金基本金额为例）
• 综合计算：前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍

换个更直观的说法——假设你今年40岁，投入100万美金：

• 40-65岁：每年稳定领取38,800美元（约28万人民币），作为退休前的"额外收入"
• 65岁时：已累计领取约100万美元，保单里还剩145万美元
• 65岁之后：周年红利接力，继续每年领取，直到终身

这意味着什么？

你从40岁开始，每年都有一笔确定的现金流入账。到65岁退休时，不仅把本金全部拿回来了，账户里还躺着145万美元继续增值。

这份确定性，对于极度厌恶波动、追求确定性的"现金流爱好者"来说，就是最大的安全感。

适合人群：35岁以上、对市场波动感到焦虑、只相信每年按时到账的真金白银的人群。

场景三：给家族一份「永续」的传承

接下来才是这款产品被严重低估的部分：类信托传承功能。

先说一个数据——根据胡润百富《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，配置保险的主要目标中：

• 长期财富规划占 68%
• 资产安全隔离占 59%
• 家庭财富传承占 51%

高净值人群已经在行动了。

再说个更紧迫的信号：2025年全国人大将遗产税法列入"加强调研论证"的立法项目，很可能在"十五五"期间（2026-2030年）迎来明确方案。

遗产税迟早要来，现在规划还来得及。

「万里优悠」的传承功能，正好卡在这个窗口期：

1. 保单分拆：可以把一份大额保单拆成多份，分别指定给不同子女，实现财富的定向分配。

2. 无限次转换受保人：保单可以一代传一代，不需要退保重新投保，避免资产"断档"。

3. 后备机制：可以指定后备受保人和后备保单持有人，即使原受保人出现意外，保单也能平稳过渡。

4. 身故赔偿自选赔付方式：可以选择一次性赔付或分期赔付，避免子女一次性拿到大额资产后挥霍。

这些功能加在一起，本质上就是一个简易版的家族信托。

而且，保单的长期增值能力也很可观：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 100年时，本金增长至130倍
• 长期回报IRR高达 6.23%

一份好的传承方案，能让三代人都安心。

「万里优悠」实现的就是财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承——优悠相伴，传承无忧。

适合人群：拥有多元化资产配置的高净值人士，需要在资产组合中配置一部分低波动、高确定性的"防守型"资产，以平衡整体风险。

为什么是国寿（海外）

说完三个场景，你可能会问：这些承诺靠谱吗？

26年刚性兑付、终身周年红利、100年130倍——谁来保证？

这就要说到国寿（海外）的背景了。

央企血统，股东实力硬核

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部（90%）和社保基金（10%）直接控股。

换句话说，这是一家由国家财政部和社保基金直接持股的央企保司。

评级和偿付能力一流

• 穆迪评级 A1
• 标普评级 A
• 偿付充足率 208%

这三个指标意味着什么？意味着这家公司有足够的资本储备来兑现长期承诺，不会因为市场波动而"爆雷"。

投资规模和布局全球领先

投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。

分红实现率堪称"教科书级"

这是最能说明问题的数据：

• 过往所有终期红利实现率都在 100%及以上
• 发售10年以上的保单，实现率基本没有低于 80%

很多人买分红险最担心的就是"演示收益很美，实际兑现打折"。

国寿（海外）的历史数据告诉你：说到做到。

全球顶级投资阵容护航

分红险的收益从哪里来？归根结底是投资能力。

国寿（海外）的投资策略可以用八个字概括：不求暴利，只求稳赢。

第一，固收为主，控制风险

90%以上债券投资为收益稳定、安全性高的投资级债券，固收类资产占比高。即使股市暴跌，保单的底层资产也不会大幅缩水。

第二，依托全球顶尖投资机构

国寿（海外）的委托投资合作方包括：

• 贝莱德（BlackRock）——全球最大资产管理公司
• 摩根大通资产管理（J.P.Morgan）
• 高盛资产管理（Goldman Sachs）
• KKR——全球顶级私募股权基金
• 黑石（Blackstone）——全球最大另类资产管理公司
• 景顺（Invesco）
• 橡树资本（Oaktree）

你的保费不是被一家公司"关起门来"投资，而是交给全球最顶尖的投资团队来打理。

对于追求长期稳健增值的投保人来说，这种"稳"比短期的"高收益"更重要。

毕竟，传承规划是以30年、50年、甚至100年为周期的。穿越周期的能力，比短期爆发力更关键。

开门红限定：如何开启你的规划

最后说说怎么买、怎么买更划算。

预缴优惠：首年保费打七折

选择5年预缴，可享 3.5%保证优惠利率。

举个例子：5万美金×5年，年总保费25万美金。预缴模式下，实际保费为23.3万美金，直接省下16,346美金（约11万人民币）。

相当于首年保费打了个七折，更少的投入，获得相同的保障。

业务规模全面领先

根据2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三（78亿元，市场份额7.9%），业务规模和质量都在快速增长。

与同类产品对比全面领先

与友邦、宏利等市场同类美式分红产品对比：

• 资金效率表现优秀
• 第30年及以后保证IRR领先，中长期确定性最强
• 短中长期预期IRR全面领先

限时限量，先到先得

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，额满即止。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

国寿（海外）「万里优悠」——刚性兑付的确定性、周年红利的稳定性、终期红利的成长性、保单类信托的传承性，四者兼得。

大贺说点心里话

遗产税立法窗口期有限，高净值家庭的传承规划确实该提上日程了。但具体怎么配置、怎么买更省钱，这里面的门道远不止一篇文章能说清。