友邦盈御3深度拆解：收益不是第一，凭什么敢说"最稳"？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。业内流传一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话听着狂。但今天我就从产品设计逻辑来拆解——友邦盈御多元货币计划3，到底稳在哪？

港险储蓄险这么多，怎么选？

2025年理财市场有多惨淡？44%的理财产品年化收益率不到2%，银行净息差跌到**1.43%创历史新低。这种环境下，港险7%+**的复利确实诱人。但产品那么多，保诚、万通、宏利、富卫……到底选哪个？

今天我就用数据说话，把盈御3和主流竞品逐一PK，帮你看清这款产品的真实定位。

静态收益PK：前10年前三，后期略逊

先看静态收益。以0岁男孩、年交5万美元、交5年为例：

前10年，盈御3静态收益位列前三，开局确实亮眼。

但拉长到第100年，差距就出来了：

• 保诚信守明天比它高300万美元
• 万通富饶千秋Plus比它高141万美元

说白了就是：盈御3前期跑得快，后期被反超。不过它的长期复利IRR仍有7.19%，这个数据很关键。7月1日起港险收益率下调，港元保单上限降到6%，7.19%可能真要成为历史了。

动态收益PK：长线持有型，不适合频繁提取

很多人忽略了这一点：买港险不可能一直不提取，动态收益才是真考验。

以566模式测算（5年交、年交5万美元、第6年起每年提取总保费6%）：前10年，盈御3和其他产品差距不大。但10年之后，它远远落后于富卫盈聚天下这类"提领天花板"产品——第100年差了4770万美元。

底层逻辑是这样的：盈御3是长线持有型选手，不是现金流选手。追求每年稳定提取的朋友，它不是最优解。

分红实现率PK：100%兑现，友邦说到做到

收益只是"预期"，能不能兑现才是关键。这也是友邦最硬的底牌。

来看数据：

• 盈御多元货币计划：复归红利、终期红利分红实现率均达100%
• 充裕未来·盈尚：复归红利分红实现率最高达162%，终期分红同样100%

很多人问我：为什么友邦能做到？答案是它的"平滑机制"——用好年份的盈余弥补差年份的亏损，确保每年平稳渡过。再加上极度保守的投资策略：2024年债券类投资占比高达97%，其中政府债券占51%。

友邦真的是尽自己最大的努力去规避风险，减少投资带来的不稳定性。分红实现率稳且真实的认知，不是子虚乌有的。

公司实力PK：恒指第六大成分股

从产品设计逻辑来看，产品稳不稳，要看公司稳不稳。

友邦的背景有多硬？

• 1919年上海成立，百年历史
• 最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团
• 总资产2890亿美元
• 恒生指数第六大成分股

恒指成分股是香港经济的风向标，能入选的都是各行业龙头。当银行净息差跌到1.43%、中小银行存款利率倒挂成常态时，友邦的经营稳健性更显珍贵。

功能PK：9种货币+红利锁定解锁

功能层面，盈御3也有亮点：

• 9种货币选择，保单第2年就能转换，是市场上少有的货币种类多且转换早的产品
• 红利锁定：第15年后可开启，锁定范围10%-70%
• 红利解锁：盈御2时市场首创，锁定1年后每年可解锁一次

对于有海外定居、留学需求的家庭，全球货币配置的灵活性确实加分。

总结：不是冠军，但是最稳的选手

拆解完毕，结论很清晰：

盈御3收益不是第一，提领不是最强。但它确实是最稳的选择——公司品牌大、投资稳健、分红**100%**兑现、功能齐全，没有明显短板。

对于新手来说，这是最不操心、最不容易出错的选择。当然，如果你有更明确的需求——追求现金流、对冲汇率、养老补充——港险里还有更适合的选择。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。