新加坡全美IUL：门槛不低，但账户设计确实有看头

你好，我是大贺。

今天聊一款内地高净值客户问得很多的产品。新加坡全美「IUL」。

这类产品，很多人一上来就问收益。标普账户能不能跑得好。VC无上限账户值不值得选。

但我会先问另一个问题。

你能不能买。

IUL不是普通储蓄险。它有合格投资者门槛。健康告知也更严格。资格不满足，后面收益讲得再漂亮，也没意义。

咱们按顺序看。先看门槛。再看账户。最后看案例和公司。

IUL为什么会被高净值客户盯上

IUL，全称是指数型万能寿险。

说白了，它不是单纯买指数。也不是普通终身寿。

它把寿险保障和指数账户放在一起。保单账户可以挂钩指数表现。市场涨的时候，有机会拿到指数收益。市场跌的时候，指数账户下有0%保底。

这个点很关键。

指数当年跌得再难看，IUL账户当年的结算不低于0%。不会跟着指数一起亏到负数。

当然，别误解。0%保底不是说保单永远不会有成本。寿险本身有保险成本。账户长期跑不起来，保单也会有压力。

但相比直接买基金或股票，它的体验不一样。

它要的是保障杠杆。也要账户透明。还要下跌年份不回撤。

这就是高净值客户喜欢IUL的原因。

再看新加坡市场。

目前新加坡只有两家可在内地直接投保的IUL。一个是全美。一个是永明。

我自己的判断很明确。

内地客户第一次看IUL，我会优先看全美。

不是因为它演示收益最高。也不是因为名字响。

核心是两个点。

它能内地远程投保。它还是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这对内地客户太实际了。

很多产品不是不好。是流程太折腾。资料翻译。体检重做。核保反复沟通。最后人都累了。

全美在这点上，确实省事。

先自测：你是不是合格投资者

这个部分我建议你认真看。

新加坡IUL远程投保，不是想买就能买。根据当地法律，需要符合“合格投资者”身份。

满足下面任意一项即可。

• 年收入超过30万新币。约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

这里有两个细节。

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值可以算。但扣除贷款后，最多贡献100万新币。

咱们翻计划书看，实际客户里，最常见的是第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个标准不算低。也正因为不低，它天然筛掉了很多不适合的人。

还有健康告知。

IUL的健康告知，比很多储蓄分红险严格。

如果你有结节、高血压，或者其他健康异常。通常要提交认可医院的体检报告。还要有医生签字盖章。

这个地方，条款里藏着魔鬼。

不是随便拿一份体检报告就行。内地符合要求的医院也不是特别多。

全美的优势在这里又出来了。

它支持全中文体检报告。

其他公司通常要求翻译成英文。翻译不是大问题。问题是来回确认很耗时间。医学词汇也容易出偏差。

所以我会这样判断。

如果你符合合格投资者条件。身体情况也相对清楚。全美的远程投保体验，是目前新加坡IUL里很顺的。

如果资产门槛刚刚卡线。或者健康异常比较多。就别急着看收益。先做资格和核保预判。

过了门槛，再看全美IUL的基础规则

全美IUL的基础参数不复杂。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。

最低起投保额是100万美元。

缴费方式比较灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。

还支持限额追加保费。

账户方面，它可以挂钩4个指数账户。也有固定账户可选。

另外一个实用点。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

这不是说不核保。也不是说健康告知可以随便写。

它的意思是，在这个额度内，通常不需要额外安排体检。对高净值客户来说，效率会高很多。

每年保费还可以分期12个月定投到指数账户。

这点我挺喜欢。

一次性打进去，遇到短期高点，会有心理压力。分12个月进场，至少节奏更平滑。

还有一个小细节。

戒烟奖励。

如果超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对长期寿险来说，吸烟费率差距不小。这个功能看着小。实际能省不少成本。

我给你画个重点。

全美IUL不是低门槛产品。它是高保额、高杠杆、高灵活度产品。

你拿它和普通储蓄险比，会觉得复杂。

你拿它和大额保障、家族传承、美元资产配置放在一起看，它的逻辑就顺了。

5个账户怎么选，别只盯最高演示利率

这是全美IUL最值得拆的地方。

它有1个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这个数字放在2026年5月10日来看，还是有吸引力的。

过去两年，内地存款利率一路往下。2025年10月，国有大行新一轮调整后，1年期定存利率已经到0.95%。5年期定存也只有1.3%。

银行理财也不是以前那个“稳稳拿”的东西。2025年10月债市调整时，理财破净率阶段性回到3%以上。R2稳健型产品也没完全躲开。

所以固定账户的4.1%首年保证利率，不是随便写写。

但我也不建议全部放固定账户。

IUL的核心价值，还是指数账户。

先看环球指数账户。

它挂钩40%标普500 + 35%恒生 + 25%欧洲斯托克。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。

这个账户比较均衡。不是最刺激。波动感也相对分散。

再看标普500指数账户。

保底0%。封顶11.2%。但每年额外扣费1%。实际封顶可以理解为10.2%。

长期假设收益是7.25%。

这个账户最受欢迎。原因很简单。大家对标普500熟。长期表现也确实强。

截至2025年11月，标普500年内累计涨幅超过24%。2023年、2024年也连续两年上涨超过20%。

这不代表未来一定好。

但它解释了为什么高净值客户愿意让保单挂钩标普。

第三个是标普500伊斯兰教法指数账户。

保底0%。封顶9.3%。扣费1%。长期假设收益6.5%。

过去10年平均年化收益率是14.24%。

这个历史数据很漂亮。

但我不会只按历史年化下判断。

它有封顶。也有1%扣费。你真正拿到的，不等于指数原始涨幅。

第四个是VC无上限指数账户。

它挂钩标普500波动率控制指数。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。

这个账户是去年10月新推出的。

“无封顶”听起来很诱人。

但你要注意，波动率控制指数本身会调节风险暴露。不是标普500原始指数直接无上限。

所以我不会把它理解成“涨多少拿多少”。

它更像一个有波动控制机制的指数账户。上方空间更打开。底部仍是0%。

过去10年平均年化收益率也可以看。

环球指数是7.67%。

VC无上限是10.30%。

标普500指数是12.67%。

标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这个数字是关键。

但别光听嘴上说的。也别只看过去10年。

IUL账户真正要看的，是三件事。

保底是多少。封顶是多少。扣费是多少。

标普500账户最直观。长期假设7.25%。历史表现强。缺点是有1%扣费，并且有实际封顶。

VC账户更有想象力。无封顶。长期假设7.5%。但推出时间较新。你不能只因为“无封顶”就重仓。

环球指数更分散。长期假设低一点。适合不想把账户全押美国的人。

我自己的配置偏好很明确。

如果客户能承受波动，我会以标普500账户为核心。少量搭配VC账户。再用固定账户做缓冲。

不建议全仓押一个账户。

产品允许每年重新分配账户比例。这个灵活性要用起来。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球或VC。

这比一上来赌某个账户更稳。

38岁男性趸交96274美元，计划书怎么演示

我们看一个具体案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

趸交保费是96,274美元。

对应的是100万美元身故保障。

杠杆超过10倍。

这个数字好看。但我更关心压力测试。

在极端情况下，假设指数每年都是0%。这份保单会在67岁终止。

这句话一定要讲清楚。

IUL不是没有风险。长期账户跑不动，保险成本会吃掉价值。

这也是我不建议客户随意提领的原因。

再看非保证演示。

按照标普500指数账户**7.25%**收益演示：

• 60岁，账户价值18.4万美元。
• 70岁，账户价值30.1万美元。
• 80岁，账户价值47.8万美元。
• 90岁，账户价值68.6万美元。
• 100岁，退保价值和身故金均达100万美元。
• 110岁，退保价值和身故金达196万美元。

这个案例说明两件事。

第一，前期重点是保障杠杆。

96,274美元撬动100万美元保额。这个杠杆就是IUL最吸引人的地方。

第二，长期账户价值会慢慢追上保额。

按7.25%演示，到100岁，退保价值和身故金都到100万美元。到110岁，进一步到196万美元。

从第11年开始，每年可以提取10%账户价值，并且不影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我会提醒一句。

能提，不代表应该随便提。

保单后期稳不稳，很大程度取决于账户价值够不够。尤其遇到多年低收益。或者保险成本上升。提前提领会放大压力。

我的建议很直接。

如果你买全美IUL，是为了大额身故保障和传承，就别把它当提款机。

如果你想中途高频用钱，这款不适合。

2%兜底和10年分期赔付，传承功能给得比较全

全美IUL还有一层底线。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

这点对高净值客户很重要。

因为这类保单不是三五年产品。很多人是用来做几十年的安排。

极端情况下，也要知道底线在哪里。

当然，这个2%不是让你忽略账户表现。它只是保底框架。不是最终收益承诺。

再看传承功能。

全美支持设置后备投保人。

也可以更改被保人。更改时需要重新做健康告知。

支持办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

也支持多位受益人。包括非血缘、非婚姻关系。

还可以设置第二顺位受益人。

这些功能，看起来不如收益数字刺激。

但对复杂家庭非常有用。

比如再婚家庭。子女年龄差很大。企业主想隔离部分资产。或者希望身故金不要一次性给出去。

这时候，分期赔付和多顺位安排就很关键。

我的判断是。

全美IUL的传承功能，确实比普通寿险更像高净值工具。

它不是只解决“赔多少钱”。

它还解决“给谁、怎么给、什么时候给”。

写在最后：全美适合谁，不适合谁

最后说公司。

全美人寿成立于1906年。

1933年在上海设立首个销售据点。

1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

在IUL领域，全美也不是新玩家。

1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形。名字叫Transdex 500。

这点有分量。

再看财务实力。

全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级是S&P A+，A.M. Best A，Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**为投资级债券。

它还曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这说明它处理复杂财务背景和大额保单，经验确实很足。

讲到这里，我给一个清晰结论。

新加坡全美IUL，适合符合合格投资者条件、想要美元大额保障、能接受长期持有的高净值客户。

它的优势很明确。

内地可远程投保。支持全中文体检。账户选择灵活。保障杠杆高。传承功能也完整。

但它不适合三类人。

短期要用钱的人，不适合。

只想看确定收益的人，不适合。

资产门槛勉强够、现金流不稳的人，也不适合。

IUL的好，不在于它把每年收益写死。

它的价值在于，把保障杠杆、指数账户、下跌0%保底和传承安排放到一张保单里。

对的人用，是工具。

不适合的人买，就是负担。

大贺说点心里话

这类产品最怕只看演示收益。真正要看的是资格、账户、费用和后期稳定性。你要是正在比较全美、永明，或者想知道自己适不适合买，可以把资料先理清楚再决定。